Pfund Sterling (GBP/USD) stabil vor Veröffentlichung der US- und UK-CPI-Daten

Das Pfund Sterling stieg am Dienstag nach den neuesten britischen Beschäftigungszahlen leicht an, während die Händler auf die bevorstehenden Inflations- und Einzelhandelsumsatzdaten warteten. Das GBP/USD-Paar stieg leicht auf ein Hoch von 1,2820, den höchsten Stand seit dem 2. August.

Britische Inflationsdaten stehen bevor

Der wichtigste Katalysator für den GBP/USD-Wechselkurs waren die jüngsten britischen Arbeitsmarktzahlen. Laut dem Office of National Statistics (ONS) sank die Arbeitslosenquote des Landes von 4,4 % im Mai auf 4,2 % im Juli und übertraf damit die Konsensprognose von 4,5 %.

Die Daten zeigten auch, dass die Zahl der Arbeitslosen im Juli um 135.000 Stellen gegenüber 36.200 im Vorjahr zunahm. Am wichtigsten war jedoch, dass die Löhne im Juni stabil blieben und mit 5,4 % höher lagen als die erwarteten 4,6 %.

Diese Zahlen bedeuten, dass es der britischen Wirtschaft gut ging, da die Nachfrage nach Arbeitskräften stieg. Zwar ist die Zahl der Migranten gestiegen, doch konnten sie nicht alle Arbeitsplätze besetzen, die das Land benötigt.

Obwohl Lohnwachstum eine gute Sache ist, wird es den Druck auf die Bank of England (BoE) erhöhen, die bereits mit Zinssenkungen begonnen hat. Höhere Löhne führen zu mehr Inflation, da die Menschen mehr ausgeben. In einer Mitteilung sagten Analysten von ING, dass die BoE ihren Zinserhöhungszyklus wahrscheinlich verlangsamen werde. Sie stellten fest:

„Kurzfristig glauben wir, dass die zähen Lohnzuwächse die Bank dazu veranlassen werden, bei Zinssenkungen vorsichtig zu bleiben. Aber vorausgesetzt, dass es in den nächsten Monaten sowohl in dieser Hinsicht als auch bei der Dienstleistungsinflation weitere Fortschritte gibt, glauben wir, dass die Bank das Tempo der Zinssenkungen nach November beschleunigen wird.“

Die Daten kamen einen Tag vor den bevorstehenden Daten zum britischen Verbraucher- und Erzeugerpreisindex. Ökonomen gehen davon aus, dass die Inflation des Landes im Juli weiterhin unter Druck stand. Nachdem die Inflation in allen Monaten dieses Jahres gefallen war, ist sie im Juli dieses Jahres zum ersten Mal gestiegen.

Der durchschnittliche Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) geht von 2,0% im Juni auf 2,3% im Juli aus. Die Kerninflation hingegen wird von 3,5% auf 3,4% fallen und damit über dem Zielwert der BoE von 2,0% liegen.

Die nächsten wichtigen Daten aus Großbritannien werden im Laufe dieser Woche veröffentlicht, wenn die Regierung die neuesten Einzelhandelsumsatzdaten veröffentlicht. Wenn sich die jüngsten Trends fortsetzen, gibt es Anzeichen dafür, dass die Einzelhandelsumsätze im letzten Monat weiter gestiegen sind.

US-Inflationsdaten stehen bevor

Der GBP/USD-Wechselkurs wird auf die am Mittwoch anstehenden US-Inflationsdaten reagieren. Der Erzeugerpreisindex wird zwar am Dienstag veröffentlicht, sein Einfluss auf das Paar wird jedoch begrenzt sein.

Nach Ansicht von Ökonomen ist die Inflation des Landes im Juli leicht gestiegen und hat sich damit einem Trend der letzten Monate widersetzt.

Laut Investing dürfte der Gesamt-VPI im Juli bei 3,0 % geblieben sein, während der Kern-VPI leicht auf 3,2 % gefallen ist. Auf MoM-Basis dürften beide Werte im Juli leicht gestiegen sein.

Sofern der Verbraucherpreisindex den Markt nicht überrascht, werden die Daten zwar wichtig sein, aber die Haltung der Federal Reserve zu den Zinssätzen nicht ändern.

Bei ihrer letzten Sitzung betonte die Bank, dass sie sich voll und ganz auf ihr Doppelmandat konzentriere, nämlich für eine stabile Inflation und einen stabilen Arbeitsmarkt zu sorgen.

Während die Inflation immer noch über ihrem Ziel liegt, konzentriert sich die Bank nun auf den Arbeitsmarkt, der Anzeichen einer Abschwächung zeigt. Die Arbeitslosenquote ist von 3,5 % im Jahr 2023 auf 4,3 % im Juli gestiegen und dieser Trend könnte sich fortsetzen.

Die Frage ist daher nicht, ob, sondern wann die Fed mit Zinssenkungen beginnen wird. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Fed bereits bei ihrer September-Sitzung mit drastischen Zinssenkungen beginnen wird.

Unklar ist das Ausmaß der bevorstehenden Senkung. Einige Analysten haben eine Jumbo-Zinssenkung empfohlen Andere wiederum mahnten zur Vorsicht, da die Fed die Zinsen lediglich um 0,25% kürzt.

GBP/USD technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der GBP/USD-Wechselkurs seit 2023 in einem starken Aufwärtstrend befindet, als er im Oktober letzten Jahres seinen Tiefststand bei 1,2040 erreichte. Diese Rallye erreichte ihren Höhepunkt, als das Paar im August einen Höchststand von 1,3043 erreichte.

Das Paar hat einen aufsteigenden Kanal gebildet, der blau dargestellt ist. Außerdem hat es sich über die untere Seite dieses Kanals bewegt. Es versucht auch, sich über den 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zu bewegen.

Gleichzeitig zeigten der MACD-Indikator, der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastic Oscillator (SO) alle nach oben. Daher wird das Pfund Sterling wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer den wichtigen Widerstandspunkt bei 1,2900 anpeilen.

Auf der anderen Seite deutet ein Rückgang unter die wichtige Unterstützungsmarke von 1,2700 auf weitere Abwärtsbewegungen hin. Ein Rückgang unter die untere Seite des Kanals deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin.