Moody's weist auf Kreditverlustlücken bei europäischen Banken hin, da der Immobilienmarkt nachlässt

Einem am Donnerstag veröffentlichten Bericht der Ratingagentur Moody's zufolge könnten europäische Banken bei der Bewältigung von Zahlungsausfällen bei Immobilienkrediten vor Herausforderungen stehen, wenn es aufgrund des starken Marktdrucks zu einem deutlichen Anstieg von Problemkrediten kommt.

Allerdings hieß es im Bericht auch, die meisten Kreditgeber verfügten über solide Kapitalreserven, die es ihnen ermöglichen sollten, die Belastung zu bewältigen.

Der Bericht macht deutlich, dass Immobilienbesitzer in ganz Europa mit sinkenden Immobilienwerten und steigenden Kreditkosten zu kämpfen haben, was das Risiko von Kreditausfällen erhöht.

Zwar haben die jüngsten Zinssenkungen der Zentralbanken für eine gewisse Entspannung gesorgt, doch die Sorge um die allgemeine Gesundheit des Immobilienmarktes bleibt bestehen.

Moody's-Test offenbart Kreditrisiken für europäische Banken

Moody’s führte bei 21 europäischen Banken mit hohem Engagement im gewerblichen Immobiliensektor einen Stresstest durch und verwendete dabei ein Szenario, das mit den Folgen der globalen Finanzkrise des Jahres 2008 vergleichbar ist.

Die getesteten Banken waren Banken mit einem im Verhältnis zu ihrer Kapitalstärke beträchtlichen gewerblichen Immobilienportfolio. Die Mehrheit dieser Banken waren deutsche Immobilienspezialisten, andere kamen aus Schweden, Österreich und Dänemark.

Die Ratingagentur legte eine Rückstellungsquote für Kreditverluste von 40 Prozent an, was dem Durchschnitt der großen europäischen Banken der letzten fünf Jahre entspricht.

Der tatsächliche Durchschnitt für das erste Quartal dieses Jahres lag jedoch niedriger und belief sich auf 33,5 Prozent. Dies deutet darauf hin, dass die Zahl der Problemkredite schneller wächst als die Rückstellungsbemühungen der Banken.

Moody’s warnte in dem Bericht mit den Worten:

Diese Besorgnis spiegelt eine Warnung der Europäischen Zentralbank (EZB) aus dem vergangenen Monat wider. Darin wurde darauf hingewiesen, dass die Banken der Eurozone bei der Bewertung ihrer gewerblichen Immobilienbestände möglicherweise zu optimistisch gewesen seien und dadurch möglicherweise eine Verschlechterung der Kreditqualität verschleiert hätten.

Anfälligkeit des US-amerikanischen und britischen Büroimmobilien-Exposures

Den Ergebnissen von Moody's zufolge würden die Banken mit einem erheblichen Engagement in US-amerikanischen und britischen Büroimmobilien am stärksten unter Druck geraten, während Banken, die Kredite für Wohnungsbauprojekte vergeben, weniger unter Druck stünden.

Dennoch gelangte der Bericht zu dem Schluss, dass alle befragten Banken selbst in Stress-Szenarien über ihren gesetzlichen Mindestkapitalanforderungen blieben.

Moody’s fügte hinzu: