Qualcomm-Aktienkursanalyse: Technische Daten deuten auf einen großen Einbruch hin

Der Aktienkurs von Qualcomm (QCOM) befindet sich weiterhin in einem tiefen Bärenmarkt, obwohl das Unternehmen erwägt, ein Angebot für den Halbleiterriesen Intel abzugeben. Der Kurs ist seit seinem Höchststand in diesem Jahr um über 27 % gefallen und liegt damit bei einer Marktkapitalisierung von über 184 Milliarden US-Dollar.

Qualcomm steht vor großem Gegenwind

Qualcomm ist ein großes Technologieunternehmen, das sich auf die Herstellung von Halbleitern konzentriert, die in der Smartphone-Industrie verwendet werden

Seine Produkte werden von einigen der größten Unternehmen der Welt wie Apple, Samsung, Lenovo und Xiaomi verwendet.

Die Herausforderung für Qualcomm besteht darin, dass sein Geschäft aufgrund der Abschwächung der Smartphone-Industrie mit großem Gegenwind konfrontiert ist.

Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von Counterpoint Research zeigte, dass die Smartphone-Lieferungen in die USA sechs Quartale in Folge zurückgegangen sind. Es gibt Medienberichte, dass Apples neues iPhone 16 keine starken Verkäufe verzeichnet.

Die Herausforderung besteht darin, dass moderne Smartphones so gut sind, dass die meisten Menschen sich dafür entscheiden, lange bei ihnen zu bleiben. Beispielsweise glauben die meisten Analysten, dass die beim iPhone 16 eingeführten Änderungen im Vergleich zu denen beim iPhone 15 nicht so bedeutend waren.

Darüber hinaus sieht sich Qualcomm mit starker Konkurrenz aus China konfrontiert, wo Huawei vergleichbare Chips gebaut hat. Qualcomm und anderen amerikanischen Unternehmen wurde in den letzten Jahren der Verkauf hochentwickelter Chips an viele chinesische Firmen untersagt.

Daher hat das Unternehmen begonnen, in andere Branchen zu investieren, um der schwächelnden Smartphone-Branche entgegenzuwirken. Es hat in Bereiche wie die Automobilindustrie investiert und bietet Lösungen wie Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), Cockpit- und Car-to-Cloud-Lösungen an.

Um den Abschwung in der Smartphone-Branche auszugleichen, hat das Unternehmen auch in den Bereichen Internet der Dinge (IoT) und Smart-Home-Lösungen expandiert. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass diese neueren Segmente im Vergleich zur Smartphone-Sparte deutlich kleiner sind.

Dasselbe gilt für die kürzlich eingeführte Snapdragon X-Serie, die in Microsoft Copilot+-PCs zum Einsatz kommt. Es ist unklar, ob der Chip den derzeitigen Marktführern in der Laptop-Branche, Intel und AMD, Marktanteile abnehmen wird.

Download der Ergebnisse von Qualcomm im 3. Quartal

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Qualcomms Umsatz im letzten Quartal auf über 9,4 Milliarden Dollar gestiegen ist. Der Großteil dieses Umsatzes, nämlich 8,4 Milliarden Dollar, stammte aus seinen CDMA-Technologien. Seine Umsätze im Automobil- und IoT-Bereich beliefen sich auf 2,2 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass Smartphones etwa 62 % seines Gesamtumsatzes ausmachen. Die übrigen 1,3 Milliarden Dollar Umsatz kamen aus seiner QTL-Abteilung.

Daher erklärt die Geschäftsdynamik, warum Qualcomm möglicherweise versucht, Intel zu kaufen, ein Unternehmen, das in der CPU-Branche immer noch einen großen Marktanteil hat.

Qualcomm hat noch nicht bestätigt, ob es ein Angebot für das Unternehmen abgeben wird. Sollte es das tun, würde Intel mit über 100 Milliarden Dollar bewertet werden. Das bedeutet, dass Qualcomm beträchtliche Summen leihen und viele Aktien ausgeben müsste.

Analysten gehen davon aus, dass sich Qualcomms Erholung in den kommenden Jahren fortsetzen wird. Sie erwarten, dass der Umsatz im vierten Quartal 9,9 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einer Steigerung von 14 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht.

Qualcomms Umsatz wird im laufenden Geschäftsjahr 38,63 Milliarden Dollar betragen, im nächsten Jahr sollen es 42,17 Milliarden Dollar sein. Die endgültigen Zahlen werden wahrscheinlich höher ausfallen, da das Unternehmen in der Regel besser abschneidet als erwartet.

Ein Hauptanliegen ist die Bewertung von QCOM, die nach Ansicht einiger Analysten ziemlich hoch ist. Ein Blick auf die Zahlen zeigt jedoch, dass das Unternehmen angemessen bewertet wurde. Es hat ein GAAP-KGV von 17,50, das unter dem Branchendurchschnitt von 23,7 liegt, während sein Forward-Multiple bei 16 liegt.

Analysten sind außerdem der Ansicht, dass die Qualcomm-Aktie bei 214 USD gehandelt werden sollte, also deutlich höher als die aktuellen 166 USD. Der einzige Analyst mit pessimistischer Einschätzung für Qualcomm ist Wolfe Research, der die Aktie von „Outperform“ auf „Peer Perform“ herabgestuft hat.

Qualcomm-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der QCOM-Aktienkurs im Juni mit 230 USD seinen Höchststand erreichte und dann um über 27 % auf aktuell 166 USD zurückging. Er hat den 50%-Fibonacci-Retracement-Punkt erreicht und versucht, unter den 200-Tage-Durchschnitt zu fallen.

Besonders auffällig ist, dass sich die Spanne zwischen den gleitenden Durchschnitten der 50- und 200-Tage-Linie weiter verringert hat, was bedeutet, dass ein Death Cross-Muster möglich ist. Ein Death Cross würde auf eine weitere Abwärtsbewegung in naher Zukunft hindeuten.

Die Aktie hat außerdem ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet, ein beliebtes bärisches Zeichen. Außerdem hat sie etwas gebildet, das wie ein bärisches Flaggen-Chartmuster aussieht.

Daher ist der Ausblick für die Aktie pessimistisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 148,26 $ liegt, dem 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Punkt, der etwa 11,5 % unter dem aktuellen Niveau liegt.