Boeing-Aktie fällt nach Herabstufung durch Wells Fargo fast auf Zweijahrestief: Was Anleger wissen sollten

Der Aktienkurs von Boeing Co. stürzte am Dienstag um mehr als 8 Prozent ab und erreichte nach einer Herabstufung durch Wells Fargo seinen niedrigsten Stand seit fast zwei Jahren.

Dieser deutliche Rückgang erfolgte, nachdem der Wells Fargo-Analyst Matthew Akers die Boeing-Aktie von „gleichgewichtet“ auf „untergewichtet“ herabgestuft und ein neues Kursziel von 119 Dollar festgelegt hatte.

Diese Schätzung ist die niedrigste unter den von Bloomberg beobachteten Analysten und deutet auf Grundlage des Schlusskurses vom Freitag auf einen möglichen Rückgang von 32 % in den nächsten 12 Monaten hin.

Was hat Wells Fargo gesagt?

Akers erläuterte in seinem Bericht mehrere Herausforderungen, vor denen Boeing steht und die seiner Ansicht nach jede kurzfristige Erholung der Aktie behindern werden.

Ein Hauptanliegen ist der freie Cashflow pro Aktie von Boeing, eine entscheidende Bewertungskennzahl für das Unternehmen.

Akers wies darauf hin, dass Boeing eine Nettoverschuldung von etwa 45 Milliarden Dollar habe und diese vor dem Beginn eines neuen Flugzeugentwicklungszyklus begleichen müsse.

Er warnte, dass der Schuldenabbau den Cashflow des Unternehmens bis 2030 erschöpfen könnte.

Akers erwähnte auch die Wahrscheinlichkeit, dass in den kommenden Jahren ein neues Flugzeug auf den Markt gebracht werde, was für Boeing eine frühere Stärkung seiner Bilanz erforderlich machen würde.

Er prognostizierte eine notwendige Kapitalerhöhung von rund 30 Milliarden Dollar, um die Nettoverschuldung bis 2027 abzubauen.

Darüber hinaus deutete Akers an, dass Boeing möglicherweise weitere Aktien ausgeben müsse, was zu einer Verwässerung des Aktionärskreises der bestehenden Aktionäre führen könnte.

Quelle : TradingView

Operationelle Risiken und externer Druck

Über die finanziellen Sorgen hinaus hat Boeing auch mit mehreren operativen Risiken zu kämpfen.

Akers verwies auf mögliche Arbeitskonflikte, eine geringere Nachfrage seitens der Fluggesellschaften und ungelöste technische Probleme mit dem Passagierflugzeug 777X und dem Raumschiff Starliner.

Eine aktuelle Umfrage von Quantum Metric ergab einen deutlichen Rückgang des Vertrauens der Passagiere in Boeing-Flugzeuge. Reisende informieren sich zunehmend über Boeing-Produkte, bevor sie einen Flug buchen, und meiden diese möglicherweise.

Diese operativen und Vertrauensprobleme erschweren Boeing bei seinen Bemühungen, sein Geschäft zu stabilisieren, noch mehr.

Laut Bloomberg-Daten ist der Aktienkurs des Unternehmens seit Jahresbeginn bereits um über 30 Prozent gefallen, obwohl es 21 Kaufempfehlungen, 10 Halteempfehlungen und drei Verkaufsempfehlungen mit einem durchschnittlichen Kursziel von 213 Dollar gibt.

Boeings Reaktion und Finanzstrategie

Als Reaktion auf diese Herausforderungen unternimmt Boeing mehrere strategische Schritte.

Das Unternehmen gab kürzlich die Ersetzung von CEO Dave Calhoun durch Kelly Ortberg, den ehemaligen Leiter von Collins Aerospace, bekannt.

Boeing plant außerdem die Übernahme von Spirit AeroSystems, die voraussichtlich im Jahr 2025 abgeschlossen wird und von der das Unternehmen eine Verbesserung der Servicequalität erhofft.

Während der Gewinnbesprechung im Juli ging Finanzvorstand Brian West auf die finanziellen Herausforderungen ein, vor denen Boeing steht, und deutete an, dass das Unternehmen möglicherweise eine Kapitalerhöhung in Erwägung ziehen könnte, um sein Investment-Grade-Rating beizubehalten.

Aufgrund von Produktionsverlangsamungen, Problemen bei der Qualitätskontrolle und Lieferantenengpässen hat Boeing im ersten Halbjahr 2024 mehr als 8 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln verbrannt.

Angesichts eines drohenden Streiks, der möglicherweise den Betrieb in den Werken in Washington und Oregon beeinträchtigen könnte, ist die finanzielle Flexibilität von Boeing eingeschränkt.

West betonte, dass die Aufrechterhaltung des Investment-Grade-Ratings für Boeing oberste Priorität habe und dass das Unternehmen bereit sei, die notwendigen Schritte zu unternehmen, um dieses Rating zu sichern, darunter auch mögliche Kapitalerhöhungen.