JEPQ und QYLD sind gute Nasdaq-ETFs: Hier ist eine bessere Alternative

Der JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) und der Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) sind in den letzten Jahren stark gewachsen, unterstützt durch die steigende Nachfrage nach Wachstum und Dividendenerträgen.

JEPQ hat über 17 Milliarden Dollar angesammelt, während QYLD 8,1 Milliarden Dollar an Vermögenswerten angezogen hat, und dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen. Dieser Artikel erklärt, was diese aktiven ETFs sind und warum der Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) eine günstigere und bessere Alternative ist.

JEPQ und QYLD sind gedeckte Call-ETFs

Das Konzept der Covered Call ETFs hat in den letzten Jahren dramatisch an Bedeutung gewonnen, was auch am bemerkenswerten Erfolg des Pendants zum JEPQ, dem JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI), lag.

Aktuelle Daten zeigen, dass aktiv verwaltete Fonds, die höhere Gebühren verlangen, in diesem Jahr über 70 % der Gebühren in US-ETFs eingebracht haben. Daten von Morningstar zeigen, dass aktive Fonds in diesem Jahr für 28 % der Nettozuflüsse verantwortlich waren.

Die meisten dieser Fonds basieren auf dem Konzept eines gedeckten Calls. Die einfachste Erklärung für einen gedeckten Call ist, dass ein Anleger einen Vermögenswert kauft und dann Call-Optionen desselben Vermögenswerts verkauft und dabei die Prämie einsteckt.

Nehmen wir beispielsweise an, dass eine Aktie zu 10 USD gehandelt wird. In diesem Fall kann ein Händler die Aktie kaufen und dann eine Kaufoption auf dieselbe Aktie verkaufen. Eine Kaufoption gibt dem Händler das Recht, aber nicht die Pflicht, den Vermögenswert zu kaufen.

Bei diesem Handel profitiert der Händler zunächst von einem Kursanstieg aufgrund der ursprünglichen Investition. Fällt der Kurs, wird der Optionshandel ungültig, da der Händler die Option nun zu einem niedrigeren Preis kaufen kann. In diesem Fall entsteht beim ursprünglichen Handel ein Verlust, der teilweise durch die Prämie ausgeglichen wird.

Bleibt der Aktienkurs bei 10 USD, verdient der Händler dennoch Geld in Form der Optionsprämie. Steigt der Kurs hingegen, profitiert der Händler von der Erholung und der Prämie. Da der Optionshandel jedoch einen Ausübungspreis hat, sind die Gewinne begrenzt.

JEPQ und QYLD verwenden denselben Ansatz zur Erzielung von Erträgen, was erklärt, warum sie eine Dividendenrendite von 9,5 % bzw. 11,40 % haben.

JEPQ investiert 80 % seiner Mittel in Unternehmen im Nasdaq 100-Index. Die größten Namen im Fonds sind Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon und Broadcom. Danach verkauft er Call-Optionen auf aktiengebundene Schuldverschreibungen, die an den Nasdaq 100-Index gebunden sind.

QYLD verfolgt dieselbe Strategie und investiert 80 % seiner Mittel in Unternehmen im Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Dieser Index misst die Performance eines theoretischen Portfolios, das Unternehmen im Nasdaq 100 Index hält. Der Fonds verkauft dann Call-Optionen des Index.

Anleger lieben die ETFs JEPI und JEPQ wegen ihrer hohen Renditen, die sie monatlich auszahlen. Zum Redaktionsschluss hatte JEPI eine Dividendenrendite von 9,5 %, während die Rendite des QYLD 11 % betrug.

Das sind beachtliche Renditen, wenn man bedenkt, dass die 10-jährigen Staatsanleihen 4,095 % und die 2-jährigen 4,0 % einbringen. Das bedeutet, dass eine Person mit einer Investition von 10.000 $ jährlich etwa 110 $ an Dividenden verdienen kann.

Invesco Nasdaq 100 ETF ist ein besserer Fonds

Passives Investieren ist jedoch größtenteils ein besserer Ansatz zum Vermögensaufbau als die meisten aktiven Fonds. Dies wurde in einem aktuellen Bericht des Wall Street Journals festgestellt. Dies belegen auch empirische Daten.

In diesem Fall scheint eine Investition in den niedrig verzinsten Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) eine bessere Idee zu sein.

QQQM, das eine Dividendenrendite von 0,66 % aufweist, verfolgt die Performance des Nasdaq 100-Index, ohne jegliche Finanztechnik anzuwenden.

Es handelt sich um ein Schwesterprodukt des Invesco QQQ ETF (QQQ), der über ein Vermögen von fast 300 Milliarden US-Dollar verfügt. Der Hauptunterschied besteht darin, dass QQQ eine Kostenquote von 0,20 % hat, während die Kostenquote von QQQM geringer ist und bei 0,15 % liegt. Obwohl dies eine kleine Spanne ist, glaube ich, dass die Investition in den günstigeren Vermögenswert eine bessere Option ist.

In den meisten Fällen bietet der QQQM ETF eine bessere Rendite als die Fonds QYLD und JEPQ. Das liegt daran, dass sich Technologieaktien historisch gesehen langfristig gut entwickeln. Der Nasdaq 100 Index hat in der Vergangenheit wichtige Black-Swan-Ereignisse wie Covid-19, die Dotcom-Blase und die globale Finanzkrise überlebt.

Historische Daten zeigen, dass die Aktien des QQQM ETF in diesem Jahr um 20,4 % gestiegen sind, während QYLD und JEPQ um 4,67 % bzw. 9,65 % gestiegen sind. In den letzten drei Jahren ist QQQM um 37 % gestiegen, während JEPQ um 7,15 % gestiegen und QYLD um 18 % gefallen ist.

Die Rendite eines Aktienkurses unterscheidet sich von der Gesamtrendite eines Vermögenswerts, die auch Dividenden beinhaltet. In den letzten drei Jahren betrug die Gesamtrendite von QQQM 40,70 %, während JEPQ und QYLD 40,2 % bzw. 18,80 % einbrachten.

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Dasselbe ist in den letzten 12 Monaten passiert, als der QQQM um 35 % gestiegen ist, während die beiden anderen viel weniger erreicht haben. Basierend auf der stärkeren Performance des Nasdaq 100 im Laufe der Zeit bedeutet dies, dass es sich um einen besseren Fonds zum Kaufen handelt.