Roter Alarm: Der Aktienkurs der Axis Bank bildet zwei seltene riskante Muster

Die Aktien der Axis Bank sind in den letzten Wochen stark zurückgegangen, da weiterhin Bedenken hinsichtlich ihrer Wachstumsrate bestehen. Von ihrem höchsten Stand in diesem Jahr sind sie um über 10 % gefallen, was bedeutet, dass sie sich in einer Korrektur befinden.

Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 6 Prozent gestiegen und blieb damit hinter dem Nifty 50 und dem BSE Sensex zurück, die zweistellig zulegten. Auch hinter dem Nifty Bank Index, der die größten indischen Banken abbildet, blieb sie zurück.

Kapitalerhöhung der Axis Bank

Der Aktienkurs der Axis Bank wird im Rampenlicht stehen, nachdem das Unternehmen einen neuen Fonds im Wert von über 39,25 Milliarden ₹ oder 472 Millionen US-Dollar von Investoren aufgelegt hat. Dies geschah durch die Ausgabe von 10-jährigen Infrastrukturanleihen mit einem Kupon von 7,45 %. Der Fonds war bei lokalen und internationalen Investoren stark gefragt.

Die neue Kapitalerhöhung ist wichtig, da sie zu einem Zeitpunkt erfolgt, an dem indische Banken mit einem langsamen Einlagenwachstum zu kämpfen haben. Ein aktueller Bericht der Reserve Bank of India (RBI) zeigte, dass das Einlagenwachstum der Banken im Juli auf 213,28 Lakh Rupien stieg, während das Kreditwachstum der Banken außerhalb der Lebensmittelbranche im Juli auf 162,92 Lakh Rupien anstieg.

Das Kreditwachstum war in den letzten Monaten stark im Aufwärtstrend, was die Banken dazu veranlasste, andere Strategien zur Kapitalbeschaffung zu verfolgen. Gleichzeitig bereiten sich die indischen Banken auf die Überarbeitung der Liquidity Coverage Ratio (LCR)-Regeln am 1. April nächsten Jahres vor.

Finanzergebnisse der Axis Bank

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass es der Axis Bank, der drittgrößten Privatbank Indiens, nicht gut ging. Ihr Nettozinsertrag (NII) stieg im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2025 nur um 3 % auf über 13,448 Millionen Rupien, während ihre Gebühreneinnahmen um 8 % auf 5,204 Millionen Rupien sanken.

Die meisten globalen Banken haben in den letzten Jahren aufgrund der Zinserhöhungen der Zentralbanken ein starkes Wachstum ihrer Nettogewinnmarge erlebt. In Indien hat die Zentralbank den Zinssatz in den letzten zehn aufeinanderfolgenden Sitzungen stabil bei 6,50 % gehalten.

Die Zinspause erfolgte, nachdem die Bank den Zinssatz im Jahr 2021 von 4 % angehoben hatte, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken.

Banken profitieren von steigenden Zinsen, weil sie die Möglichkeit bekommen, die Spanne zwischen dem, was sie ihren Einlegern zahlen, und dem, was sie ihren Kreditnehmern berechnen, zu vergrößern. Im Fall der Axis Bank haben Zinserhöhungen dazu beigetragen, ihr NII von über 7.760 Crore im ersten Quartal 2022 auf 13.448 Crore zu steigern.

Allerdings gibt es normalerweise eine Grenze, wie hoch diese Margen und Gewinne steigen. In den meisten Fällen, wie wir in Indien sehen, bedeutete dies, dass beträchtliche Geldsummen von den Banken in Geldmarktfonds flossen, die höhere Renditen zahlen.

Die andere Folge ist, dass die Inflation in Indien in den letzten Jahren auf einem hohen Niveau geblieben ist. Infolgedessen haben viele Sparer ihre Gelder abgezogen, um ihre Lebenshaltungskosten zu decken.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Gewinn nach Steuern der Axis Bank um 15 % auf 6.035 ₹ sank, was immer noch höher ist als die 2.160 ₹, die sie im ersten Quartal 2022 erwirtschaftete.

Das Einlagenwachstum der Axis Bank stieg um 13 % auf 10.624.840.000 Rupien, während die Nettokredite an Kunden um 14 % auf 9.800.920.000 Rupien stiegen. Diese Zahlen bedeuten, dass die Kredite schneller wachsen als die Einlagen.

Die Ausgaben der Bank sind auch aufgrund des Wachstums ihres Filialnetzes gestiegen. Sie beendete das letzte Quartal mit 5.427 Filialen, mehr als im Vorquartal (5.377).

Ist die Axis Bank eine gute Investition?

Grundsätzlich ist die Axis Bank eine der besten indischen Bankaktien, in die man investieren kann. Das Unternehmen kann auf eine lange Erfolgsgeschichte in Bezug auf Umsatz, Rentabilität und Kundenwachstum zurückblicken. Es hat auch seinen Marktanteil ausgebaut, insbesondere in der Händlerakquisebranche, wo es einen Marktanteil von 21 % hat.

Besonders hervorzuheben sind die ausreichenden Kapitalpuffer, die mit einer CET-1-Quote von 14% höher liegen als in den meisten westlichen Ländern. Die Quote der meisten britischen und amerikanischen Banken liegt beispielsweise unter 14%.

Das Unternehmen dürfte vom anhaltenden Wachstum der indischen Wirtschaft profitieren. Man geht davon aus, dass die Wirtschaft in diesem Jahr um über 7 % wachsen wird, während China kaum 5 % erreichen kann.

Ein wesentliches Risiko für das Unternehmen ist jedoch der anhaltende Rückgang der indischen Rupie, die nun nahe einem Rekordtief liegt.

Axis Bank-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs der Axis Bank im August mit 1.340 ₹ seinen Höchststand erreichte. Nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse kam es dann zu einem harten Rückschlag. Die Aktie ist unter den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gefallen.

Besonders auffällig ist, dass die Aktie eine bärische Flagge und ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet hat, das in Rot dargestellt ist. Daher besteht das Risiko, dass es bald zu einem bärischen Ausbruch kommt, wenn sich der Keil dem Konfluenzniveau nähert.

Sollte dies geschehen, liegt der nächste zu beobachtende Punkt bei 1.220 ₹, dem niedrigsten Stand im August und 4,56 % unter dem aktuellen Niveau.