PDD Holdings-Aktienprognose vor der Veröffentlichung der Ergebnisse: kaufen oder verkaufen?

Die Aktie von PDD Holdings (NASDAQ: PDD) hat sich im letzten Jahrzehnt gut entwickelt, was auf das starke Umsatz- und Gewinnwachstum in China und anderen Ländern zurückzuführen ist. In den letzten fünf Jahren ist sie um fast 500 % gestiegen, was ihr eine Marktkapitalisierung von über 200 Milliarden Dollar eingebracht und Colin Huang zum reichsten Mann Chinas gemacht hat.

PDD-Gewinne voraus

PDD Holdings, die Muttergesellschaft von Temu und Pinduoduo, wird diese Woche im Rampenlicht stehen, da das Unternehmen seine vierteljährlichen Finanzergebnisse veröffentlicht.

Diese Zahlen erscheinen nur wenige Tage, nachdem Alibaba, ein großer Konkurrent, schwache Zahlen veröffentlicht hat, die hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben. Der Gewinn des Konzerns sank im Quartal um 27 Prozent, während die Gewinnspanne auf 15 Prozent sank.

Analysten sind optimistisch, dass sich das Wachstum von PDD im letzten Quartal beschleunigt hat. Die durchschnittliche Umsatzschätzung der Wall Street-Analysten geht davon aus, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 133 % auf 13,94 Milliarden Dollar gestiegen ist.

Das ist ein gutes Umsatzwachstum für ein Unternehmen, das seit fast einem Jahrzehnt im Geschäft ist. Es wird auch eine gute Zahl sein, da es Anzeichen dafür gibt, dass die Einzelhandelsumsätze in China angesichts der zunehmenden wirtschaftlichen Nervosität zurückgehen.

Der größte Teil dieses Wachstums wird auf Temu zurückzuführen sein, das im Jahr 2022 gegründete virale Unternehmen. Seine Prognose wird voraussichtlich zeigen, dass der Umsatz im dritten Quartal 15,1 Milliarden US-Dollar betragen wird. Außerdem erwarten Analysten, dass der Jahresumsatz von PDD Holdings 58,35 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einer Steigerung von 67,50 % gegenüber dem Jahr 2023 entspricht.

Am wichtigsten ist jedoch, dass PDD Holdings ein profitables Wachstum verzeichnet, da der Gewinn pro Aktie (EPS) voraussichtlich von 1,46 USD im gleichen Quartal 2023 auf 2,7 USD steigen wird. Die jährliche EPS-Schätzung geht davon aus, dass der Gewinn von 6,54 USD auf 12,1 USD gestiegen ist.

Diese Ergebnisse werden einige Monate nach der Veröffentlichung starker Quartalsergebnisse von PDD Holdings bekannt gegeben. Der Gesamtumsatz stieg um 131 % auf 12 Milliarden Dollar, während der Betriebsgewinn auf über 3,5 Milliarden Dollar und der Nettogewinn auf 3,8 Milliarden Dollar anstiegen.

PDD Holdings hat außerdem eine der besten Bilanzen in China. In seinen jüngsten Ergebnissen gab das Unternehmen an, dass sein Bargeld und seine Barmitteläquivalente auf über 7,6 Milliarden Dollar gestiegen seien, während seine kurzfristigen Investitionen auf über 25 Milliarden Dollar anstiegen.

PDD verfügt außerdem über 8,1 Milliarden Dollar an gebundenen Barmitteln und 660 Millionen Dollar an Forderungen. Insgesamt beläuft sich das gesamte Umlaufvermögen auf über 43 Milliarden Dollar, was für ein Unternehmen, das seine Geschäftstätigkeit noch ausbaut, ein sehr guter Betrag ist. Das Umlaufvermögen belief sich auf über 20 Milliarden Dollar, was dem Unternehmen ein Betriebskapital von über 20 Milliarden Dollar beschert.

Potentielle Risiken

All dies erklärt, warum Analysten optimistisch in Bezug auf die Aktie von PDD Holdings sind. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass das Unternehmen von 46 Wall Street-Analysten beobachtet wird. Von diesen haben 18 eine starke Kaufempfehlung, während 28 eine Kaufempfehlung haben. Die durchschnittliche PDD-Aktienprognose liegt bei 200,95 USD und damit höher als die aktuellen 149,30 USD.

Dennoch ist das Unternehmen mit einigen erheblichen Risiken behaftet. Temu stellt aufgrund seines schwierigen Geschäftsmodells eines der größten Risiken dar.

Temu ist ein E-Commerce-Unternehmen, das es Kunden ermöglicht, Produkte direkt von den Herstellern in China zu kaufen. Durch den Verzicht auf Zwischenhändler können diese Kunden ihre Produkte zu einem extrem niedrigen Preis verkaufen.

Die Geschichte zeigt jedoch, dass es in diesem Bereich am schwierigsten ist, langfristig erfolgreich zu sein. Wish.com beispielsweise war vor einigen Jahren eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen in diesem Sektor, bevor es kürzlich zusammenbrach und für nur 173 Millionen Dollar verkauft wurde.

PDD hat sich in den jüngsten Finanzergebnissen kaum zu Temu geäußert, was bedeutet, dass die Analysten ihre Einschätzungen zum Unternehmen blind abgeben.

Derzeit gibt es Anzeichen dafür, dass Temu weiter wächst. Daten von Google Trends zeigen, dass das weltweite Interesse im Laufe der Zeit recht gut geblieben ist, während eine andere Daten von SimilarWeb zeigt, dass der monatliche Traffic im Juli um 20 % auf über 668 Millionen gestiegen ist.

Das andere große Risiko für PDD Holdings sind die anhaltenden geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China. Trump, der gute Chancen hat, die Parlamentswahlen zu gewinnen, hat gedroht, härter gegen China vorzugehen, was dazu führen könnte, dass er chinesische ADRs von der Börse nimmt.

PDD Holdings Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der PDD-Aktienkurs in den letzten Tagen gestiegen ist. Die aktuelle Phase der Rallye begann, als die Aktie Anfang dieses Monats bei 122,48 USD ihren Tiefststand erreichte. Dies war ein wichtiges Niveau, da es mit der aufsteigenden Trendlinie zusammenfiel, die die niedrigsten Schwankungen seit Mai 2023 verbindet.

PDD-Aktien haben die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) überschritten und nähern sich dem wichtigen Widerstandspunkt bei 153 USD, ihrem höchsten Stand am 11. Januar. Außerdem nähert sich der Relative Strength Index (RSI) dem überkauften Niveau.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der PDD-Aktienkurs diese Woche weiter steigt, da die Käufer das Allzeithoch von 165 USD anpeilen.