Bei der Aktie von Children’s Place herrscht ein Short Squeeze. Zeit zum Kaufen?

Der Aktienkurs von Children’s Place (PLCE) hat in den letzten Tagen ein starkes Comeback hingelegt und ist damit eines der leistungsstärksten Unternehmen im Einzelhandel. Er stieg auf 17,20 USD, den höchsten Stand seit dem 6. März und 233 % über dem Tiefststand dieses Monats.

Der Short Squeeze geht weiter

The Children’s Place war in den letzten Jahren eines der Unternehmen mit der schlechtesten Performance im Einzelhandel. Nach einem Höchststand von 155,30 USD im Jahr 2018 fiel die Aktie Anfang dieses Monats auf einen Tiefstand von 4,66 USD.

Dieser Absturz geschah, als sich das Umsatzwachstum verlangsamte und die Gewinne sanken, was die Sorge aufkommen ließ, dass das Unternehmen bankrott gehen könnte. Der Ausverkauf verlief im Einklang mit anderen Fachhändlern, die mit der zunehmenden Konkurrenz durch Gemischtwarenläden wie Walmart und E-Commerce-Plattformen wie Amazon zu kämpfen haben.

So musste etwa der Apothekenriese Rite Aid Insolvenz anmelden und beliebte Marken wie CVS und Walgreens Boots Alliance zählen zu den größten Nachzüglern der Branche.

Ähnlich verhält es sich mit Discountern wie Dollar Tree, Dollar General und Five Below, die zu den Unternehmen mit der schlechtesten Performance im S&P 500-Index gehören, deren Kurse dieses Jahr um fast 50 % eingebrochen sind. Auch der auf Kosmetikartikel spezialisierte Anbieter Ulta Beauty musste Kursverluste hinnehmen.

Die Aktie von Children’s Place hat sich unterdurchschnittlich entwickelt, da der Jahresumsatz von 1,8 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf über 1,6 Milliarden Dollar im letzten Jahr zurückging. Im gleichen Zeitraum entwickelte sich das Unternehmen von einem profitablen zu einem verlustbringenden. Im letzten Geschäftsjahr erwirtschaftete es einen Nettoverlust von 154 Millionen Dollar.

Gleichzeitig geriet die Bilanz des Unternehmens unter Druck, da die liquiden Mittel und kurzfristigen Anlagen von 68,5 Millionen Dollar im Jahr 2020 auf 13,6 Millionen Dollar im Jahr 2023 sanken. Das Unternehmen hatte kurzfristige Kredite in Höhe von über 316 Millionen Dollar und langfristige Schulden in Höhe von 165 Millionen Dollar.

Die Kombination aus steigenden Schulden und einer schwachen Bilanz veranlasste viele Leerverkäufer dazu, Short-Seller-Aktien zu verkaufen, wodurch der Short-Interest auf über 22 % stieg.

Verbesserte Finanzkennzahlen

Der anhaltende Aktienkurs von PLCE ergab sich, nachdem das Unternehmen letzte Woche seine Finanzergebnisse veröffentlicht hatte.

Aufgrund der laufenden E-Commerce-Abteilung sank der Gesamtumsatz des Unternehmens im dritten Quartal um 7,5 % auf über 319 Millionen US-Dollar.

Wie andere Einzelhändler hat auch The Children’s Place seine E-Commerce-Aktivitäten ausgebaut, was zu höheren Marketingausgaben geführt hat. Dieser Umsatzrückgang ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen seine Marketingausgaben und andere Angebote wie kostenlosen Versand reduziert hat.

Die Ergebnisse zeigten auch, dass die vergleichbaren Einzelhandelsumsätze um 7,2 % sanken, während der Bruttogewinn auf 111,8 Millionen US-Dollar stieg.

Der Nettoumsatz von The Children’s Place sank im ersten Halbjahr um 11 % auf über 587 Millionen Dollar, während der Bruttogewinn auf 204,5 Millionen Dollar stieg.

Diese Ergebnisse bedeuten, dass das Management bei der Kostensenkung und Verbesserung der Rentabilität gute Fortschritte erzielt.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Lagerbestände in den Filialen des Konzerns beträchtlich sind. Diese Lagerbestände stiegen von über 362 Millionen Dollar im Februar auf 520 Millionen Dollar im letzten Quartal.

Außerdem besteht das Risiko, dass das Management Kapital aufnehmen möchte, um seine Bilanz aufzubessern. Es hat Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 45 Millionen Dollar für den Rest des Jahres 2024 und 64 Millionen Dollar für 2025. Es wird wahrscheinlich seinen verbleibenden revolvierenden Kredit verwenden, um diese Schulden zu begleichen. Glücklicherweise hat es keine Schulden, die im Rest dieses Jahres, 2025 und 2026 fällig werden.

Aktienkursanalyse von The Children’s Place

Der Wochenchart zeigt, dass der PLCE-Aktienkurs sich in letzter Zeit stark erholt hat. Diese Erholung erfolgte, nachdem sich ein fallendes Keil-Chartmuster gebildet hatte, ein beliebtes bullisches Zeichen.

Die Aktie ist nun über die 50- und 25-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA) gestiegen, ein positives Zeichen. Außerdem haben die beiden Linien des MACD-Indikators einen bullischen Crossover gebildet, während der Relative Strength Index (RSI) nach oben tendiert.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer den nächsten psychologischen Punkt bei 20 USD anpeilen. In den meisten Fällen sind diese Short Squeezes jedoch von kurzer Dauer, was bedeutet, dass sie bald an Dynamik verlieren könnten.