Ist jetzt der perfekte Einstiegszeitpunkt für Snowflake-Aktien? Das sollten Sie wissen

Am 6. November stieg der Aktienkurs von Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) um etwa 4 %, nachdem Monness Crespi Hardt das Rating für die Aktie auf „Kaufen“ mit einem Kursziel von 140 USD hochgestuft hatte.

Die Analysten von Monness betonten den erheblichen Bewertungsabschlag von Snowflake, der seit Jahresbeginn um 41 % und seit dem Höchststand im Jahr 2020 um 73 % gefallen ist.

Sie verwiesen auf den strategischen Fokus von Snowflake auf beschleunigte Innovation, von dem sie in den nächsten 12 bis 18 Monaten Ergebnisse erwarten.

Interessanterweise ist es Snowflake im Gegensatz zu anderen Technologieunternehmen, die mit strukturellen Umstrukturierungen zu kämpfen haben, gelungen, drastische Umstrukturierungsmaßnahmen zu vermeiden.

Dies bietet Snowflake potenzielle Flexibilität bei der Verwaltung seiner Ausgaben, was sich bei Bedarf in Zukunft für die Aufrechterhaltung der Margen als vorteilhaft erweisen könnte.

Snowflake-Aktie: Analystenmeinungen und Kursziele

Andere Analysten haben unterschiedliche Ansichten zum Potenzial von Snowflake. Morgan Stanley etwa behielt sein Rating „Equal-Weight“ bei, allerdings mit einem leicht höheren Ziel von 175 Dollar, und verwies dabei auf den wettbewerbsintensiven Daten-Cloud-Markt und das nachlassende Wachstum.

Keith Weiss, Analyst bei Morgan Stanley, brachte zum Ausdruck, dass Snowflake zwar mit innovativen Angeboten in den Bereichen künstliche Intelligenz und Datentechnik aufwarte, das Wachstum kurzfristig aber wahrscheinlich verhalten bleiben werde.

Am 9. Oktober begann die Investmentfirma Argus, Snowflake mit einem „Halten“-Rating zu covern und unterstrich damit eine ähnliche Ansicht.

Analysten der Bank of America wiesen auf die im Vergleich zu Konkurrenten wie Adobe und Salesforce schwächere Entwicklung des freien Cashflows von Snowflake hin und deuteten damit an, dass bei der Profitabilität noch Raum für Verbesserungen besteht.

Snowflake: Partnerschaften und Kundenverpflichtungen

Snowflake hat seinen Kundenstamm mit einem Schwerpunkt auf traditionellen Unternehmen erweitert, was durch die jüngsten Großaufträge und eine Verlagerung hin zu langfristigen Verpflichtungen belegt wird.

Laut CFO Michael Scarpelli hat Snowflake kürzlich zwei Vertragsverlängerungen im Wert von jeweils über 100 Millionen US-Dollar abgeschlossen, zusätzlich zu einem 250-Millionen-Dollar-Deal zu Beginn des vierten Quartals.

Dieser Anstieg bei hochvolumigen Geschäften unterstreicht das Vertrauen großer Unternehmen in die Datenlösungen von Snowflake.

Darüber hinaus konnte sich Snowflake dank seiner Partnerschaftsstrategie in unterschiedlichsten Branchen einen beachtlichen Marktanteil sichern, seine Position unter den großen Cloud-Datenanbietern stärken und auf eine potenziell stabile Umsatzbasis schließen.

Snowflake-Aktie: Finanzkennzahlen und Kundenbindungsraten

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) von Snowflake stiegen im zweiten Quartal um 50 % auf 5,23 Milliarden US-Dollar, gegenüber 3,54 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres.

Darüber hinaus meldete Snowflake eine Nettoumsatzbindungsrate von 127 %, was die hohe Kundenzufriedenheit und das wiederkehrende Geschäft unterstreicht.

Diese Bindungsrate sowie der wachsende Kundenstamm von Snowflake – der 510 Kunden umfasst, die jährlich über 1 Million US-Dollar erwirtschaften – unterstreichen die starke Marktdynamik des Unternehmens.

