Der Aktienkurs von Tata Elxsi hat eine positive Kerze gebildet: Ist das ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von Tata Elxsi hat sich in den letzten Jahrzehnten gut entwickelt und ist damit einer der Top-Performer in Indien. Er ist von nur 30 Rupien im Jahr 1999 auf fast 8.000 Rupien heute gestiegen, was einer Steigerung von 305.800 % entspricht. Dieser Anstieg hat die Marktkapitalisierung auf über 585 Milliarden Rupien ansteigen lassen, was über 7 Milliarden Dollar entspricht.

Günstiger Rückenwind

Tata Elxsi ist eines der vielen Unternehmen im Ökosystem der Tata Group. Es ist ein Technologieunternehmen, das sich auf die Bereitstellung von Engineering-, Forschungs- und Entwicklungslösungen (ERD) für Unternehmen auf der ganzen Welt konzentriert.

Das Unternehmen bedient einige der größten Unternehmen weltweit. Neben Unternehmen der Tata Group bietet Elxsi Lösungen für Unternehmen wie Ford, Toyota, Daimler, Volvo, Comcast, Vodafone und Medtronic.

Diese Unternehmen profitieren von der Erfahrung des Unternehmens in der Designbranche und den relativ niedrigeren Betriebskosten, da die meisten seiner Dienstleistungen in Indien erbracht werden.

In der Automobilindustrie unterstützt Tata Elxsi beispielsweise Unternehmen bei der Konstruktion, Systemprüfung und Softwareentwicklung. Ähnliche Lösungen bietet das Unternehmen auch in Branchen wie der Luftfahrt, Medienbranche und Geräteherstellung an.

Tata Elxsi profitiert von mehreren Faktoren. Erstens profitiert das indische Unternehmen zu einem kleinen Teil von den Spannungen zwischen den USA und China, die viele Hersteller dazu veranlasst haben, einen Teil ihrer Geschäfte nach Indien zu verlagern.

Zweitens ist das Unternehmen ein führender Akteur in einigen der weltweit am schnellsten wachsenden Branchen. So ist das Unternehmen beispielsweise in Wachstumsbranchen wie Big Data, Internet der Dinge, Cloud Computing, Cybersicherheit und Robotik aktiv.

Jede dieser Branchen verfügt über einen Gesamtmarkt (TAM) in Billionenhöhe. Im Bereich KI beispielsweise belief sich der Umsatz von Nvidia am Mittwoch auf 30 Milliarden US-Dollar und lag damit über dem Umsatz der vier Quartale 2021.

Auch der Cybersicherheitssektor wächst, wie das starke Umsatzwachstum und die hohe Bewertung von Unternehmen wie Palo Alto Networks und CrowdStrike belegen.

Drittens gehört Tata Elxsi zum Tata Group-Konglomerat, was seine Glaubwürdigkeit bei der Verhandlung von Geschäften mit anderen Unternehmen steigert. Außerdem arbeitet das Unternehmen auch viel für Unternehmen innerhalb der Tata Group.

Umsatzwachstum von Tata Elxsi

Daher sind die Umsatzzahlen von Tata Elxsi in den letzten Jahren gestiegen. Der Jahresumsatz stieg von 12,3 Milliarden Rupien im Geschäftsjahr 2017 auf über 31,45 Milliarden Rupien im letzten Geschäftsjahr und das Management ist davon überzeugt, dass noch weiteres Wachstumspotenzial besteht.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens im letzten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 9 % auf 926,5 Millionen Rupien stieg, während EBITDA und Nettomarge 27,2 % bzw. 26,3 % betrugen. Diese Zahlen ließen den Gewinn vor Steuern (PBT) auf über 252 Millionen Rupien steigen.

Dieses Umsatzwachstum ist vor allem auf die Transport- und Systemintegrationslösungen zurückzuführen, die um 5,3 % bzw. 8,7 % stiegen.

Der Medienbereich wuchs um 0,5 %, da die Branche weiterhin mit großen Gegenwinden zu kämpfen hat, da die Werbeausgaben zurückgehen. Auch der Bereich Gesundheit und Biowissenschaften verzeichnete eine schwierige Entwicklung, wo die Einnahmen um 4,3 % zurückgingen.

Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Eine der größten Sorgen im Hinblick auf Tata Elxsi und viele andere indische Unternehmen besteht darin, dass sie stark überbewertet sind.

Ein gutes Beispiel hierfür ist Tata Elxsi mit einer Marktkapitalisierung von über 7 Milliarden US-Dollar und einem Jahresumsatz von 427 Millionen US-Dollar, was einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 16 entspricht. Dies ist eine sehr hohe Bewertung, wenn man bedenkt, dass ein Unternehmen wie Microsoft mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 11,5 gehandelt wird.

Das Unternehmen wird außerdem mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von sage und schreibe 61 gehandelt und liegt damit höher als einige der bekanntesten Namen wie Nvidia und Broadcom.

In einer aktuellen Mitteilung wies ein Analyst bei Kotak Mahindra darauf hin, dass die Aktie stark auf 5.500 Rupien fallen könnte, deutlich unter den aktuellen 7.700 Rupien. Viele andere Analysten glauben dies, da nur zwei von zwölf Analysten die Aktie zum Kauf empfehlen.

Um es klar zu sagen: Themenunternehmen können lange Zeit auf einem teuren Niveau bleiben. Das erklärt, warum Firmen wie Apple, Nvidia und Microsoft ständig stark überbewertet waren. Solange der Tata Exlsi sein Wachstum beibehält, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie auf einem hohen Niveau bleibt.

Tata Exlsi-Aktienkursanalyse

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Tata Elxsi im August 2022 bei 10.577 ₹ seinen Höchststand erreichte und dann im Dezember desselben Jahres auf 5.591 ₹ zurückfiel. Seitdem erholt sich die Aktie langsam. In dieser Woche bildete sie jedoch eine God-Kerze, die sie auf einen Höchststand von 9.044 ₹ trieb, bevor sie wieder zurückfiel.

Die Aktie bleibt leicht über den 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA) und liegt knapp unter dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt.

Daher bin ich der Ansicht, dass die Aktie eine Weile in diesem Bereich bleiben und dann weiter steigen wird, da sie ein aufsteigendes Doppelboden-Chartmuster gebildet hat. Weitere Gewinne werden bestätigt, wenn sie über den Widerstandspunkt bei ₹9.044 springt.