Fitch stuft Israels Kreditwürdigkeit angesichts der zunehmenden Spannungen im Nahen Osten auf „A“ herab

Die Ratingagentur Fitch Ratings hat die Kreditwürdigkeit Israels von „A+“ auf „A“ herabgestuft. Hauptgrund dafür ist die Fortsetzung des Krieges im Gazastreifen.

Der negative Ausblick wurde ebenfalls beibehalten, was bedeutet, dass auch eine weitere Herabstufung möglich ist.

Die Herabstufung spiegelt die Belastung der öffentlichen Finanzen durch den Krieg wider, die sich auf das Haushaltsdefizit und die Verschuldung des Landes auswirkt. Gleichzeitig unterstreicht der negative Ausblick die Befürchtungen von Fitch, dass sich der Konflikt möglicherweise bis ins Jahr 2025 hinziehen könnte, was zu noch höheren Militärausgaben, Schäden an der Infrastruktur und wirtschaftlichen Störungen führen würde.

Darin heißt es:

Die Spannungen mit dem Iran und seinen Verbündeten, insbesondere infolge der jüngsten Angriffe und Attentate, verschärften diese Risiken und könnten die Kreditwürdigkeit Israels weiter schädigen, hieß es in der Mitteilung der Agentur.

Sowohl Israel als auch die USA rechnen damit, dass der Iran oder seine Stellvertreter schon bald einen Angriff starten werden. Die USA gehen davon aus, dass der Angriff noch in dieser Woche stattfinden wird.

Anfang des Jahres senkten auch Moody's und S&P Global ihre Kreditwürdigkeit Israels mit der Begründung, dass das Land erhöhte geopolitische Risiken befürchte.

Auswirkungen des Gaza-Konflikts auf die israelische Wirtschaft

Laut Fitch hat der anhaltende Konflikt die öffentlichen Finanzen schwer belastet. Für das Jahr 2024 wird ein Haushaltsdefizit von 7,8 Prozent des BIP prognostiziert. Das ist ein deutlicher Anstieg gegenüber den 4,1 Prozent im Jahr 2023.

Im Mai warnte der Gouverneur der Bank von Israel, Amir Yaron, dass der Krieg mit der Hamas das Land zwischen den Jahren 2023 und 2025 voraussichtlich 67 Milliarden Dollar an Verteidigungs- und Zivilausgaben kosten werde.

Fitch prognostizierte, dass die Schuldenquote Israels im Jahr 2024 auf 70 Prozent und im Jahr 2025 auf 72 Prozent steigen und damit den während der Pandemie erreichten Höchststand von 71 Prozent im Jahr 2020 übertreffen würde.

Trotz solider Finanzierungsbedingungen im Jahr 2024 mit 8 Milliarden US-Dollar, die auf öffentlichen Märkten ausgegeben wurden, und zusätzlichen Privatplatzierungen liegt die Schuldenlast Israels immer noch über der Medianprognose für vergleichbare Länder der Kategorie A von 55 % für 2025.

Bezeichnend ist, dass Fitch von der Regierung eine „dauerhafte“ Erhöhung der Militärausgaben um nahezu 1,5 Prozent des BIP gegenüber dem Vorkriegsniveau erwartet.

Starke externe Kennzahlen

Trotz der innenpolitischen und geopolitischen Herausforderungen bleibe die Leistungsbilanz Israels robust, sagte Fitch.

Die Netto-Auslandsgläubigerposition betrug 64,2 Prozent des BIP am Ende des Jahres 2023, verglichen mit 51,6 Prozent im Jahr 2022, und war damit deutlich höher als der Medianwert der Vergleichsländer von 5,1 Prozent.

Die Devisenreserven der Bank von Israel stiegen im Juli 2024 auf 213,4 Milliarden US-Dollar, gegenüber 204,7 Milliarden US-Dollar Ende 2023. Es werden Leistungsbilanzüberschüsse von 4,3 Prozent des BIP im Jahr 2024 und 3,9 Prozent im Jahr 2025 prognostiziert.

Auswirkungen der Herabstufung und Zukunftsaussichten

Die israelische Regierung erklärte, die Herabstufung sei eine „natürliche“ Reaktion auf den Krieg und die damit verbundenen geopolitischen Risiken.

Der israelische Finanzminister Bezalel Smotrich sagte in einer Erklärung:

Dennoch unterstreicht die Herabstufung den erheblichen Einfluss des anhaltenden Gaza-Konflikts und der erhöhten geopolitischen Spannungen auf die wirtschaftliche Stabilität des Landes.

Angesichts eines prognostizierten Haushaltsdefizits, steigender Schulden, haushaltspolitischer Herausforderungen und innenpolitischer Instabilität steht Israel vor schwierigen wirtschaftlichen Aussichten.

Allerdings könnten die starke externe Bilanz und die guten Governance-Kennzahlen des Unternehmens trotz dieser Unsicherheiten für Widerstandsfähigkeit sorgen.