Alibaba-Aktienprognose: Ist BABA jetzt ein guter Kauf?

Der Aktienkurs der Alibaba Group (BABA) hat sich gut entwickelt, was auf die jüngste Lockerung der Regulierungen und das kürzlich angekündigte Konjunkturpaket der Regierung und der Zentralbank zurückzuführen ist. Am 26. September stieg der Kurs auf einen Höchststand von 117,7 USD, ein Plus von über 65 % gegenüber seinem Tiefststand in diesem Jahr. Dieser Anstieg hat die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf über 250 Milliarden USD ansteigen lassen.

In jüngster Zeit musste die Aktie jedoch einige dieser Gewinne wieder einbüßen, da der Hype um die Konjunkturmaßnahmen langsam nachlässt.

Konjunkturprogramm und Regulierungen in China

Die Aktienkurse von Alibaba, PDD Holdings und JD.com sind in letzter Zeit sprunghaft angestiegen, begünstigt durch den Kurswechsel in Peking und seinen Regulierungsbehörden.

Am Wochenende deutete der Finanzminister an, dass die Regierung zu weiteren Konjunkturimpulsen bereit sei, unter anderem zu einer Ausweitung des Haushaltsdefizits.

Vertreter deuteten zudem an, dass sie die Technologieunternehmen auch weiterhin unterstützen würden, da diese ihren Wettbewerb mit ihren globalen Konkurrenten verschärfen.

Darüber hinaus hat die People's Bank of China (PBoC) die Zinsen auf null gesenkt und die Mindestreservesätze der Banken verringert, ein Schritt, der Milliarden Dollar an Kapital freisetzen wird. Wie in Japan arbeiten die Verantwortlichen auch daran, den Aktienmarkt durch Aktienrückkäufe anzukurbeln.

Daher haben die Analysten von Goldman Sachs ihre Prognose für die chinesische Wirtschaft aktualisiert. Sie erwarten nun ein Wachstum von 4,9 %, was höher ist als die vorherigen 4,7 %. Außerdem erwarten die Analysten, dass das Wirtschaftswachstum im kommenden Jahr weiter steigen wird.

Der Aktienkurs von Alibaba ist ebenfalls sprunghaft gestiegen, nachdem das Unternehmen einen dreijährigen Korrekturprozess für sein monopolistisches Verhalten abgeschlossen hatte. Dies geschah unter der Aufsicht der State Administration for Market Regulation (SAMR).

Alibabas Geschäft steht vor großen Herausforderungen

Trotz aller Fortschritte steht das Unternehmen vor großen Herausforderungen, da seine Kerngeschäftsbereiche einem starken Wettbewerb ausgesetzt sind und für die meisten Chinesen der Abbau ihrer Schulden oberste Priorität hat.

Wie Amazon hat auch Alibaba in Cloud Computing investiert und hofft, dass dies zu einem wichtigen Teil seines Geschäfts werden wird.

AWS war in den letzten Jahren die wichtigste Marke von Amazon. Das Unternehmen konnte starke Umsatz- und Gewinnzuwächse verzeichnen und konnte damit die Schwäche seines margenschwachen Einzelhandelsgeschäfts ausgleichen.

Alibabas Cloud-Geschäft steht vor zwei großen Herausforderungen: Erstens konkurriert es mit anderen hoch bewerteten Unternehmen wie Tencent und Huawei.

Zweitens beschränkt sich das Cloud-Computing-Geschäft des Unternehmens weitgehend auf den chinesischen Markt, da westliche Marken die wichtigsten Märkte in Europa, Asien und Nordamerika dominieren.

Daher zeigen die Daten, dass Alibaba Cloud in den letzten Jahren einen Marktanteil von 4 % gehalten hat. Damit liegt es hinter Amazon AWS, Microsoft Azure und Google Cloud.

Alibabas Wachstum hat sich verlangsamt

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigen, dass Alibabas Wachstum ins Stocken geraten ist. Der Umsatz stieg im Quartal bis zum 30. Juni um 4 % auf 33,47 Milliarden Dollar. Im gleichen Zeitraum stieg der Umsatz von Amazon um 10 % auf 148 Milliarden Dollar, wobei das AWS-Segment um 19 % auf 26 Milliarden Dollar zulegte. Der Umsatz von Alibaba Cloud stieg um 6 % auf 3,6 Milliarden Dollar.

Die steigenden Kosten haben auch dazu geführt, dass Alibabas Geschäft weniger profitabel ist. Der Nettogewinn sank um 27 Prozent auf 3,36 Milliarden Dollar, während Amazons Nettogewinn von 6,7 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum auf 13,5 Milliarden Dollar stieg.

Daher setzt das Management darauf, dass die anhaltenden Zinssenkungen weltweit sein Wachstum ankurbeln.

Zudem hofft das Unternehmen, dass seine umfangreichen Aktienrückkäufe dazu beitragen werden, sein Wachstum langfristig anzukurbeln. In den USA reduzierte es die Zahl seiner ausgegebenen Aktien auf 19 Milliarden, was einem Rückgang von 445 Millionen gegenüber März entspricht.

Alibaba ist in den USA immer noch eine der günstigsten Marken. Das KGV liegt bei 17,4 und damit unter dem Branchendurchschnitt von 18,7. Auf nicht-GAAP-Basis beträgt das KGV 12.

Die meisten Analysten sind optimistisch, was den Aktienkurs von Alibaba angeht. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass 47 der 48 Analysten, die das Unternehmen beobachten, eine Kaufempfehlung abgeben. Die durchschnittliche Schätzung liegt bei 117 US-Dollar und damit höher als die aktuellen 107,8 US-Dollar. Am optimistischsten sind Analysten von Barclays, Baird und JPMorgan, während Macquarie die Aktie kürzlich von neutral auf outperform hochgestuft hat.

Alibaba-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der BABA-Aktienkurs stark anstieg und Anfang des Monats einen Höchststand von 117,10 USD erreichte, um dann wieder auf 102,47 USD zurückzufallen. Diese Erholung entspricht meiner letzten BABA-Prognose, die Sie hier lesen können. und hier .

Sein höchster Stand in diesem Monat war ein wichtiger Preis, da er mit dem Höchststand im Januar letzten Jahres zusammenfiel.

Die Aktie bleibt über den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten. Sie liegt auch über dem wichtigen Unterstützungsniveau bei 100 USD.

Außerdem hat sich auf dem Wochenchart ein Tassen- und Henkelmuster gebildet. Daher dürfte sich die Aktie langfristig erholen und den wichtigen Widerstandspunkt bei 125 USD erneut testen.