USD/JPY-Prognose: Signal, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der BoJ steigt

Der USD/JPY-Wechselkurs stieg am Donnerstagmorgen, da die Rallye des US-Dollarindex (DXY) nach den Sitzungsprotokollen der US-Notenbank an Fahrt gewann. Das Paar stieg auf einen Höchststand von 149,15, den höchsten Stand seit dem 1. August. Seit seinem Tiefststand im September ist es um über 6,75 % gestiegen.

Japans hartnäckige Inflation

Das Paar USD/JPY stieg, nachdem die japanische Statistikbehörde einen recht starken Inflationsbericht veröffentlichte.

Der Erzeugerpreisindex stieg von -0,2 % im August auf 0,0 % im September und lag damit über der mittleren Schätzung von minus 0,3 %. Auf Jahresbasis stieg er von 2,6 % auf 2,8 % und übertraf damit die mittlere Schätzung von 2,3 %.

Der andere aktuelle Bericht zeigte, dass Japans Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,8 % im August auf 3,0 % im September stieg. Er ist vom bisherigen Jahrestief von 2,0 % gestiegen und liegt auf dem höchsten Stand seit November letzten Jahres.

Diese Zahlen bedeuten, dass die Inflation in Japan hartnäckig hoch geblieben ist, was darauf schließen lässt, dass die BoJ bei ihrer Tagung am 31. Oktober eine restriktive Geldpolitik verfolgen wird.

Die BoJ überraschte die Anleger Anfang des Jahres, als sie die Zinsen um 0,10% erhöhte und aus dem negativen Zinssatz ausstieg. Auf ihrer Juli-Sitzung erhöhte sie die Zinsen dann um 0,25%, was zu einem großen Blutbad auf dem Devisen- und Aktienmarkt führte, als die Anleger den japanischen Yen-Carry-Trade auflösten .

Die BoJ ließ die Zinssätze in ihrer letzten Sitzung unverändert, da der Gouverneur warnte, dass weitere Erhöhungen nicht ausgeschlossen werden sollten, falls die Inflation hartnäckig hoch bliebe.

Der Inflationsdruck könnte anhalten, nachdem die neue Regierung unter Ishiba Shigeru ihr Kabinett angewiesen hat, ein Konjunkturpaket zu schnüren.

Dieses Paket wird wahrscheinlich nach den Wahlen am 27. Oktober kommen. Einige der möglichen Bestandteile des Pakets werden eine Erhöhung des Mindestlohns, Subventionen für lokale Regierungen und Zahlungen an Haushalte mit niedrigem Einkommen sein. Dies sind hochinflationäre Ereignisse, die die BoJ zu weiteren Kürzungen zwingen könnten.

Protokoll der Federal Reserve

Der USD/JPY-Wechselkurs erholte sich ebenfalls, nachdem die Federal Reserve das Protokoll ihrer letzten Sitzung veröffentlicht hatte.

Aus diesen Protokollen ging hervor, dass die Politiker in der Frage, ob die Zinsen um 0,50% oder 0,25% gesenkt werden sollten, geteilter Meinung waren. Eine beträchtliche Zahl von Politikern war für die Senkung um 0,25%.

Obwohl die Mehrheit der Fed-Vertreter eine Erhöhung um 0,50% bevorzugte, waren sie sich alle einig, dass sich das Kürzungstempo normalisieren sollte, wenn die Inflation nachlässt und sich die Lage am Arbeitsmarkt verbessert.

Die US-Arbeitsmarktzahlen der letzten Woche zeigte, dass die USA diese Bedingungen erfüllten. Der Arbeitsmarkt schuf im September über 254.000 neue Stellen, während die Agentur die Beschäftigungszahlen für August nach oben korrigierte. Nach einem Höchststand von 4,3 % im Juli ging die Arbeitslosenquote auf 4,1 % zurück, während das Lohnwachstum stärker als erwartet ausfiel.

Analysten gehen davon aus, dass die Inflationsdaten vom Donnerstag zeigen werden, dass der Trend in die richtige Richtung geht.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) dürfte von 0,2% im August auf 0,1% im September sinken. Auf Jahresbasis wird er dann von 2,5% auf 2,3% sinken und sich damit dem Ziel der Fed von 2,0% nähern.

Die Kerninflation, bei der die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, dürfte sich zwischen 0,3% und 0,2% bewegen und im Jahresvergleich bei 3,2% verharren.

Die USA werden am Freitag auch den Erzeugerpreisindex (PPI) veröffentlichen. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass der Gesamt-PPI von 0,2% im August auf 0,1% im September zurückging, während der Kernwert auf 0,2% sank.

Sollten diese Schätzungen zutreffen und die Beschäftigungszahlen für Oktober stimmen, bedeutet dies, dass sich die Fed bei der nächsten Sitzung für einen Zinssatz von 0,25 Prozent entscheiden wird.

Ein Schlüsselfaktor, der die Inflation in den USA beeinflussen könnte, sind die erhöhten Ölpreise aufgrund der zunehmenden geopolitischen Probleme im Nahen Osten.

Israel erwägt als Reaktion auf den jüngsten Raketenangriff einen Großangriff auf Israel. Infolgedessen stieg der Preis für Brent-Rohöl auf 77,2 USD, während West Texas Intermediate (WTI) auf 74 USD stieg.

USD/JPY technische Analyse

USD/JPY-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/JPY am 16. September bei 139,56 seinen Tiefpunkt erreichte und sich dann am 16. August auf 149,17 erholte, seinen Höchststand.

Es hat den 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) überschritten, was bedeutet, dass die Bullen jetzt die Kontrolle haben.

Das Paar versucht, den wichtigen Widerstandspunkt bei 149,35, seinen höchsten Punkt am 16. August, und den 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zu überwinden.

Außerdem hat sich der MACD-Indikator über den neutralen Punkt bewegt, während andere Oszillatoren gestiegen sind. Daher wird das Paar USD/JPY wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den nächsten wichtigen Widerstandspunkt bei 151,91 anpeilen, ihren höchsten Stand im November letzten Jahres. Ein Rückgang unter den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bei 146,68 würde die bullische Einschätzung zunichte machen.