Luckin Coffee-Aktienanalyse: Ist Cotti Coffee eine große Bedrohung?

Der Aktienkurs von Luckin Coffee (LKNCY) ist in den letzten Tagen zurückgegangen und fiel vom Monatshoch von 28,80 $ auf 23,35 $. Er ist von seinem Höchststand im Jahr 2023 um etwa 40 % gefallen und liegt 54 % unter dem Höchststand von 2019.

Cotti-Kaffee ist eine große Bedrohung

Luckin Coffee ist eine führende chinesische Kaffeekette, die in den letzten Jahren ein spektakuläres Wachstum verzeichnet hat.

Die Zahl der Filialen, die es vor einigen Monaten nur wenige Hundert gab, ist dank des Franchise-Modells heute auf über 20.000 angewachsen.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass der Sektor aufgrund der vielen lokalen und internationalen Geschäfte einen immer größeren Wettbewerb erlebt.

Starbucks, die größte Kaffeehauskette der Welt, ist eine der größten Bedrohungen für das Unternehmen. Das Unternehmen ist eine bekannte globale Marke und hat über 6.000 Filialen in China. Bis 2025 will das Unternehmen in China 9.000 Filialen haben.

Die größte Bedrohung für Luckin Coffee ist jedoch ein Unternehmen namens Cotti Coffee, eine Kette, die 2022 von ihren ehemaligen Mitarbeitern gegründet wurde.

Cotti gewann im Jahr 2022 noch mehr Popularität, als es ein großer Sponsor der argentinischen Nationalmannschaft bei der Weltmeisterschaft wurde.

Weniger als drei Jahre später hat das Unternehmen 10.000 Filialen eröffnet, indem es der Strategie von Luckin Coffee folgte. Es hat beträchtlichen Erfolg erzielt, indem es sich auf die Qualität seiner Filialen, erhebliche Innovationen und niedrige Kosten konzentrierte. Außerdem hat das Unternehmen viel in Marketing investiert.

Luckin sieht sich auch zunehmender Konkurrenz durch Unternehmen wie Tim Hortons China, Costa Coffee, Nowwa Coffee und Coffee Box ausgesetzt.

Darüber hinaus gibt es zunehmende Konkurrenz durch beliebte Teeunternehmen wie Tenfu Group, Nayuki, Heytea und Master Kong.

Eine zentrale Herausforderung für diese Unternehmen ist, dass der Wettbewerb zunimmt, während es der chinesischen Wirtschaft nicht allzu gut geht. In einer Erklärung vom Dienstag stufte der IWF das BIP Chinas herab. Schätzungsweise 4,8 %, selbst nachdem Peking umfangreiche Konjunkturmaßnahmen angekündigt hatte.

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Wettbewerb und Preisgestaltung

Die jüngsten Gewinnzahlen zeigten, dass das Geschäft von Luckin Coffee gut lief, auch wenn weiterhin Bedenken hinsichtlich der Preise bestanden.

Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 35,5 % auf 8,4 Milliarden RMB, was auf eine starke Zunahme der Anzahl der Geschäfte zurückzuführen ist. Das Unternehmen hat im Laufe des Quartals 1.371 Geschäfte eröffnet, eine beeindruckende Zahl. 13.000 seiner Geschäfte werden selbst betrieben, während 6.900 Franchise-Unternehmen sind.

Die Ergebnisse zeigten auch, dass das Unternehmen begann, sein Geschäft außerhalb Chinas auszubauen, wo es mittlerweile 37 Filialen hat.

Der Umsatz aus den Partnergeschäften stieg von 778 Millionen RMB im zweiten Quartal 2022 auf 1,85 Milliarden RMB im zweiten Quartal 2024, während der Umsatz aus Eigenbetrieb von 2,4 Milliarden RMB auf 6,27 Milliarden RMB stieg.

Am wichtigsten ist jedoch, dass Luckin Coffee mehr Kunden in seinen Filialen hat. Im letzten Quartal bediente das Unternehmen 69,7 Millionen Kunden, im Vorjahr waren es 43,1 Millionen.

Dieses Wachstum ist jedoch zum Teil auf die Werbeaktionen und die Preisstrategie zurückzuführen. Diese Ansicht wurde durch den starken Rückgang der Betriebsmargen bestätigt, die von 18,9 % im zweiten Quartal 2023 auf 12,5 % im Quartal sanken.

Der Preisdruck dürfte in den kommenden Monaten anhalten, da die Konkurrenz im Land zunimmt. Darüber hinaus wird das Unternehmen dem Druck steigender Kaffeepreise weltweit ausgesetzt sein.

Glücklicherweise verfügt Luckin Coffee trotz dieser schwierigen Phase über eine solide Bilanz. Das letzte Quartal schloss das Unternehmen mit 493 Millionen Dollar in bar und kurzfristigen Anlagen ab.

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Luckin Coffee-Aktienanalyse

Luckin Coffee-Chart von TradingView

Luckin Coffee ist eine gute Marke, die in den letzten Jahren stark gewachsen ist. Dieses Wachstum könnte sich fortsetzen, wenn Donald Trump die Präsidentschaft gewinnt, da dies zu einem Handelskrieg mit China führen würde.

Eine Folge davon ist, dass manche Menschen in China ihren Nationalismus aufgeben und von Starbucks zu lokalen Marken wie Luckin und Cotti wechseln.

Das Unternehmen hat auch mehr Spielraum für internationales Wachstum, insbesondere in Ländern wie Europa, Asien und Südamerika.

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Luckin Coffee nach der Ankündigung eines großen Konjunkturpakets in China einen Höchststand von 28,82 USD erreichte. Nun ist der Kurs im Einklang mit anderen chinesischen Unternehmen wie Alibaba und JD.com wieder zurückgegangen.

Die Aktie ist unter den 38,2% Fibonacci-Retracement-Punkt gefallen. Sie fiel auch unter die wichtige Unterstützung bei 23,91 $, ihren höchsten Punkt am 20. Juni und die Nackenlinie des Doppelbodenmusters.

Positiv ist, dass die Aktie über die 50- und 100-Tage-Exponential-Moving-Averages (EMA) gestiegen ist.

Daher dürfte sich die Aktie in den nächsten Wochen wieder erholen, da die Bullen den wichtigen Widerstand bei 28,82 USD anpeilen, ihren höchsten Stand in diesem Monat. Ein Anstieg über dieses Niveau deutet auf weitere Gewinne auf lange Sicht hin.