Warum der Goldpreis trotz der Zinssenkung der Fed diese Woche fällt

Die Goldpreise steuern auf einen wöchentlichen Verlust zu, da das gelbe Metall nach Donald Trumps Sieg bei den US-Präsidentschaftswahlen 2024 durch den steigenden Dollar in Mitleidenschaft gezogen wurde.

Der Goldpreis an der COMEX dürfte seit dem Schlusskurs der letzten Woche um mehr als 2 Prozent fallen, da der Preis am Freitag unter der Marke von 2.700 Dollar pro Unze notiert.

„Der jüngste Rückgang des Goldpreises ist größtenteils auf den stärkeren US-Dollar zurückzuführen, der durch die Erwartungen der Anleger beflügelt wird, dass die Wirtschaftspolitik unter dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump Wachstum und Inflation ankurbeln könnte“, sagte Arslan Ali, Analyst bei Fxempire, in einem Bericht.

Durch den Anstieg des Dollars werden in Greenback notierte Rohstoffe für ausländische Investoren weniger attraktiv, was die Nachfrage einschränkt und die Preise nach unten zieht.

Auch die Silberpreise gaben am Freitag nach.

Unter den Industriemetallen fielen die Kupferpreise an der London Metal Exchange (LME), da die Händler ihre Aufmerksamkeit auf eine Sitzung des Nationalen Volkskongresses Chinas richteten.

Unterdessen senkte die US-Notenbank bei ihrer geldpolitischen Sitzung am späten Donnerstag den Leitzins um 25 Basispunkte.

Die Entscheidung entsprach den Markterwartungen und folgte einer massiven Zinssenkung um 50 Basispunkte seit der September-Sitzung.

Warum fällt der Goldpreis trotz der Zinssenkung der Fed?

Die Goldpreise haben seit dem Wahltag in den USA Anfang dieser Woche gelitten.

Da die US-Wahlen schnell und ohne Kontroversen verliefen, wurden die Unsicherheitsrisikoprämien aus den Goldpreisen eliminiert.

Da Trumps Sieg klar und schnell war, stiegen die Renditen der US-Staatsanleihen und des Dollars am Mittwoch sprunghaft an.

Dies belastete die renditesträgigen Metalle wie Gold und Silber.

Darüber hinaus erhöhte Trumps Sieg auch die Risikobereitschaft der Anleger.

Infolgedessen nahm die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen ab und die Preise litten, sagen Experten.

Ali sagte:

Chinas Wirtschaftsdaten und Handelsspannungen

Chinas wachsender Handelsüberschuss, der im Oktober auf 95,27 Milliarden Dollar stieg – und damit deutlich über den Erwartungen von 75,1 Milliarden Dollar lag – deutet laut Fxempire auf eine robuste globale Nachfrage hin, insbesondere nach Industriegütern.

Auch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stiegen die Exporte im Oktober um 12,7 Prozent und übertrafen damit die Erwartungen eines Anstiegs von 5 Prozent.

Chinas Importe sanken um 2,3 Prozent und fielen damit stärker aus als der erwartete Rückgang von 1,5 Prozent, was auf einen gedämpften Inlandsverbrauch hindeutet.

Die widersprüchlichen Daten sorgten für weitere Unsicherheit auf den Finanzmärkten.

Geringere Importe könnten eine schwächere Inlandsnachfrage nach Rohstoffen wie Gold und Öl bedeuten.

Steigende Exporte deuten darauf hin, dass die Industriekonjunktur im Oktober stabil war.

Auch wenn die industrielle Nachfrage die Stimmung gegenüber Silber stützen würde, gilt dies nicht für Gold.

Eine robuste Industrieaktivität in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt würde die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen weiter verringern, obwohl die Nachfrage nach Schmuck bereits gedämpft ist.

Ein Silberstreif am Horizont könnten jedoch zunehmende Handelsspannungen mit den USA sein.

Sobald Trump wieder im Weißen Haus ist, könnte der designierte Präsident die Zölle auf alle Importwaren aus China erhöhen.

Wenn sich Länder aufgrund ihrer angespannten Handelsbeziehungen mit China verbünden, würde laut Experten eine Verschiebung der globalen Allianzen die wirtschaftlichen Bedingungen destabilisieren, was dem Gold zugute kommen könnte.

Muhammad Umair, Analyst bei Gold Predictors, sagte in einem Bericht auf Fxstreet:

Kurzfristige Prognose

Kurzfristig bleibt der Trend beim Goldpreis rückläufig.

Sollten die Preise an der COMEX unter 2.668 Dollar pro Unze fallen, könnte es laut Analysten von Fxempire zu verstärkten Verkäufen kommen.

Wenn der Goldpreis seinen Widerstand bei 2.696,64 USD pro Unze durchbricht, könnte der Preis über die psychologische Marke von 2.700 USD pro Unze steigen.

„Händler beobachten diese Niveaus genau, um die nächste Richtung abzuschätzen, da jede anhaltende Bewegung darüber oder darunter eine Änderung der Dynamik signalisieren könnte“, sagte Ali von Fxempire.

Positive Nachrichten für den Goldmarkt gab es von der Aussage des US-Notenbankchefs Jerome Powell am Donnerstag, die Wirtschaft sei nach wie vor stabil und die Notenbank werde ihre Geldpolitik weiter lockern.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge rechneten Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von 74,5 Prozent, dass die Fed bei ihrer Dezembersitzung den Leitzins um weitere 25 Basispunkte senken würde.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Goldkontrakt für Dezember an der COMEX bei 2.696,10 USD pro Unze und damit 0,4 % unter dem vorherigen Schlusskurs.