Technische Analyse: Erholung des Rohölpreises könnte von kurzer Dauer sein

Die Rohölpreise waren auch in der neuen Woche einem unruhigen Handel ausgesetzt, da die Nachfragesorgen weiterhin auf dem Rohstoff lasten. Zugegeben, der Markt findet immer noch Unterstützung in der kürzlich angekündigten Zinssenkung der US-Notenbank. Darüber hinaus bleiben die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten ein Rückenwind für die Rohölpreise.

In der neuen Woche wird der Fokus weiterhin auf der Gesundheit der beiden führenden Volkswirtschaften – den USA und China – liegen. Darüber hinaus könnten verschärfte Konflikte zwischen Israel und der Hisbollah die Ölversorgung beeinträchtigen und wiederum Aufwärtsdruck auf die Preise ausüben.

Chinesische Nachfrage

Die geringere Nachfrage des größten Rohölimporteurs China bremst das Preispotenzial weiterhin. Das Wirtschaftswachstum der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt hat sich verlangsamt. Daten, die am vergangenen Freitag veröffentlicht wurden, zeigen, dass die Staatseinnahmen zwischen Januar und August im Vergleich zum Vorjahr um 2,6 % gesunken sind.

Zugegeben, die Zahl blieb gegenüber dem Vormonat unverändert. Allein im August sanken die Zahlen jedoch um 2,8 % gegenüber dem Vorjahr. Dies war ein weiterer Rückgang gegenüber dem Rückgang von 1,9 % im Juli. Darüber hinaus stiegen die Staatsausgaben des Landes zwischen Januar und August um 1,5 %, verglichen mit dem Wachstum von 2,5 % im Zeitraum zwischen Januar und Juli.

Mitte September senkte Goldman Sachs seine jährliche Wachstumsprognose für das asiatische Land von 4,9% auf 4,7%. Angesichts des wirtschaftlichen Drucks werden immer mehr Forderungen nach verstärkten Konjunkturimpulsen laut.

Tatsächlich liegt der Fokus auf der für Dienstag angesetzten Pressekonferenz, bei der die Anleger gespannt auf die Äußerungen von PBoC-Chef Pan Gongsheng warten. Diese kommt nach der Entscheidung der Zentralbank, den 14-tägigen Reverse-Repo-Satz zu senken. Anzeichen dafür, dass die chinesische Regierung ihre Wirtschaft ankurbeln wird, werden sich positiv auf die Rohölpreise auswirken.

Rückenwind für Rohölpreise

Trotz der Nachfragesorgen werden die Rohölpreise weiterhin durch die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten gestützt. Einerseits blieben die Ölpreise selbst nach der Eskalation der Konflikte zwischen dem israelischen Militär und der Hisbollah eher stabil. Dies liegt daran, dass die Öllieferungen noch nicht unterbrochen wurden. Sollte sich jedoch der Iran einmischen, wird sich der Status quo wahrscheinlich ändern und der Rohölpreis in die Höhe treiben.

Darüber hinaus warnen Meteorologen von AccuWeather, dass sich ein schwerer Hurrikan dem Golf von Mexiko nähert. Im Vorfeld von Hurrikan Francine bereitet Shell eine Produktionsunterbrechung auf zwei seiner Plattformen in der Region vor. Der daraus resultierende Rückgang der wöchentlichen Lagerbestände in den USA könnte die Ölpreise weiter in die Höhe treiben.

Was erwartet Sie in der neuen Woche?

Abgesehen von der Pressekonferenz der PBoC werden die Anleger auch auf weitere Hinweise zu den Maßnahmen der Federal Reserve achten. Genauer gesagt wird der Rohölmarkt auf die am Freitag anstehenden Inflationszahlen reagieren. Der PCE-Preisindex, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, wird das Ausmaß des Preisdrucks zeigen.

Diese Zahlen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Bank begonnen hat, ihre restriktive Geldpolitik zurückzufahren. Analysten gehen davon aus, dass der PCE-Kernpreisindex im August im Jahresvergleich um 2,6 % gestiegen ist. Im Laufe der Woche werden auch das Verbrauchervertrauen der CB, die Bestellungen langlebiger Güter und der wöchentliche Rohölbestandsbericht veröffentlicht.

Darüber hinaus werden die Anleger gespannt auf die Äußerungen verschiedener Fed-Vertreter, darunter auch des Notenbankchefs, warten. Jerome Powell wird am Donnerstag auf der US Treasury Market Conference sprechen, und die Öffentlichkeit ist gespannt auf Gespräche darüber, wie die Notenbank die Bilanzverkürzung wahrnimmt.

Prognose zum Rohöl der Sorte Brent

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Rohölpreis Anfang des Jahres seinen Höchststand bei 92 Dollar erreichte und dann am 10. September auf einen Tiefstand von 68,77 Dollar fiel.

Unterwegs kreuzten sich die gleitenden Durchschnitte der 50- und 200-Tage-Linie und es bildete sich ein Death-Cross-Chartmuster.

Auch Brent-Öl ist unter die wichtige Unterstützungsmarke von 76,77 USD gefallen, seinen tiefsten Stand am 4. Juni. Allerdings hat sich Brent wieder auf etwa 74 USD erholt, da einige Anleger bei Kursrückgängen zukauften.

Die jüngste Erholung scheint ein Dead-Cat-Bounce zu sein, ein vorübergehendes Comeback nach einer starken Erholung eines Vermögenswerts. In den meisten Zeiträumen ist diese Erholung in der Regel nur von kurzer Dauer.

Daher gibt es nach den schwachen vorläufigen PMI-Zahlen für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor aus den USA und Europa Anzeichen dafür, dass die Nachfrage relativ schwach ist. Daher wird der Preis wahrscheinlich seinen rückläufigen Trend wieder aufnehmen, da die Verkäufer den nächsten Punkt bei 68,77 USD anpeilen, was etwa 7 % vom aktuellen Niveau entfernt ist.