EVgo-Aktienkursanalyse: Risiko/Ertrag ist sehr attraktiv

Der Aktienkurs von EVgo (EVGO) hat in den letzten Monaten ein starkes Comeback hingelegt, während andere Elektrofahrzeugunternehmen und EV-Ladeunternehmen wie Blink Charging und ChargePoint einbrachen. Er stieg diese Woche auf einen Höchststand von 4,77 USD, den höchsten Stand seit August 2023 und 192 % von seinem Tiefststand in diesem Jahr.

Im Gegensatz dazu wurde die ChargePoint-Aktie zu 1,48 USD gehandelt, ein paar Punkte über dem Jahrestief von 1,27 USD, während Blink Charging zu 1,85 USD gehandelt wurde, etwas höher als das diesjährige Tief von 1,55 USD. Diese Entwicklung bedeutet, dass EVgo das leistungsstärkste Unternehmen der Branche ist.

Schnell wachsendes Unternehmen für Ladestationen für Elektrofahrzeuge

EVgo hat sich zu einem der am weitesten verbreiteten Unternehmen in den Vereinigten Staaten entwickelt, da die Zahl der Elektrofahrzeughersteller von weniger als 200.000 vor einigen Jahren auf über 3,3 Millionen gestiegen ist.

Obwohl die Elektrofahrzeugbranche langsamer wird, sind die Verkaufszahlen immer noch hoch. Daten von Edmunds zeigen, dass zwischen Januar und Mai in den USA über 454.000 Elektrofahrzeuge verkauft wurden, eine Zahl, die wahrscheinlich gestiegen ist. Hybridfahrzeuge und Plug-in-Hybridfahrzeuge wurden im gleichen Zeitraum 579.038 bzw. 110.000 Mal verkauft.

Diese Zahlen bedeuten, dass die Nachfrage nach Lademöglichkeiten für Elektrofahrzeuge in naher Zukunft wahrscheinlich weiter steigen wird, was erklärt, warum EVgo so erfolgreich ist. Das Unternehmen hat über 1 Million Kundenkonten und 1.000 Standorte im Land. Außerdem hat es Partnerschaften mit 11 OEM-Unternehmen wie General Motors und Ford geschlossen.

Letzte Woche erweiterte das Unternehmen seine Partnerschaft mit GM, indem es an wichtigen Standorten in den USA 400 Schnellladestationen aufstellte. Der erste Flagship-Store soll 2025 online gehen und bis zu 20 Filialen umfassen.

EVgo baut sein Netzwerk immer noch aus. In seinen jüngsten Ergebnissen gab das Unternehmen an, dass über 145 Millionen Amerikaner im Umkreis von 10 Meilen um eines seiner Ladegeräte leben. In seinen jüngsten Ergebnissen gab das Unternehmen an, dass es in den nächsten Jahren zwischen 800 und 900 neue Stände pro Jahr hinzufügen wird.

Das Ziel ist, in den nächsten drei bis fünf Jahren 7.000 Stände zu haben. Pro 1.000 Geschäften wird das bereinigte EBITDA auf etwa 39,5 Millionen Dollar steigen.

Theoretisch ist das Laden von Elektrofahrzeugen unkompliziert. Ein Unternehmen wie EVgo installiert normalerweise Ladegeräte und berechnet den Kunden dann, wann immer sie an seinen Standorten laden.

Die Höhe der Gebühr hängt von der Höhe der Zahlung an den Stromanbieter ab. Wenn der Stromanbieter 5 USD berechnet, wird eine Gebühr von beispielsweise 7 USD erhoben.

Zu den Aufwendungen des Unternehmens zählen neben den Stromkosten auch Kosten für Forschung und Entwicklung, Reparatur und Wartung sowie Abschreibungen.

Das EVgo-Geschäft wächst

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass das Geschäft gut lief. Der Umsatz stieg um 32 % auf 66 Millionen US-Dollar. Der Großteil dieses Umsatzes stammte aus dem Ladenetz, das 36,4 Millionen US-Dollar einbrachte.

Die anderen Einnahmen kamen von eXtend und Nebeneinnahmen. eXtend ist eine Lösung, mit der Unternehmen ihr Ladeunternehmen für Elektrofahrzeuge starten können, während Nebeneinnahmen aus Werbung, Sponsoring, Laden als Dienstleistung und Gutschriften für erneuerbare Energien stammen.

Der Umsatz von EVgo dürfte in diesem Jahr auf 240 bis 270 Millionen US-Dollar steigen, gegenüber 161 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2025 dann auf über 351 Millionen US-Dollar steigen wird.

EVgo geht außerdem davon aus, dass sich seine Verluste in den nächsten Jahren weiter verringern werden. Das Unternehmen rechnet damit, dass sich sein bereinigtes EBITDA von einem Verlust von 59 Millionen Dollar auf einen Verlust zwischen 44 und 34 Millionen Dollar in diesem Jahr verringern wird. Die bereinigte EBITDA-Marge wird sich von minus 231 % im Jahr 2021 auf minus 15 % in diesem Jahr verbessern.

Analysten glauben, dass die EVgo-Aktie noch weiter steigen kann. Laut Yahoo Finance liegt die durchschnittliche Aktienschätzung der Analysten bei 5,41 USD, was etwa 17 % über dem aktuellen Niveau liegt. Die optimistischsten Analysten kommen von Cantor Fitzgerald, Needham und Stifel.

EVgo ist mit einigen Risiken konfrontiert, insbesondere da die Verkäufe von Elektrofahrzeugen zurückgehen. Das andere Risiko besteht darin, dass sich das Geschäftsmodell seit langem nicht bewährt hat. Vor allem besteht das Risiko einer Wertminderung. In den jüngsten Ergebnissen stiegen die Wertminderung und die Armotisierung auf über 11 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 53 %. Ich glaube jedoch, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis günstig ist.

EVgo-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von EVgo ein starkes Comeback hingelegt hat, nachdem er Anfang des Jahres zu einem Pennystock wurde. Er ist von 1,50 USD auf heute fast 5 USD gestiegen. Im August bildete er ein goldenes Kreuzmuster, als sich die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie kreuzten.

Die Aktie befindet sich derzeit an einem entscheidenden Widerstandspunkt bei 4,70 USD, dem höchsten Stand im August. Sie muss über dieses Niveau steigen, um das sich bildende Double-Top-Muster ungültig zu machen.

Sollte dies geschehen, dürfte die Aktie auf den nächsten Punkt bei 5,94 $ springen, ihrem Höchststand im August 2023. Dieser Preis liegt etwa 26 % über dem aktuellen Niveau.