Lululemon-Aktie: Bewertungsanpassung abgeschlossen, 20 % Gewinn möglich

Der Aktienkurs von Lululemon (LULU) hat sich in den letzten Wochen erholt, da einige Anleger bei Kursrückgängen kaufen. Nachdem die Aktie am 5. August bei 225 USD ihren Tiefststand erreicht hatte, ist sie um über 30 % auf 304 USD gestiegen. Damit liegt sie immer noch etwa 40 % unter ihrem Höchststand in diesem Jahr.

Lululemon ist ein angeschlagenes Unternehmen

Dank seines überdurchschnittlichen Wachstums in den USA und anderen Ländern war Lululemon Athletica lange Zeit eines der angesagtesten Unternehmen an der Wall Street.

Dieses Wachstum beschleunigte sich, als das Unternehmen die Anzahl seiner Geschäfte von nur 211 im Jahr 2012 auf 711 im Jahr 2023 erhöhte.

Während der COVID-19-Pandemie gewann das Unternehmen an Popularität, da mehr Menschen seine Produkte kauften. Infolgedessen stieg sein Umsatz von 3,9 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf 4,4 Milliarden Dollar im Jahr 2020.

Lululemons Wachstumstrend hat sich fortgesetzt; der Jahresumsatz stieg in den letzten zwölf Monaten auf 9,98 Milliarden Dollar.

In jüngster Zeit hatte das Unternehmen jedoch mit Schwierigkeiten zu kämpfen, was erklärt, warum die Aktie weiterhin 40 % unter ihrem Allzeithoch liegt.

Es gibt drei Hauptgründe für den Absturz der Lululemon-Aktie. Erstens sind die Produkte des Unternehmens leicht zu kompromittieren. Aus diesem Grund haben bekannte Unternehmen wie Nike, Gap (über Athleta), Under Armour, Adidas, ON Holdings und Fabletics ähnliche Produkte auf den Markt gebracht.

Daher haben die Verbraucher eine große Produktvielfalt zur Auswahl und entscheiden sich in den meisten Fällen für günstigere Qualitätsprodukte bekannter Marken. Dieser Wettbewerb hat in den letzten Quartalen zu einem langsameren Umsatzwachstum geführt.

Zweitens ist die Nachfrage nach einigen Konsumgütern in den letzten Monaten aufgrund der hohen Inflation in den meisten Ländern zurückgegangen. Die jüngsten Inflationsdaten aus den USA zeigten, dass der Gesamtverbraucherpreis von 2,5% auf 2,4% gefallen ist.

Zwar war der Rückgang bemerkenswert, doch die Realität ist, dass die Inflation in den letzten Jahren um über 30 Prozent gestiegen ist.

Drittens ist Lululemon Athletica aufgrund einer Bewertungsanpassung gefallen, da es eines der am stärksten überbewerteten Unternehmen im Einzelhandel war. Infolgedessen ist sein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 65 im Jahr 2023 auf 23 heute gesunken.

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Das Wachstum von Lululemon ist ins Stocken geraten

Lange Zeit war Lululemon Athletica daran gewöhnt, zweistellige Umsatzzuwächse zu erzielen, ein Trend, der nun nachgelassen hat.

Die jüngsten Quartalsergebnisse zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 7 % auf 2,4 Milliarden Dollar stieg. Der Umsatz in Amerika stieg nur um 1 %, während der internationale Umsatz um 21 % stieg. Der Großteil dieser Umsätze kam aus China, einem der am schnellsten wachsenden Märkte.

Das Betriebsergebnis von Lululemon stieg im Zuge der Umsetzung einiger Kostensenkungsmaßnahmen um 13 % auf 540 Millionen US-Dollar.

Analysten gehen davon aus, dass sich der Geschäftsrückgang im letzten Quartal fortgesetzt hat. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz auf 2,35 Milliarden Dollar gestiegen ist, was einem leichten Anstieg gegenüber den 2,2 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum 2023 entspricht. Aufgrund der bisherigen Leistung besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen bessere Ergebnisse als erwartet vorlegen wird.

Für das laufende Jahr wird für Lululemon ein Umsatz von 10,4 Milliarden US-Dollar erwartet, was einer Steigerung von 8,2 % gegenüber 2023 entspricht. Im nächsten Jahr werden es dann 11,2 Milliarden US-Dollar sein.

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Ist LULU eine gute Investition?

Lululemon steht vor mehreren wichtigen Katalysatoren. Erstens haben die Zentralbanken begonnen, die Zinsen zu senken, ein Schritt, der 2025 zu mehr Konsumausgaben führen könnte. In den meisten Zeiträumen geht es Unternehmen im Konsumgütersektor gut, wenn die Zinsen sinken.

Zweitens baut das Land seine Präsenz in China aus, einem Land, das in den letzten Wochen mehrere Konjunkturmaßnahmen eingeführt hat. Diese Ausgaben könnten zusammen mit der Erholung chinesischer Vermögenswerte zu weiteren Ausgaben im Land führen.

Darüber hinaus wurde die Bewertung von Lulemon neu definiert, sodass sich das KGV auf das durchschnittliche Niveau des S&P 500 bewegt hat. Außerdem ist Lululemon immer noch eine beliebte Marke, die sich erholen könnte, unterstützt durch Kostensenkungen und höhere Aktionärsrenditen. Die Zahl der ausgegebenen Aktien von LULU ist von 125 Millionen im Jahr 2020 auf 118 Millionen heute gesunken.

Lululemon-Aktienanalyse

LULU-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der LULU-Aktienkurs nach seinem Tiefpunkt im August wieder erholt hat. Er hat sich erholt und ist über den 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt gestiegen.

Die Aktie ist über die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gesprungen. Darüber hinaus hat der MACD-Indikator die Nulllinie überschritten, während der Relative Strength Index (RSI) gestiegen ist und sich dem überkauften Punkt bei 70 nähert.

Daher wird der Kurs wahrscheinlich weiter steigen, während die Anleger auf die Ergebnisse warten, die am 29. November veröffentlicht werden. Sollte dies geschehen, könnte der Kurs steigen und das 50-Prozent-Retracement-Level bei 370 USD erneut testen, was 22 Prozent über dem aktuellen Niveau liegt.