GE Vernova-Aktie erreicht Rekordhoch: Machen Sie sich auf einen Kursrückgang gefasst

Der Aktienkurs von GE Vernova (NYSE: GEV) hat sich als unabhängig gehandeltes Unternehmen gut entwickelt. Er ist drei Wochen in Folge gestiegen und hat einen Rekordwert von 254 USD erreicht, was etwa 122 % über dem Tiefpunkt dieses Jahres liegt.

GE Vernova ist ein führendes Energieunternehmen

GE Vernova ist ein führendes Unternehmen, das einige der modernsten Motoren der Energiebranche herstellt. In seiner Energiesparte stellt das Unternehmen Motoren her, die in der Wasser-, Kern-, Dampf- und Gasindustrie eingesetzt werden.

Das Unternehmen ist auch ein großer Akteur in der Windindustrie, wo es Offshore- und Onshore-Windturbinen herstellt. In diesem Bereich konkurriert es mit Unternehmen wie Siemens, Suzlon Energy und Inox Wind.

GE Vernova ist auch in anderen Bereichen der Energiebranche tätig, beispielsweise in den Bereichen Software, Beratung, Solar- und Stromerzeugung sowie Netzlösungen. Insgesamt werden die Lösungen des Unternehmens weltweit eingesetzt und die steigenden Infrastrukturausgaben sind eine positive Entwicklung.

Neben dem Verkauf der Einheiten verdient GEV beträchtliche Summen durch die Erfüllung von Verträgen mit den meisten Versorgungsunternehmen.

GE Vernova war lange Zeit der größte Nachzügler von General Electric, vor allem wegen des Windgeschäfts. Die meisten Windturbinenhersteller hatten Probleme, als die Zentralbanken die Zinsen erhöhten, was zur Stornierung einiger großer Projekte führte.

GEV Ergebnis-Download

GE Vernova veröffentlichte seine Finanzergebnisse, die zeigten, dass das Geschäft gut lief. Die Stromaufträge stiegen im letzten Quartal um 5 Milliarden Dollar, sodass der Gesamtauftragsbestand bei rund 70 Milliarden Dollar lag. Infolgedessen stieg das EBITDA von 466 Millionen Dollar auf über 613 Millionen Dollar.

Die größte Enttäuschung war die Windsparte aufgrund der jüngsten Projektstornierungen und schwachen Investitionen in der Branche. Der Auftragseingang belief sich im zweiten Quartal auf 2,2 Milliarden Dollar und lag damit unter den 3,9 Milliarden Dollar, die sie im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 einging.

Der Umsatz der Windsparte belief sich auf 2,1 Milliarden Dollar und lag damit unter den 2,6 Milliarden Dollar des zweiten Quartals 2023. Positiv ist, dass das Unternehmen seinen EBITDA-Verlust von über 259 Millionen Dollar auf 117 Millionen Dollar reduzieren konnte.

GEs Elektrifizierungsgeschäft läuft gut, auch wenn die Auftragseingänge leicht auf 4,8 Milliarden Dollar zurückgingen. Der Auftragsbestand stieg von 15,4 Milliarden auf 20,7 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen erwartet für sein Energiegeschäft ein organisches Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, während das Windgeschäft stagnieren wird. Sein Elektrifizierungsgeschäft wird ein organisches Wachstum im mittleren bis hohen zweistelligen Bereich erreichen.

Insgesamt wird der Umsatz des Unternehmens für das Jahr zwischen 34 und 35 Milliarden Dollar liegen, während die bereinigte EBITDA-Marge zwischen 5 und 7 Prozent liegen wird. Der freie Cashflow von GE Vernova wird voraussichtlich auf 1,3 bis 1,7 Milliarden Dollar steigen.

GEV-Bewertungskennzahlen

Eine der Hauptsorgen bei GE Vernova besteht darin, dass das Unternehmen stark überbewertet ist, da die Marktkapitalisierung auf fast 70 Milliarden Dollar gestiegen ist.

Betrachtet man seine Bilanz, so verfügt das Unternehmen über 5,7 Milliarden US-Dollar in Barmitteln und kurzfristigen Anlagen sowie über 30,7 Milliarden US-Dollar an Lagerbeständen.

Auf der anderen Seite hat das Unternehmen über 16,53 Milliarden Dollar an nicht verdienten Einnahmen und Finanzierungsleasingzahlungen von etwa 979 Millionen Dollar. Seine sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten sind auf über 7,2 Milliarden Dollar gestiegen. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen eine gute Bilanz hat.

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass das Unternehmen deutlich überbewertet ist, da es mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 37 gehandelt wird, das über dem Branchendurchschnitt von 22,7 liegt. Dieser Bewertungsmaßstab ist auch höher als bei anderen vergleichbaren Unternehmen wie Siemens Energy, Schneider Electric und Mitsubishi Heavy Industries.

Beim Free Cash Flow, der wichtigsten Kennzahl eines Unternehmens, liegt GE Vernova mit 30 doppelt so hoch wie der Branchendurchschnitt.

Diese Bewertungsmultiplikatoren sind wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen seine Margen weiter steigern und von den niedrigen Zinsen in den USA und anderen Ländern profitieren wird. Am wichtigsten ist jedoch, dass das Unternehmen im Windkraftgeschäft kurz vor der Gewinnschwelle steht.

Das Unternehmen profitiert zudem von der Nachfrage, da die meisten Länder umfangreiche Infrastrukturausbaumaßnahmen durchführen.

Die Analysten sind hinsichtlich des Unternehmens inzwischen äußerst optimistisch; die Bank of America hat die Einschätzung von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Dazu zählen auch RBC Capital, Jefferies und Barclays.

Dennoch liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten bei 236 US-Dollar und damit unter den aktuellen 251 US-Dollar, was einem Rückgang von 6 Prozent entspricht.

GE Vernova Aktienkursanalyse

Der Aktienkurs von GE Vernova erlebte nach der Abspaltung einen starken Aufwärtstrend und stieg von 114,95 USD auf über 251 USD. Damit übertraf das Unternehmen bekannte Unternehmen wie Siemens Energy, ABB und Mitsubishi Heavy.

Die Leistung von GEV spiegelte auch die von GE Aviation wider und GE Healthcare Technologies.

Die Aktie blieb über dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt, während der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren alle nach oben zeigten.

Daher gehe ich davon aus, dass die Aktie leicht zurückgehen wird, möglicherweise auf 200 US-Dollar, und dann später in diesem Jahr den Aufwärtstrend wieder aufnimmt.