China will Großbanken rekapitalisieren, da Gewinne sinken und die Zahl uneinbringlicher Forderungen steigt

In einem wichtigen Schritt zur Bewältigung des zunehmenden finanziellen Drucks hat China erstmals seit einem Jahrzehnt Pläne zur Rekapitalisierung seiner größten Geschäftsbanken angekündigt.

Ziel der Initiative ist es, den Bankensektor zu stärken, der mit rekordniedrigen Margen, sinkenden Gewinnen und steigenden uneinbringlichen Krediten zu kämpfen hat.

Während einer seltenen Pressekonferenz am Dienstag skizzierten die chinesischen Finanzregulierungsbehörden eine Reihe von Maßnahmen zur Unterstützung der sechs größten Geschäftsbanken des Landes, darunter auch die Erhöhung ihres Kernkapitals.

Dabei handelt es sich um die erste Kapitalspritze für diese Banken, seit sie in die Aktiengesellschaft umgewandelt wurden, und um die erste staatliche Rekapitalisierung seit der Finanzkrise von 2008.

Stärkung des Kernkapitals für sechs Großbanken

Li Yunze, Minister der Nationalen Finanzregulierungsbehörde, gab die Rekapitalisierungspläne bekannt und erklärte, dass das Kapital den verschiedenen Banken zu unterschiedlichen Zeitpunkten zugeführt werden solle. Nähere Einzelheiten wurden jedoch nicht genannt.

Das Ziel bestehe laut Li darin, die Kapitalmanagementfähigkeiten zu verbessern und die Geschäftstätigkeit der Banken zu stärken, damit sie Chinas Realwirtschaft besser unterstützen könnten.

„Der Rekapitalisierungsprozess wird eine Kombination aus internen und externen Kapitalbeschaffungskanälen beinhalten“, sagte Li.

Der Schritt ist Teil einer umfassenderen Strategie zur Gewährleistung der Stabilität des chinesischen Bankensektors, der bei der Bewältigung wirtschaftlicher Risiken und der Förderung des Wachstums eine entscheidende Rolle spielt.

Zu den sechs Banken, die für eine Rekapitalisierung in Frage kommen, gehören die Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), die Agricultural Bank of China Ltd., die China Construction Bank Corp., die Bank of Communications Co., die Bank of China Ltd. und die Postal Savings Bank of China Co.

Diese staatlichen Geschäftsbanken waren zur Stärkung ihrer Kapitalbasis traditionell auf einbehaltene Gewinne angewiesen, doch sinkende Margen und Gebührensenkungen setzen ihre Bilanzen zunehmend unter Druck.

Sinkende Margen und Rentabilität erfordern Maßnahmen

Die Rekapitalisierung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Rentabilität des chinesischen Geschäftsbankensektors erheblich unter Druck steht.

Die gesamten Gewinne der kommerziellen Kreditgeber des Landes stiegen im ersten Halbjahr 2023 nur um 0,4 %, was das niedrigste Wachstum seit 2020 darstellt.

Dieses langsame Wachstum wurde durch sinkende Nettozinsmargen noch verschärft. Diese sanken bis Ende Juni auf ein Rekordtief von 1,54 Prozent und lagen damit deutlich unter der Schwelle von 1,8 Prozent, die für die Aufrechterhaltung einer nachhaltigen Rentabilität als notwendig erachtet wird.

Die Kernkapitalquote (Tier 1) der sechs großen Banken, ein entscheidender Maßstab für die Finanzstabilität, lag Ende Juni im Durchschnitt bei 11,77 Prozent.

Dieser Wert liegt zwar noch immer über der Mindestanforderung von 8,5 Prozent für Chinas systemrelevante Banken, ist aber leicht nach unten gegangen. Dies weckt die Sorge, dass ein weiterer Rückgang die Stabilität des gesamten Finanzsystems gefährden könnte.

Die Kommentare von Li Yunze spiegelten diese Bedenken wider. Er wies darauf hin, dass es den Banken ohne zusätzliches Kapital schwer fallen könnte, die chinesische Wirtschaft weiterhin im gleichen Maße zu unterstützen.

