Analyse des Nikkei 225- und Topix-Index: Zeit, bei Kurseinbrüchen zu kaufen?

Der Nikkei 225 Index gab diese Woche nach, obwohl Japan seinen ersten großen Börsengang durchführte und Kazuo Uoda andeutete, dass die Bank die Zinsen nächste Woche nicht erhöhen werde. Der Index, der die größten japanischen Unternehmen abbildet, fiel auf 37.770 Yen, seinen niedrigsten Stand seit dem 2. Oktober.

Unterdessen fiel der Topix-Index auf 2.610 Yen, seinen niedrigsten Stand seit dem 19. September und 11,4 Prozent unter den Höchststand dieses Jahres.

Börsengang der Tokioter Metro

Wie in vielen anderen Ländern gab es in Japan in den letzten Jahren kaum noch Börsengänge. Daher war es eine große Überraschung, als Tokyo Metro, der beliebte Betreiber der japanischen Bahngesellschaft, am Mittwoch an die Börse ging.

Die Aktien stiegen am ersten Tag an der Tokioter Börse (TSX) um über 45 %. Dieser Sprung war vor allem auf Kleinanleger zurückzuführen, die das Unternehmen für seine Pünktlichkeit und Servicequalität schätzen. Ein weiterer Grund war die starke Marketingkampagne des Unternehmens vor dem Börsengang.

Tokyo Metro hat bei Investoren 2,3 Milliarden US-Dollar eingesammelt und damit den größten Börsengang seit JR Kyushu im Jahr 2016 durchgeführt.

Daher ist es sehr wahrscheinlich, dass die Notierung weitere japanische Unternehmen zu einem Börsengang anregen wird. Darüber hinaus haben die Indizes Nikkei 225 und Topix bewiesen, dass nach wie vor eine Nachfrage nach japanischen Unternehmen besteht.

Der Nikkei 225 Index sprang am 11. Juli auf ein Jahrzehnthoch von 42.415 Yen, während der Topix auf 2.950 Yen hochschnellte. Auf ihrem Höhepunkt in diesem Jahr gehörten sie zu den Indizes mit der besten Performance weltweit in diesem Jahr.

Zinssätze der Bank von Japan

Der andere Hauptkatalysator für die Indizes Nikkei 225 und Topix war die jüngste Aussage von Kazuo Ueda, dem Gouverneur der BoJ. In einer Erklärung am Donnerstag in Washington sagte er, dass die Zentralbank die Zinssätze wahrscheinlich unverändert lassen werde, wenn sie ihre Sitzung nächste Woche abschließt.

Seiner Meinung nach hat die Bank noch Zeit, weitere Wirtschaftsdaten zu erhalten und zu berücksichtigen, bevor sie ihre nächste Zinserhöhung bekannt gibt. Seine Ansicht war bemerkenswert, da einige Analysten erwartet hatten, dass die Bank die Zinsen nun anheben würde, da der japanische Yen eingebrochen ist.

Der USD/JPY-Wechselkurs stieg diese Woche auf 153,11, den höchsten Stand seit dem 31. Juli und lag damit 9,60 % über dem August-Tief von 139,62. Daher wäre eine Zinserhöhung wahrscheinlich angebracht, wenn die Bank die Währung stützen möchte.

Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass der Kern-Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,1% im September auf 1,8% im Oktober stieg. Dieser Rückgang war etwas geringer als die mittlere Schätzung von 1,7%.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) in Tokio sank von 2,1 Prozent auf 1,8 Prozent, während die Inflationsrate, die Lebensmittel und Energie ausschließt, von 1,2 Prozent auf 1,1 Prozent stieg.

Globale Indizes gaben nach

Der Rückgang des Nikkei 225-Index fiel auch mit dem anderer globaler Indizes zusammen. In den USA fiel der Dow-Jones-Index fünf Tage in Folge und erreichte mit 41.800 Dollar seinen tiefsten Stand seit dem 9. Oktober. Seit seinem höchsten Stand in diesem Jahr ist er damit um über 2,15 Prozent gefallen.

Ebenso fiel der S&P 500-Index auf 5.800 USD, während der Nasdaq 100 auf 20.300 USD fiel. Derselbe Trend war in Europa zu beobachten, wo der DAX 40, der CAC 40 und der FTSE MIB ihren Abwärtstrend wieder aufnahmen.

In den meisten Zeiträumen weisen japanische Indizes wie der Nikkei 225 und Topix eine enge Korrelation mit ihren anderen globalen Pendants auf.

Viele Unternehmen im Nikkei 225-Index haben in diesem Jahr gute Ergebnisse erzielt. Mitsubishi Heavy Industries verzeichnete in diesem Jahr einen Kurssprung von 158 %, was auf die steigende Nachfrage nach Energie und Flugzeugteilen zurückzuführen ist.

Auch IHI Corp, ein weiteres großes Industrieunternehmen, verzeichnete gute Ergebnisse, da seine Energieprodukte sprunghaft anstiegen. Sie stiegen dieses Jahr um über 177 Prozent. Fujikura legte um 363 Prozent zu, während sich Hitachi mehr als verdoppelte.

Weitere Unternehmen mit der besten Performance im Nikkei 225-Index waren Japan Steel Works, Konami und Sumitomo Mitsui.

Nikkei 225 Indexanalyse

Nikkei 225-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der Nikkei-Index in den letzten Tagen einen starken Abwärtstrend aufwies. Er fiel von 40.240 Yen auf einen Tiefststand von 37.770 Yen, den niedrigsten Stand seit dem 2. Oktober.

Der Index ist von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um 11 % gefallen und befindet sich damit in einer Korrekturphase.

Inzwischen haben die beiden Linien des Percentage Price Oscillator (PPO) ein bärisches Crossover-Muster gebildet. Außerdem ist der Relative Strength Index (RSI) unter den neutralen Punkt bei 50 gefallen. Andere Oszillatoren wie der Stochastic Oscillator bewegen sich weiter nach unten.

Daher wird der Index wahrscheinlich angespannt bleiben, während die Händler auf die Entscheidung der Bank of Japan in der nächsten Woche warten. Wenn diese eintrifft, wird der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, bei 37.000 Yen liegen. Wenn dies geschieht, wird sich auch der Topix-Index weiter nach unten bewegen, wobei das nächste Ziel bei 2.500 Yen liegt, seinem Tiefpunkt am 11. September.