Rohölpreisanalyse: Bleiben die Gewinne bei Brent und WTI bestehen?

Die Rohölpreise sind weiter gestiegen und haben ein Monatshoch erreicht, da die Angst vor einer Eskalation der Konflikte im Nahen Osten zunimmt. Am Freitag verzeichnete Brent, der weltweite Ölindex, zum sechsten Mal in Folge Zuwächse und erreichte mit 78,68 USD ein Niveau, das zuletzt am 30. August erreicht wurde. Ebenso stieg WTI-Öl zum vierten Mal in Folge und erreichte zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels ein Monatshoch von 74,75 USD.

Obwohl die OPEC+ über ausreichende Kapazitätsreserven verfügt, sind die Sorgen über einen ausgewachsenen Krieg zwischen dem Iran und Israel weiterhin groß. Händler befürchten, dass die wahrscheinlichen Schäden an iranischen Ölanlagen und Störungen in der Straße von Hormuz die OPEC nicht kompensieren könnte.

Geopolitische Spannungen

WTI, der Benchmark für US-Öl, stieg zwischen Dienstag und Freitag um über 10 % und erreichte am Donnerstag mit 73,99 $ einen Monatshöchststand. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels wurde es nahe dem Monatshoch gehandelt, da die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten weiterhin ein wichtiger bullischer Faktor bleiben.

Der jüngste Katalysator, der die Rohölpreise in die Höhe getrieben hat, sind die Äußerungen von Präsident Biden zum anhaltenden Krieg. Am Dienstag hat der Iran fast 200 ballistische Raketen auf Israel abgefeuert. Zuvor waren Hassan Nasrallah, der Anführer der Hisbollah, und ein iranischer Kommandant im Libanon getötet worden. Es gibt keine Berichte über Todesopfer durch den iranischen Angriff, da die meisten Raketen von US-amerikanischen und israelischen Verteidigungskräften abgefangen wurden.

Die jüngsten Ereignisse haben die Befürchtungen über einen möglichen israelischen Angriff auf Irans Energieanlagen, darunter die Infrastruktur für Ölproduktion, -export und -raffinerie, verstärkt. Auf die Frage, ob die USA einen solchen Angriff unterstützen würden, antwortete Präsident Biden am Donnerstag: „Wir diskutieren darüber. Ich denke, das wäre zumindest ein kleiner Schritt.“ Gleichzeitig erklärte Israels Ministerpräsident Benjamin Netanjahu, der Iran habe einen großen Fehler gemacht und werde dafür bezahlen. Der Iran drohte zudem mit einer vernichtenden Reaktion, sollte Israel Vergeltung üben.

Ein Angriff auf iranische Ölanlagen oder die Verhängung strenger Sanktionen gegen das Land würde zu einer Einschränkung der weltweiten Versorgung um bis zu 3 % führen, was 3,2 Millionen Barrel pro Tag entspricht. Während diese Befürchtungen die Rohölpreise in den letzten Sitzungen in die Höhe getrieben haben, ist die Risikoprämie durch die Fähigkeit der OPEC+ begrenzt, den wahrscheinlichen Verlust der iranischen Versorgung auszugleichen.

In den letzten Jahren hat die Allianz der Öl produzierenden Länder ihre Produktion gedrosselt, um die Weltmarktpreise zu stützen. So hat sie Millionen von Barrel an Reservekapazität angehäuft. Genauer gesagt verfügt die Gruppe über 5,86 Millionen Barrel pro Tag an Reservekapazität, wobei Analysten schätzen, dass Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate ihre Produktion um 3 Millionen bzw. 1,4 Millionen Barrel pro Tag steigern können.

Neben den gesunden Kapazitätsreserven der OPEC hat auch eine Produktionssteigerung in den USA die Angstprämie auf dem globalen Rohölmarkt weiter gemildert. Die USA produzieren etwa 13 % des weltweiten Rohöls, während der Anteil der OPEC und OPEC+ bei 25 % bzw. 40 % liegt.

Seit Ende 2022 liegen die weltweiten Rohölpreise trotz des Russland-Ukraine-Kriegs und der Spannungen im Nahen Osten weitgehend zwischen 70 und 90 Prozent. Eine Eskalation des Krieges zwischen Israel und dem Iran würde die Ölpreise jedoch unweigerlich auf die psychologische Marke von 100 Dollar pro Barrel und darüber hinaus treiben. Insbesondere sind die Händler besorgt über mögliche Versorgungsunterbrechungen in der Straße von Hormus.

Die Straße von Hormuz ist der wichtigste Engpass der Welt, da große Ölmengen durch sie fließen. Sie liegt strategisch günstig zwischen Iran und Oman und verbindet den Persischen Golf mit der Rabain-See und dem Golf von Oman. Laut der US-Energieinformationsbehörde (EIA) fließt täglich etwa ein Fünftel der weltweiten Ölproduktion durch sie. Sie verbindet Rohölproduzenten im Nahen Osten, darunter Iran, Saudi-Arabien, Irak, die Vereinigten Arabischen Emirate und Kuwait, mit wichtigen globalen Märkten.

Rohölprognose

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Preis für Brent-Rohöl am 10. September auf einen Tiefstand von 68,70 USD fiel und anschließend eine solide Erholung auf fast 80 USD verzeichnete.

Es hat sich erholt und ist über die wichtigen Widerstandspunkte bei 72 $ und 72,40 $ gestiegen, die Tiefststände im Mai 2023 und am 13. Dezember letzten Jahres.

Brent hat zudem den 50-Tage-Durchschnitt überschritten, während der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren nach oben zeigten.

Darüber hinaus wurde der wichtige Widerstandspunkt bei 75,87 $ überschritten, die höchste Schwankung verzeichnete der Kurs am 24. September.

Daher dürfte der Brent-Preis weiter steigen, da die Anleger auf die Reaktion Israels auf die jüngste iranische Bombardierung warten. Der Preis könnte sich auf 80 USD erholen und dann den Abwärtstrend wieder aufnehmen, wenn die Reaktion nicht allzu heftig ausfällt.