Zinssatz für US-Staatsanleihen der Stufe I dürfte aufgrund niedrigerer Inflation auf 3% sinken

Für die inflationsindexierten Sparbriefe des US-Finanzministeriums (die sogenannten I-Bonds) wird ein neuer Zinssatz von knapp über 3 Prozent erwartet. Das wäre ein Rückgang gegenüber dem vorherigen Halbjahressatz von 4,28 Prozent. Dieser ist den Schätzungen von Barron’s zufolge auf die schwächere Inflation in diesem Jahr zurückzuführen.

Der neue Zinssatz für US-Staatsanleihen vom Typ „Staatsanleihen I“ wird voraussichtlich in den nächsten Tagen festgelegt und gilt für Neukäufe ab dem 1. November.

„Dieser neue Satz spiegelt sowohl die Stabilität des Verbraucherpreisindex (VPI) als auch die aktualisierten Berechnungen des Finanzministeriums auf Grundlage der jüngsten Inflationsdaten wider“, hieß es in der Veröffentlichung.

Zinssatz durch Abkühlung der Inflation beeinflusst

Die jüngste Zinsanpassung basiert auf dem US-amerikanischen Verbraucherpreisindex (VPI) für den Zeitraum von März bis September 2024 und beinhaltet eine feste Komponente von 1,3 %, die für die gesamte Laufzeit der Anleihe stabil bleibt.

Unter Berücksichtigung aktueller Daten prognostiziert Barron’s einen inflationsindexierten Jahreszins von etwa 1,9 Prozent.

Bei einem Festzins von 1,3 % ergibt sich für die kommenden I-Bonds ein Zinssatz von etwa 3,2 %.

Diese Anpassung stellt den niedrigsten Zinssatz für I-Anleihen seit 2021 dar und spiegelt die nachlassende Inflation wider.

Während die Inflation im Jahr 2022 auf 9,6 % anstieg und einen Höhepunkt der Nachfrage nach I-Anleihen auslöste, führten die stetigeren Verbraucherpreisanstiege im Jahr 2024 zu diesem deutlichen Zinsrückgang.

Niedrigere Zinsen könnten die Nachfrage nach Anleihen beeinträchtigen

Während der Inflationsspitzen im Jahr 2022 erfreuten sich I-Bonds einer beliebten Wahl unter Anlegern, die sich gegen Preiserhöhungen absichern wollten, und die Nachfrage stieg in der Spitze auf 9,6 %.

Angesichts der aktuellen kurzfristigen Zinssätze von fast 5% haben Alternativen wie Schatzanleihen und Geldmarktfonds die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen und den I-Anleihen Konkurrenz gemacht, da diese einiges von ihrer früheren Renditeattraktivität eingebüßt haben.

Der kommende Zinssatz gilt für alle I-Anleihen, die ab dem 1. November gekauft werden, und wird wie alle I-Anleihen alle sechs Monate auf Grundlage der VPI-Änderungen angepasst.

Anleger haben außerdem weiterhin die Flexibilität, Anleihen nach einem Jahr zurückzuzahlen, allerdings mit einer dreimonatigen Zinsstrafe, wenn sie innerhalb der ersten fünf Jahre eingelöst werden.

Steuer- und Zinseszinsvorteile halten I-Anleihen attraktiv

Trotz des Zinsrückgangs bieten I-Bonds deutliche Steuervorteile und Zinseszinsen auf den Kapitalwert, was sie noch attraktiver macht.

Im Gegensatz zu typischen Staatsanleihen werden I-Anleihen halbjährlich verzinst, was das Wiederanlagerisiko verringert.

Die Zinssteuer wird bis zur Rückzahlung der Anleihen aufgeschoben, ein Vorteil, der I-Anleihen ähnliche Eigenschaften wie ein individuelles Rentenkonto bietet.

Darüber hinaus sind die Zinsen von I-Bonds von staatlichen und lokalen Steuern befreit, was sie steuerlich günstiger macht als viele traditionelle Sparprodukte.

Ab November können Anleger die neuen I-Anleihen über TreasuryDirect erwerben. Die jährliche Obergrenze liegt bei 10.000 US-Dollar pro Person, strukturierte Geschäftspartnerschaften können jedoch auch höhere Käufe ermöglichen.