Das Umsatzwachstum verlief weiterhin stabil, auch wenn es gegenüber den früheren dreistelligen Raten etwas nachgelassen hat. Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 26 % im Vergleich zum Vorjahr auf 3,36 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht der Strategie von Snowflake, sich auf nachhaltiges Wachstum zu konzentrieren.

Gewinnerwartungen für das 3. Quartal und operativer Fokus

Für die kommenden Ergebnisse des dritten Quartals gehen die Konsensschätzungen von einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,15 US-Dollar aus, was einem Rückgang von 39 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Dies könnte auf die hohen Ausgaben von Snowflake für Forschung und Entwicklung zurückzuführen sein, da das Unternehmen aggressive Innovationen vorantreibt, was zu einem Druck auf die kurzfristigen Gewinne führen könnte.

Dennoch bieten das stetige Umsatzwachstum und der wachsende Kundenstamm des Unternehmens einen Puffer gegen Ertragsschwankungen.

Das Betriebsmodell von Snowflake, eine verbrauchsbasierte Struktur anstelle eines Abonnementmodells, gibt dem Unternehmen die Flexibilität, die Umsätze basierend auf der Kundennutzung zu skalieren.

Dieses Modell unterstützt das zukünftige Umsatzpotenzial, insbesondere da Snowflake bei der Nutzung neuer Kunden, die die Plattformnutzung im Laufe der Zeit schrittweise erhöhen, an Dynamik gewinnt.

Bewertung der Snowflake-Aktie

Die aktuellen Bewertungskennzahlen von Snowflake weisen auf ein EV/FY26-Umsatzmultiplikator von 7,9x hin, was eine erhebliche Reduzierung gegenüber den früheren hohen Bewertungen darstellt.

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nahezu 200 ist Snowflake noch immer eine erstklassige Wachstumsaktie, allerdings ist der Preis inzwischen auf einem Niveau, das manche angesichts der langfristigen Wachstumsaussichten für angemessen halten.

Obwohl das EV/Umsatz-Verhältnis im Vergleich zu manchen Wettbewerbern hoch bleibt, deuten die Marktkapitalisierung von Snowflake in Höhe von 38,20 Milliarden US-Dollar und die starke Cash-Position von 3,93 Milliarden US-Dollar darauf hin, dass das Unternehmen gut kapitalisiert ist, um in Wachstum zu investieren und Rückkäufe durchzuführen.

Darüber hinaus spiegelt der kürzlich auf 3 Milliarden US-Dollar erhöhte Aktienrückkaufplan von Snowflake das Vertrauen des Managements in die Bewertung des Unternehmens auf dem aktuellen Niveau wider.

Nachdem wir diese grundlegenden Grundlagen gelegt haben, wollen wir uns nun mit den technischen Indikatoren und Chartmustern befassen, die Aufschluss darüber geben könnten, in welche Richtung sich der Aktienkurs von Snowflake als nächstes entwickeln könnte.

SNOW-Aktie: Unterstützung von 110 USD hält

Die Snowflake-Aktie zeigte Ende letzten Jahres eine starke Aufwärtsdynamik, als sie von 140 US-Dollar auf fast 240 US-Dollar im Februar dieses Jahres kletterte.

Quelle: TradingView

Doch seitdem haben sie eine gewaltige Kehrtwende vollzogen, die vor einigen Wochen zu einem neuen Allzeittief von 110 US-Dollar führte.

Obwohl die Aktie auf lange und mittelfristige Sicht schwach bleibt, hat sie in den letzten Tagen eine Unterstützung über 110 USD gefunden.

Daher können Anleger, die wie die Analysten von Monness eine optimistische Einschätzung des Unternehmens teilen, die Aktie mit einem strikten Stop-Loss bei 108,8 USD kaufen.

Wenn die Unterstützung bei 110 USD mittelfristig Bestand hat, kann die Aktie in den nächsten Wochen ein 38,2-Prozent-Fibonacci-Retracement bei etwa 157 USD erreichen.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind, sollten von der Eröffnung neuer Short-Positionen absehen, es sei denn, der Kurs fällt unter 110 USD.