Der Aktienkurs von HDFC bildet eine bärische Flagge, da er hinter dem Nifty Bank Index zurückbleibt

Der Aktienkurs der HDFC Bank hat sich in diesem Jahr schlechter entwickelt als der Markt. Er ist um über 2 % gefallen, während der Nifty 50-Index um über 16 % gestiegen ist. HDFC ist auch hinter seinen wichtigsten Konkurrenten zurückgeblieben, da der Nifty Bank Index um 6,6 % gestiegen ist.

Von hohen Zinsen profitieren

HDFC und andere indische Banken wie Yes Bank, State Bank of India (SBI) und ICICI profitieren von zwei wichtigen Rückenwinden.

Erstens ist Indien zu einem der am schnellsten wachsenden Länder geworden und strebt an, im nächsten Jahrzehnt die drittgrößte Volkswirtschaft zu werden. Es verzeichnet eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 7%, während sein Nachbar und Rivale China Mühe hat, auf 5% zu kommen.

Das Wirtschaftswachstum Indiens hat zu einem starken Anstieg der Mittelschicht im Land geführt.

Einige Daten zeigen jedoch, dass die Wirtschaft einige Probleme hat. So ist die Arbeitslosenquote auf 9,2 % gestiegen und liegt damit über den 8,17 %, die sie im Durchschnitt zwischen 8,17 % und 2024 hatte. Auch die Inflation ist weiterhin deutlich höher als in der Vergangenheit.

Der zweite Rückenwind für HDFC und andere Banken ist, dass die Reserve Bank of India (RBI) einen aggressiveren Ton anhält, da sie die Zinssätze seit einiger Zeit auf einem erhöhten Niveau von 6,5 % hält. Die Bank hat auch angedeutet, dass die Zinssätze länger hoch bleiben werden.

Banken wie HDFC profitieren in einem Umfeld mit hohen Zinsen von der Ausweitung ihrer Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM). Dies erklärt, warum die meisten indischen Banken in den letzten Jahren große Gewinnsteigerungen verzeichneten. In der jüngsten Gewinnmitteilung gab HDFC an, dass seine Nettogewinnspanne von 3,6 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 3,7 % gestiegen sei.

Hohe Zinsen sind jedoch nicht immer gut für Banken, da sie zu einer höheren Nachfrage nach Geldmarktfonds führen, die bessere Zinsen bieten. Geldmarktfonds in Indien haben in den ersten sechs Monaten des Jahres über 54.014 Millionen Rupien erwirtschaftet. Hohe Zinsen führen auch zu mehr Zahlungsausfällen bei den Verbrauchern.

Aktuelle Finanzergebnisse der HDFC Bank

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass die Einnahmen der HDFC Bank um 106 % auf über 724 Milliarden Rupien oder 8,7 Milliarden Dollar stiegen. Diese Zahlen waren höher als die, die bekannte Banken wie Lloyds und Barclays im gleichen Zeitraum erzielten.

Auch die Rentabilität von HDFC stieg weiter und erreichte im Quartal über 164,7 Milliarden ₹. Dieses Wachstum war auf die Nettozinserträge zurückzuführen, die aufgrund der hohen Zinssätze auf 298,4 Milliarden ₹ anstiegen.

Am wichtigsten ist jedoch, dass die Zahl der notleidenden Kredite (NPL), die in einem Hochzinsumfeld häufig ansteigen, im Quartal auf 26 Milliarden ₹ zurückging.

HDFC, die zweitgrößte Bank Indiens, hat ebenfalls eine starke Bilanz. In den meisten Fällen ist der beste Ansatz zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit einer Bank die Konzentration auf ihre harte Kernkapitalquote (CET1), die ihre Vermögenswerte den risikogewichteten Vermögenswerten gegenüberstellt. In diesem Fall hat HDFC ein Vielfaches von 16,8 %.

Eine CET1-Quote von 16,8 % ist höher als bei anderen bekannten Banken. JP Morgan, eine der besten Banken in den USA, hat ein Vielfaches von weniger als 14. Ebenso arbeitet die Lloyds Bank daran, ihre CET1-Quote bis 2026 auf 13 % zu senken.

Aktuelle Nachrichten von HDFC Bank

Die HDFC Bank hat in letzter Zeit mehrfach für Schlagzeilen gesorgt, was wahrscheinlich erklärt, warum ihre Aktie von ihrem Höchststand in diesem Jahr zurückgegangen ist.

Ende letzten Monats lehnte das Unternehmen ein Angebot von Mitsubishi UFJ ab, einen 20-prozentigen Anteil an HDB, seinem Verbraucherkreditgeschäft, zu erwerben. Der Wert des Deals wäre über 1,7 Milliarden Dollar betragen. HDB ist mit über 16,5 Millionen Kunden und über 1.727 Filialen zu einer der größten Banken Indiens geworden.

Die andere wichtige Neuigkeit war die Entscheidung von HDFC, seine Partnerschaft mit Apple, dem größten Unternehmen der Welt, vorübergehend zu unterbrechen. Als Grund wurde das Kosten-Ertrags-Verhältnis genannt, das bedeutet, dass die Beziehung im Vergleich zum investierten Betrag keine nennenswerten Erträge abwirft. HDFC hat außerdem geplant, Kredite im Wert von 1,2 Milliarden Dollar über ein seltenes Kreditinstrument zu verkaufen.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis der HDFC Bank beträgt 2,60 und ist damit höher als das der meisten Banken. In den USA liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei Bank of America, Goldman Sachs und Citigroup unter 2.

HDFC Bank-Aktienkursprognose

Wenn wir uns das Tagesdiagramm ansehen, sehen wir, dass sich der HDFC-Aktienkurs in den letzten Wochen seitwärts bewegt hat. Er liegt immer noch deutlich unter dem bisherigen Jahreshoch von 1.795 ₹.

Positiv ist, dass die Aktie über den 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) geblieben ist.

Es ist jedoch unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 1.698 ₹ gefallen, seinen höchsten Ausschlag im Dezember letzten Jahres. Es hat sich auch ein bärisches Flaggendiagrammmuster gebildet, das in Grün dargestellt ist. Dieses Muster ist durch einen langen Flaggenmast und ein Rechteckmuster gekennzeichnet.

Daher wird die Aktie in den kommenden Wochen wahrscheinlich einen rückläufigen Ausbruch erleben. Sollte dies geschehen, könnte die Aktie auf den 200-Tage-Durchschnitt von 1.575 ₹ fallen.