Intel-Aktienanalyse: Sollten Sie auf diese Trendwende setzen?

Der Aktienkurs von Intel (INTC) war einer der Technologieunternehmen mit der schlechtesten Performance in den Vereinigten Staaten. Nach einem Höchststand von 62,23 USD im April 2021 ist die Aktie um fast 69 % gefallen und notiert auf ihrem niedrigsten Stand seit Juni 2014. Das bedeutet, dass 10.000 USD, die auf dem Höhepunkt in das Unternehmen investiert wurden, jetzt weniger als 3.200 USD wert sind.

Eine Reihe bedeutender Ereignisse

Intel, ein Unternehmen, das jahrzehntelang die Halbleiterindustrie dominierte, steht nach einer Reihe unglücklicher Ereignisse unter enormem Druck.

Der Absturz war so tief, dass es mit einer Marktkapitalisierung von über 84 Milliarden Dollar das 15. größte Unternehmen der Halbleiterindustrie ist. Es ist zu einem kleineren Unternehmen geworden wie andere Marken wie Lam Research, Analog Devices, Micron, Applied Materials und Arm Holdings.

Intels Abstieg in Ungnade hat sich über einen langen Zeitraum hingezogen. Ein gutes Beispiel ist, als das Unternehmen Steve Jobs‘ Angebot ablehnte, Halbleiter für seine Mobilgeräte zu bauen. Apple wechselte zu Qualcomm, einem Unternehmen, dessen Marktkapitalisierung mit über 186 Milliarden Dollar mehr als doppelt so hoch ist wie die von Intel.

Das Unternehmen tätigte auch eine Reihe von Akquisitionen, die sich als große Enttäuschung herausstellten. Nachdem Intel die mobile Revolution verpasst hatte, konzentrierte sich das Unternehmen auf den Automobilsektor, der ebenfalls große Veränderungen durchlief.

Das Unternehmen gab 15 Milliarden Dollar für die Übernahme des israelischen Unternehmens Mobileye aus, von dem es sich 2023 trennte. Heute hat Mobileye eine Marktkapitalisierung von weniger als 9 Milliarden Dollar.

Intel hat außerdem Altera übernommen, ein Unternehmen aus der FPGA-Branche (Field Programmable Gate Array). Kunden können integrierte Schaltkreise kaufen und diese nach der Herstellung konfigurieren. Der Kaufpreis lag bei über 16,4 Milliarden Dollar, und Intel hofft nun, das Unternehmen als unabhängiges börsennotiertes Unternehmen auszugliedern.

Intel verlor große Kunden

Intel hat außerdem einige der größten Unternehmen der Technologiebranche als Kunden in seiner CPU-Industrie verloren. Das Unternehmen verlor Apple, das nun seine eigenen Halbleiter zur Stromversorgung seiner Produkte verwendet.

Analysten sind der Meinung, dass Apple M3 und seine anderen Produktreihen besser sind als die Produkte von Intel. Die Chips benötigen keine Lüfter und sind energieeffizienter. Microsoft und Amazon bauen ebenfalls ihre eigenen Halbleiter.

Gleichzeitig verlieren Intels CPUs weiterhin Marktanteile gegenüber AMD, während die GPUs von Intel deutlich hinter denen von Nvidia und AMD zurückliegen.

Intels anderer Fehltritt ist sein Ziel, ein One-Stop-Shop in der Halbleiterindustrie zu werden, indem man Fertigungszentren in den USA, Israel und Deutschland baut. Sein Ziel ist es, ein größerer Konkurrent für Taiwan Semiconductor zu werden, ein Unternehmen, das Chips für AMD und Nvidia herstellt.

Obwohl Intel dafür öffentliche Gelder verwendet, glaube ich, dass das Unternehmen in diesem Sektor vor einem schweren Stand steht. Außerdem hat das Unternehmen noch keinen Großkunden für die Herstellung dieser Chips gefunden, was bedeutet, dass diese Standorte für die Herstellung von Intels eigenen Chips genutzt werden. Es ist unklar, ob Konkurrenten wie Nvidia und AMD gerne Intel als Zulieferer nutzen würden.

Intels Trendwende braucht Zeit

Intel arbeitet nun an einer Trendwende, nachdem das Unternehmen schwache Finanzergebnisse veröffentlicht hat. Diese zeigten, dass der Umsatz im letzten Quartal um 1 % auf 12,8 Milliarden Dollar zurückging, während die Bruttomarge auf 38,7 % sank.

Intel senkte zudem seine Prognose auf 12,5 bis 13,5 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 1,25 Milliarden US-Dollar gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht. Die Bruttomarge wird ebenfalls auf 38 % sinken, während der Verlust pro Aktie auf 0,03 US-Dollar steigen wird.

Jetzt arbeitet das Management an einer Turnaround-Strategie, die in Zukunft zu besseren Aktionärsrenditen führen soll. Es entlässt über 15.000 Mitarbeiter und arbeitet daran, Altera entweder in diesem Jahr oder im Jahr 2025 an die Börse zu bringen. Die Kostensenkungen sollen über 10 Milliarden Dollar einsparen.

Ich glaube jedoch, dass die Strategie zur Trendwende des Unternehmens Zeit braucht. Ich vermute auch, dass für eine Trendwende jemand anderes an der Spitze diese Entscheidungen treffen muss. General Electric hat beispielsweise eine Trendwende erlebt, als Lawrence Culp die Leitung übernahm.

Ähnlich erging es der Rolls-Royce Group mit der Übernahme durch Tufan Erginbilgcic im Jahr 2023, während Chipotle mit der Ernennung von Brian Niccol zum CEO durchstartete.

Intel-Aktienkursanalyse

Im Tageschart sehen wir, dass der INTC-Aktienkurs im Dezember letzten Jahres mit 50,53 USD seinen Höchststand erreichte. Zuletzt bildete sich eine große Kurslücke nach unten, als das Unternehmen im August schwache Finanzergebnisse veröffentlichte.

Mit dem Absturz fiel das Unternehmen unter die wichtige Unterstützungsmarke von 23,32 USD, seine niedrigste Schwankung im Oktober 2022. Zudem bildete sich ein Death-Cross-Muster, als sich die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie kreuzten.

Der MACD und der Relative Strength Index (RSI) der Aktie haben nach oben tendiert. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das nächste wichtige Unterstützungsniveau bei 15 USD anpeilen.