Trumps Rückkehr steigert Gewinnaussichten für Singapurs DBS Bank bis 2025

Die DBS Bank (DBSM.SI) aus Singapur erwartet für 2025 einen Anstieg ihrer Gewinnmargen, angekurbelt durch die mögliche Finanzpolitik während der erwarteten Präsidentschaft von Donald Trump.

Trumps erwarteter Ansatz könnte geringere Zinssenkungen seitens der US-Notenbank beinhalten und so ein günstiges Zinsumfeld für DBS schaffen.

Nach der Veröffentlichung des jüngsten Ergebnisberichts der Bank erläuterte CEO Piyush Gupta bei einem Briefing am Donnerstag, wie mögliche US-Maßnahmen zu höheren Nettozinsmargen führen könnten, die für die Rentabilität der DBS von entscheidender Bedeutung sind.

DBS, die größte Bank Südostasiens, meldete für das dritte Quartal einen beeindruckenden Nettogewinn von 3,03 Milliarden S$, eine Rekordzahl, die die Erwartungen von 2,80 Milliarden S$ übertraf.

Trotz eines leichten Rückgangs der Nettozinsmargen im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete die Bank Zuwächse in der Vermögensverwaltung, im Treasury-Kundenumsatz und bei den Handelserträgen, was allesamt zu ihrem robusten Ergebnis beitrug.

Trumps Politik dürfte günstige wirtschaftliche Bedingungen für DBS schaffen

DBS-CEO Piyush Gupta wies darauf hin, dass Trumps mögliche Finanzpolitik durch strengere Einwanderungskontrollen, höhere Zölle und erhöhte Defizitausgaben ein inflationäreres Umfeld schaffen könnte.

Dieses Umfeld könnte die Federal Reserve davon abhalten, die Zinsen drastisch zu senken, wodurch das Zinsumfeld für DBS vorteilhaft bleiben würde.

Da sich die Geschäftstätigkeit der DBS über ganz Asien erstreckt, gab Gupta zu bedenken, dass die Bank die regulatorischen und rechtlichen Herausforderungen, die die Regierung mit sich bringen könnte, im Auge behalten werde.

Angesichts der zu erwartenden höheren Zinsen erscheinen die finanziellen Aussichten der DBS jedoch vielversprechend, da die Bank von einer höheren Rentabilität in ihrem Kernmarkt profitieren könnte.

DBS-Ergebnisse im 3. Quartal übertreffen Erwartungen, gestützt durch Vermögensverwaltung und Handel

Im dritten Quartal 2024 erzielte DBS einen Rekordnettogewinn von 3,03 Milliarden S$, eine Steigerung von 15 % gegenüber dem Vorjahr und das bisher stärkste Quartalsergebnis.

Diese Zahl übertraf den bisherigen Quartalshöchststand von 2,96 Milliarden S$ aus dem ersten Quartal 2024, trotz eines leichten Rückgangs der Nettozinsspanne von 2,19 % auf 2,11 % im Jahresvergleich.

Diese Ergebnisse wurden durch Gebühreneinnahmen aus der Vermögensverwaltung sowie hohe Erträge aus dem Markthandel untermauert und unterstrichen die diversifizierten Einnahmequellen der DBS.

In den ersten neun Monaten des Jahres stieg der Nettogewinn von DBS um 11 % und erreichte 8,79 Milliarden S$ – ein neuer Höchstwert für die Bank.

Auch die Eigenkapitalrendite verbesserte sich und stieg von 18,6 % auf 18,8 %, ein Zeichen für die erfolgreichen Strategien der DBS in einem sich entwickelnden Wirtschaftsumfeld.

Die positive Entwicklung von DBS stärkte das Vertrauen der Anleger und ließ die Aktie um 6,9 % auf ein Allzeithoch von 41,87 S$ steigen.

Die Konkurrenten Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC.SI) und United Overseas Bank (UOBH.SI) verzeichneten ebenfalls Zuwächse von 3,5 % bzw. 2,3 %, während der lokale Aktienindex (.STI) um 1,8 % zulegte.

Während DBS aufgrund der erwarteten US-Finanzpolitik auf Wachstum eingestellt ist, stehen dem Unternehmen in Singapur regulatorische Änderungen bevor.

Ein von der Regierung Singapurs festgelegter globaler Mindestkörperschaftssteuersatz dürfte die Gewinnaussichten von DBS für 2025 dämpfen, da sich die Steuermaßnahme auf die Rentabilität in der Region auswirken wird.

Die starke Leistung der Bank im dritten Quartal und die optimistische Prognose lassen darauf schließen, dass DBS gut aufgestellt ist, um diese Anpassungen zu bewältigen und seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.