Silberpreisdiagramm zeigt gemischte Signale: 32,7 $-Niveau wird entscheidend sein

Der Silberpreis begann die neue Woche unter negativem Druck und notierte zum zweiten Mal in Folge im Minus. Zugegeben, er verzeichnete drei Wochen lang Zuwächse, die ihn Ende letzter Woche auf ein 12-Jahres-Hoch trieben.

Nachdem der Kurs am Donnerstag auf 32,71 USD gestiegen war, den höchsten Stand seit Dezember 2012, ist er zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels wieder auf 31,43 USD gefallen. Die Zinssenkungen der Fed und das Konjunkturpaket Chinas haben die Jagd des Edelmetalls parallel zur Goldpreisrallye angeheizt. Dennoch begrenzen Sorgen um Chinas Industriesektor das Aufwärtspotenzial.

Gold/Silber-Verhältnis

Die Beziehung zwischen Gold und Silber hat maßgeblich zu seinem Anstieg auf ein 12-Jahres-Hoch am Donnerstag letzter Woche beigetragen. Seit Anfang September ist der Goldpreis um über 6 % auf ein neues Rekordhoch von 2.685,15 USD am Donnerstag gestiegen. Obwohl er seitdem zurückgegangen ist, liegt er zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels immer noch nahe diesem Höchststand von 2.650,03 USD.

Die massive Zinssenkung der Fed und die Erwartung einer weiteren massiven Senkung im November haben dazu geführt, dass Goldbarren ihr bestes Quartal seit über acht Jahren verzeichnen werden. Der Druck auf den US-Dollar hat die Edelmetalle weiter gestützt und sie für Käufer mit Fremdwährungen billiger gemacht.

Als Edelmetall profitiert auch der Silberpreis von diesen bullischen Faktoren. In der Folge fiel das Gold/Silber-Verhältnis Ende letzter Woche auf den niedrigsten Stand seit Juli. Seit Montag liegt es wieder bei 84.

Das Gold/Silber-Verhältnis ist ein Maß für den relativen Wert von Silber und Gold. Mit anderen Worten bestimmt es die Anzahl an Unzen Silber, die zum Kauf einer Unze Gold erforderlich sind. Es ist nützlich, um die wahrscheinlichen Tiefpunkte auf den Märkten der beiden Edelmetalle hervorzuheben. Mit einem Verhältnis von immer noch über 80 ist Silber im Vergleich zu Gold noch recht unerfahren. Die Zahlen deuten auf die Stärke und den wahrscheinlichen Aufschwung von Silber hin, da es versucht, seine teure Alternative zu übertreffen.

Gegenwind für die Silberrallye

Trotz der bullischen Faktoren, die den Silberpreis in die Höhe treiben dürften, bestehen weiterhin Sorgen um die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft. Daten, die das Nationale Statistikamt am Montag veröffentlichte, zeigten, dass die Fabrikaktivität im Land im September den fünften Monat in Folge zurückging.

Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe lag bei 49,8 gegenüber 49,1 im Vormonat. Damit übertraf er zwar die Erwartungen der Analysten von 49,5. Ein Wert unter 50 deutet jedoch immer noch auf einen Rückgang hin.

Gleichzeitig lag der Caixin PMI bei 49,3 gegenüber 50,4 im August. Dies deutet auf den stärksten Rückgang des chinesischen Fertigungssektors seit 14 Monaten hin, der auf steigende Arbeitslosigkeit und eine schwächere Nachfrage zurückzuführen ist.

Diese Zahlen sind die jüngsten in einer Reihe enttäuschender Wirtschaftsdaten aus China. Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt leidet unter einer Immobilienkrise und einem anhaltenden Konjunkturabschwung.

Letzte Woche hat die Regierung über die People's Bank of China (PBoC) ihre Bemühungen verstärkt, das Wirtschaftswachstum des Landes wieder anzukurbeln. Dennoch deuten die neuesten Daten darauf hin, dass es eine Weile dauern wird, bis die Bemühungen Früchte tragen.

Da es sich um ein Industriemetall handelt, wird der Silberpreis wahrscheinlich zumindest kurzfristig durch diese Bedenken in seiner Aufwärtsbewegung eingeschränkt. In den darauffolgenden Sitzungen wird das Metall mit dem Doppelstatus wahrscheinlich auf die geplanten Industriedaten aus den USA und Japan reagieren; den größten und viertgrößten Volkswirtschaften der Welt. Darüber hinaus wird es in seiner Position als Edelmetall von den US-amerikanischen Zahlen zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft und zur Arbeitslosenquote beeinflusst, die später in der Woche veröffentlicht werden sollen.

Silberpreisanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der Silberpreis in den letzten Monaten erholt hat. Er stieg vom Tiefststand des letzten Jahres von 19,8 USD auf einen Höchststand von 32,46 USD letzte Woche. Infolgedessen blieb die Aktie über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA), was bedeutet, dass die Bullen die Kontrolle haben.

Auch der Silber-Tageschart zeigt gemischte Signale. Positiv ist, dass sich ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, was ein beliebtes bullisches Zeichen ist.

Es hat sich außerdem ein Double-Top-Chartmuster gebildet, dessen Nackenlinie bei 26,40 USD liegt, dem tiefsten Punkt im September. Der Schlüsselpunkt, den es zu beobachten gilt, liegt daher bei 32,71 USD, dem höchsten Punkt in diesem Monat.

Ein Durchbruch über dieses Niveau deutet auf weitere Aufwärtsbewegungen hin, da er das sich bildende Double-Top-Muster ungültig machen würde. Ein solcher Schritt würde den Kurs auf den nächsten psychologischen Punkt bei 35 USD steigen lassen.