Seltenes USD/ZAR-Muster deutet auf ein Comeback des südafrikanischen Rands hin

Der USD/ZAR-Wechselkurs hat sich in den letzten Tagen erholt, unterstützt durch den steigenden US-Dollarindex (DXY). Nachdem das Paar am 30. September seinen Tiefststand bei 17,05 erreicht hatte, erholte es sich wieder auf einen Höchststand von 17,80.

Rallye des US-Dollarindex

Der südafrikanische Rand war in diesem Jahr eine der Währungen mit der besten Performance und stieg von seinem Tiefstand im Jahr 2023 um über 10 %.

Aufgrund der anhaltenden Rallye des US-Dollarindex hat sich das Paar USD/ZAR jedoch jüngst erholt.

Daten zeigen, dass der DXY-Index am 27. September mit 100,18 USD seinen Tiefststand erreichte und auf fast 107 USD fiel. Diese Rallye fiel mit den steigenden Renditen der US-Anleihen zusammen, wobei die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen auf 4,14 % und die der fünfjährigen auf 4,003 % stiegen.

Auch die Renditen anderer Staatsanleihen stiegen weiter, da die Anleger ihre Ansichten über die nächsten Maßnahmen der US-Notenbank änderten.

Vor einigen Wochen herrschte unter den Marktteilnehmern noch die allgemeine Auffassung, dass die Federal Reserve angesichts der sich verschlechternden Lage am Arbeitsmarkt ihre Zinssenkungen weiter aggressiv fortsetzen würde.

Jüngste Wirtschaftsdaten deuten auf einen Kurswechsel der Fed hin. Anfang des Monats veröffentlichte Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote im September leicht auf 4,1 % sank, während das Lohnwachstum zunahm. Die Wirtschaft schuf im Laufe des Monats über 254.000 Arbeitsplätze.

Weitere Daten zeigten, dass die Inflation in den USA stärker als erwartet geblieben ist. Vor fast zwei Wochen veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,5% im August auf 2,4% im September zurückging und damit höher lag als die mittlere Schätzung von 2,3%.

Die Kerninflation, die die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt, blieb unverändert bei 3,2% und liegt damit deutlich über dem Ziel der Fed von 2,0%.

Ein weiterer Bericht, der letzte Woche veröffentlicht wurde, zeigte, dass die Einzelhandelsumsätze des Landes im August stabil blieben. Daher glauben Analysten, dass die Federal Reserve nicht geneigt sein wird, so gemäßigt zu bleiben wie bei der letzten Sitzung.

Auch der US-Dollarindex ist im Vorfeld der US-Wahlen sprunghaft gestiegen. Polymarket-Händler gehen davon aus, dass Donald Trump gewinnen wird, während viele Mainstream-Umfragen ein knappes Endergebnis erwarten.

Donald Trump hat immer wieder betont, er brauche eine Abschwächung des US-Dollars, um die Produktionstätigkeit anzukurbeln. Analysten warnen jedoch, dass seine Politik den US-Dollar stärken würde.

So hat er beispielsweise Zölle zu einem wichtigen Bestandteil seiner Wirtschaftsvorschläge gemacht. Ein weiterer Handelskrieg würde mehr Menschen dazu veranlassen, Zuflucht beim US-Dollar zu suchen. In einer Notiz schrieben Analysten der ING Bank:

Inflation in Südafrika im Kommen

Der USD/ZAR-Wechselkurs hat sich aufgrund der Stärke des US-Dollarindex erholt. Bei ihrer letzten geldpolitischen Sitzung beschloss die South Africa Reserve Bank (SARB), den Leitzins zum ersten Mal seit über vier Jahren um 0,25 % zu senken.

Die Bank senkte die Zinsen, da die Inflation ihren Abwärtstrend fortsetzte, begünstigt durch den starken Rand. Daten der Statistikbehörde des Landes zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im August von 4,6% auf 4,4% fiel.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) befindet sich seit seinem Höchststand von 7,8 % im Jahr 2022 in einem starken Abwärtstrend, und Analysten erwarten, dass die Zahl weiter sinken wird. Analysten erwarten, dass die am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindex-Daten zeigen werden, dass der Gesamt-Verbraucherpreisindex im September auf 4,2 % gefallen ist. Die SARB erwartet, dass die Inflation in den nächsten drei Quartalen bei etwa 3 % liegen wird.

Das Paar USD/ZAR ist in den letzten Monaten ebenfalls zurückgegangen, da sich die Anleger auf die politische Arena konzentrieren, wo sich der Deal zwischen ANC und Democratic Alliance gut hält.

In der Folgezeit zeigten verschiedene Daten, dass sich das Vertrauen der Verbraucher und Unternehmen verbesserte. Zudem gibt es zunehmende Hoffnungen, dass die drei Ratingagenturen ihre Ratings für die Wirtschaft anheben werden.

Vor allem der Tourismussektor des Landes läuft gut. Das Land begrüßte im Jahr 2023 über 8 Millionen Touristen, und die Zahl ist in diesem Jahr weiter gestiegen.

USD/ZAR technische Analyse

USD/ZAR-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/ZAR in den letzten Tagen wieder gestiegen ist. Er liegt jedoch weiterhin unter dem wichtigen Unterstützungsniveau bei 18,10, seinem tiefsten Stand im November und Dezember 2023.

Das Paar ist unter den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) geblieben, was bedeutet, dass die Bären die Kontrolle haben.

Auch der Relative Strength Index (RSI) und der MACD sind in den letzten Tagen weiter gestiegen.

Es hat sich jedoch ein steigendes Keilmuster gebildet, ein beliebtes Umkehrzeichen. Daher wird das Paar wahrscheinlich einen bärischen Ausbruch haben, da die Verkäufer den nächsten Punkt bei 17 anpeilen, den tiefsten Punkt in diesem Monat.