Der Rekapitalisierungsplan soll diese Risiken mindern, indem er sicherstellt, dass die Banken über ausreichend Kapital verfügen, um Verluste aufzufangen und ihre Kreditvergabe fortzusetzen.

Umfassende wirtschaftliche Maßnahmen zur Unterstützung der Erholung

Die Ankündigung der Rekapitalisierung war Teil eines umfassenderen Konjunkturpakets der chinesischen Behörden, das den Immobilienmarkt stabilisieren und das Wirtschaftswachstum ankurbeln soll.

Zu den wichtigsten Maßnahmen zählte eine umfassende Senkung der bestehenden Hypothekenzinsen, wodurch die jährlichen Zinsaufwendungen um rund 150 Milliarden Yuan (21 Milliarden Dollar) gesenkt werden dürften.

Allerdings erhöht die Senkung der Hypothekenzinsen auch den Druck auf die Banken, da sich dadurch ihre Einnahmen aus Krediten verringern.

Um die Auswirkungen der Hypothekenzinssenkungen auszugleichen, kündigten die Regulierer zudem eine Reduzierung der Mindestreserven an, die die Banken halten müssen, sowie eine Senkung des Leitzinses.

Diese Anpassungen sollen zusätzliches Kapital für Kredite freisetzen und so einen Teil der Einnahmeverluste aufgrund der niedrigeren Hypothekenzinsen ausgleichen.

Der Gouverneur der chinesischen Zentralbank, Pan Gongsheng, ging auf die Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen der Zinsanpassungen auf die Rentabilität der Banken ein und erklärte, die Änderungen würden keinen negativen Einfluss haben.

Banken hoffen auf Erholung trotz schwieriger Bedingungen

Trotz dieser Herausforderungen reagierten einige der größten Banken Chinas nach der Ankündigung der Rekapitalisierung positiv auf den Aktienmarkt.

Die Aktien der ICBC, der größten chinesischen Geschäftsbank, stiegen in Hongkong um 5,2 Prozent, während die Aktien der Bank of China einen Anstieg von 4,2 Prozent verzeichneten.

Analysten meinen, die Rekapitalisierung sei ein klares Zeichen dafür, dass die chinesischen Regulierungsbehörden den Bankensektor stabilisieren wollen und ein positives Signal an den Markt senden wollen.

„Dieser Rekapitalisierungsplan zeigt, dass die Regulierungsbehörden entschlossene Maßnahmen ergreifen, um dem Druck, dem die Banken ausgesetzt sind, zu begegnen und sicherzustellen, dass sie weiterhin eine verlässliche Kraft im Dienste der Realwirtschaft bleiben“, sagte Liao Zhiming, Analyst bei Huayuan Securities Co.

Es bleiben jedoch Herausforderungen. Zusätzlich zu sinkenden Margen haben Chinas Banken mit einem steigenden Volumen notleidender Kredite zu kämpfen, insbesondere im krisengeschüttelten Immobiliensektor.

Die finanzielle Gesundheit vieler Projektentwickler hat sich in den letzten Jahren verschlechtert, was zu einem Anstieg uneinbringlicher Forderungen geführt hat.

Dies zwang die Banken dazu, immer höhere Rückstellungen für Kreditverluste zu bilden, was ihre Gewinne weiter schmälerte.

Rekapitalisierungsprozess könnte mehrere Jahre dauern

Während sich Chinas Geschäftsbanken auf einen Rekapitalisierungsprozess vorbereiten, der sich über mehrere Jahre hinziehen könnte, steht der Sektor weiterhin unter erheblichem Druck.

Die Kombination aus sinkender Rentabilität, steigenden uneinbringlichen Forderungen und wirtschaftlicher Unsicherheit wird Chinas Banken in einem zunehmend anspruchsvolleren Finanzumfeld wahrscheinlich dazu veranlassen, vorsichtig zu bleiben.

Gleichzeitig unterstreicht der Rekapitalisierungsplan die zentrale Rolle, die Chinas staatliche Geschäftsbanken in der Wirtschaft des Landes spielen.

Indem sie diesen Instituten frisches Kapital zuführen, signalisieren die Regulierer, dass sie sich für die Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsystems einsetzen, auch wenn die allgemeinen wirtschaftlichen Risiken weiter zunehmen.