Sollten Sie angesichts der Übernahmegerüchte Papa-John’s-Aktien kaufen?

Papa John’s International Inc (NASDAQ: PZZA) erlebte einen bemerkenswerten Anstieg seines Aktienkurses und stieg am Montag um über 5 %, angeheizt durch Spekulationen über eine mögliche Übernahme.

Auslöser dieser Spekulationen waren Berichte über einen Jet von 3G Capital, einem bedeutenden Investor von Restaurant Brands International (QSR), der Louisville im Bundesstaat Kentucky, dem Hauptsitz von Papa John‘s, einen Zwischenstopp einlegte.

Diese Entwicklung hat das Interesse von Investoren geweckt, insbesondere angesichts der zahlreichen Akquisitionen von Restaurant Brands in der Vergangenheit, zu denen unter anderem Popeyes und Firehouse Subs zählen.

Zwar hat Papa John’s noch keine offizielle Stellungnahme abgegeben, doch am Markt herrscht große Aufregung angesichts der Möglichkeit, dass die Pizzakette die nächste große Akquisition in der Fast-Food-Branche werden könnte.

Papa John ernennt neuen CEO

Im Rahmen der jüngsten Führungsentwicklung hat Papa John’s Todd Penegor, den ehemaligen CEO von Wendy’s, zum 1. August 2024 zum neuen CEO und Präsidenten ernannt.

Penegors Ernennung erfolgt nach einer Zeit der Interimsführung unter Ravi Thanawala, der weiterhin als CFO fungieren wird.

Von Penegor wird erwartet, dass er dem Unternehmen eine neue strategische Ausrichtung verleiht, mit dem Schwerpunkt auf dem Aufbau starker Partnerschaften mit Franchisenehmern und der Verbesserung des Kundenerlebnisses.

Aufgrund seiner früheren Erfahrungen bei Wendy’s, wo er bedeutende Wachstumsinitiativen leitete, ist er bestens für die bevorstehenden Herausforderungen und Chancen bei Papa John’s gerüstet.

Gemischtes zweites Quartal

Der am 8. August 2024 veröffentlichte Ergebnisbericht des Unternehmens für das zweite Quartal 2024 zeichnete ein gemischtes Bild.

Papa John’s meldete einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 0,61 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen um 0,08 US-Dollar. Der Umsatz von 508 Millionen US-Dollar blieb jedoch um 12,88 Millionen US-Dollar hinter den Erwartungen zurück, was einem Rückgang von 1,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Rückgang der Einnahmen war auf niedrigere Verkäufe im nordamerikanischen Kantinensegment zurückzuführen, die auf geringere Transaktionsvolumina und Rohstoffpreise zurückzuführen waren.

Dank besserer Margen auf Restaurantebene und Kostenmanagementbemühungen gelang es dem Unternehmen jedoch, sein bereinigtes Betriebsergebnis um 4 % auf 38 Millionen US-Dollar zu verbessern.

Papa John’s hatte mit seinen vergleichbaren Umsätzen vor allem in Nordamerika zu kämpfen, wo die Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 4 % zurückgingen.

Dem internationalen Segment ging es mit stagnierenden vergleichbaren Umsätzen etwas besser, insgesamt gingen die Restaurantumsätze des gesamten Systems jedoch um 1 % zurück.

Im Rahmen einer strategischen internationalen Umstrukturierung schloss das Unternehmen im zweiten Quartal außerdem 31 Nettoeinheiten, darunter 43 unternehmenseigene Restaurants in Großbritannien.

Trotz dieser Schließungen betreibt Papa John’s weiterhin 5.883 Restaurants in 49 Ländern und Territorien.

Verbesserung der Margen im Restaurantbereich

Papa John’s hat sich auf Kostenmanagement und Verbesserung der Rentabilität auf Restaurantebene konzentriert.

Dem Unternehmen ist es gelungen, die Margen seiner inländischen firmeneigenen Restaurants zu steigern, was zu einem verbesserten bereinigten Betriebsergebnis beitrug.

Allerdings sorgen das anhaltende Verkaufsförderungsumfeld in der Schnellrestaurantbranche (QSR) und die preisbewusste Verbraucherbasis für erheblichen Gegenwind.

Aufgrund der starken Konkurrenz durch die Konkurrenz, in der auch Konkurrenten wie Domino‘s und Pizza Hut von Yum Brands vor Herausforderungen stehen, fällt es Papa John‘s schwer, seinen Marktanteil zu halten.

Die jüngste Umsatzschwäche hat Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens geweckt, kurzfristig Wachstum zu erzielen.

Papa John’s verfolgt jedoch aktiv Strategien, um diese Herausforderungen zu bewältigen.

Der Plan „Back To Better 2.0“ des Unternehmens, der auf die Rationalisierung der Betriebsabläufe und Verbesserung des Kundenerlebnisses abzielt, dürfte mittel- bis langfristig Ergebnisse bringen.

Bewertungstechnisch ist die Aktie von Papa John’s nach einem deutlichen Rückgang seit ihrem Höchststand im Jahr 2021 attraktiver geworden.

Das EV/EBITDA-Verhältnis der Aktie ist auf etwa das Zehnfache gesunken, was sie für Value-Investoren attraktiver macht.

Die solide Betriebswirtschaftlichkeit des Unternehmens, insbesondere im Franchise-Geschäft, und seine strategischen Initiativen zur Verbesserung der Margen und Förderung des Wachstums deuten auf ein Aufwärtspotenzial hin.

Da die Anleger die jüngsten Entwicklungen und das Potenzial einer Übernahme berücksichtigen, wird die kurzfristige Performance der Aktie wahrscheinlich davon beeinflusst werden, wie sich diese Faktoren auswirken.

Unter Berücksichtigung dieser grundlegenden Aspekte ist es nun von entscheidender Bedeutung, die technischen Indikatoren und Preismuster zu untersuchen, die weitere Einblicke in die Entwicklung der Papa John’s-Aktie geben können.

Lassen Sie uns einen Blick auf die Diagramme werfen, um die aktuelle Position der Aktie und mögliche zukünftige Bewegungen zu beurteilen.

Langfristiger Abwärtstrend bleibt bestehen, aber Shorts aufgepasst

Die Aktie von Papa John’s ist seit ihrem Höchststand von über 140 USD Ende 2021 um über 65 % gefallen.

Seitdem hat die Aktie niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs gebildet, was darauf hindeutet, dass sie sich weiterhin in einem langfristigen Abwärtstrend befindet, nachdem sie allein in diesem Jahr um 40 % gefallen ist.

Quelle: TradingView

Anleger, die die Aktie aufgrund der heutigen Übernahmegerüchte kaufen möchten, können auf dem aktuellen Niveau Long-Positionen eröffnen, müssen jedoch einen strikten Stop-Loss unterhalb des jüngsten Swing-Tiefs bei 40 USD setzen.

Wenn die Aktie wieder unter dieses Niveau fällt, kann sie rasch auf ein viel niedrigeres Niveau fallen.

Händler, die weiterhin pessimistisch in Bezug auf die Aktie bleiben, sollten auf dem aktuellen Niveau von Leerverkäufen absehen, denn wenn sich dieses Übernahmegerücht bewahrheitet, kann es zu einem massiven Short Squeeze kommen.

Papa John’s ist derzeit eine der am meisten geshorteten Aktien an der Nasdaq mit einem Short Interest von