Die On Holding-Aktie entwickelt sich gut, aber ist noch weiteres Aufwärtspotenzial für ONON vorhanden?

Der Aktienkurs von On Holding liegt nahe seinem höchsten Stand aller Zeiten, da die Wachstumskurve des Unternehmens an Fahrt gewinnt. Die ONON-Aktien stiegen am Montag auf ein Allzeithoch von 53,97 USD und fielen dann wieder auf 52,6 USD.

Der Umsatz ist in diesem Jahr um über 95 % gestiegen und ist damit eines der leistungsstärksten Unternehmen der Branche. Insbesondere schlägt es Unternehmen wie Nike, Adidas und Lululemon, die in diesem Jahr alle Probleme haben.

On Holding-Aktie steigt nach Gewinnzahlen

On Holding ist ein schnell wachsendes Unternehmen in der Sportbekleidungsbranche, das Schuhe und Bekleidung herstellt. Das Unternehmen wird von Roger Federer unterstützt und ist zu einer globalen Sensation geworden, die seine Marktkapitalisierung auf über 16 Milliarden Dollar steigen ließ. Mit dieser Bewertung ist es fast fünfmal größer als Under Armour, ein Unternehmen, das einst als größter Konkurrent von Nike galt.

Die Aktie von On Holding bewegte sich seitwärts, nachdem das Unternehmen starke Finanzergebnisse veröffentlichte, die zeigten, dass sein Wachstumskurs anhielt.

Der Nettoumsatz stieg im dritten Quartal um 32,3% und erreichte 635 Millionen CHF. Der größte Teil dieses Wachstums war dem Direktkundengeschäft zu verdanken, das im Laufe des Quartals um fast 50% expandierte.

Gleichzeitig konzentrierte sich ON weiterhin auf die Rentabilität, da seine Bruttomarge auf 60,3 % stieg, was durch sein DTC-Geschäft und seinen Fokus auf Vollpreispreise begünstigt wurde. Dies ist anders als bei anderen Unternehmen, die durch ihre Rabatte einen erheblichen Aufschwung erreicht haben. ON rechnet damit, dass die Bruttomarge in diesem Jahr auf 60,5 % steigen wird, ein Wert, der höher sein wird als die 58,4 % von Lululemon und die 44,9 % von Nike.

Am wichtigsten ist jedoch, dass das Unternehmen eine steigende Nachfrage nach seinen Produkten verzeichnet, was erklärt, warum das Management seine Prognose angehoben hat. Es rechnet damit, dass der Nettoumsatz in diesem Jahr auf 2,29 Milliarden CHF oder 2,4 Milliarden USD steigen wird. Die EBITDA-Marge wird zwischen 16 und 16,5 Prozent liegen.

Ist ONON überbewertet?

Eine der Hauptsorgen der Anleger besteht darin, dass On Holding ein stark überbewertetes Unternehmen ist, da seine Bewertung nur knapp halb so hoch ist wie die von Lululemon Athletica.

On Holding weist auch überzogene Bewertungskennzahlen auf. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei 6,47 und damit über dem Branchendurchschnitt von 1,0. Auch das KGV von 68 ist deutlich höher als der Branchendurchschnitt von 18.

Befürworter glauben, dass die Bewertung des Unternehmens aufgrund seines starken Wachstums und der Tatsache, dass es die Gewinnschwelle erreicht hat, gerechtfertigt ist. Die Nettogewinnspanne von 7,6 % wird wahrscheinlich steigen und die von Nike und Lululemon (10,6 % bzw. 16 %) übertreffen.

On Holding wird im Jahr 2025 voraussichtlich 3,3 Milliarden Dollar erwirtschaften. Wenn es diese Marge erreicht, bedeutet das, dass sein Nettogewinn über 528 Millionen Dollar liegen wird. Das würde ihm ein KGV von 30 geben, was für ein Unternehmen mit starkem Wachstum angemessen ist.

Die durchschnittliche Kursprognose für On Holding liegt bei 52,88 USD und damit einige Punkte über dem aktuellen Niveau. 19 von 24 Analysten, die das Unternehmen beobachten, waren optimistisch. 4 von ihnen empfehlen die Aktie, während 1 sie zum Verkauf empfiehlt. Zu den bekanntesten optimistischen Analysten zählen Telsey Advisory, UBS, Truist, Piper Sandler und TD Cowen.

On Holding-Aktienkursanalyse

ONON-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der ONON-Aktienkurs am Dienstag mit 53,97 USD seinen Höchststand erreichte. Er blieb über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Die Aktie hat außerdem ein steigendes Keilmuster gebildet, ein beliebtes bärisches Zeichen auf dem Markt. Besonders auffällig ist, dass sie ein Hanging-Man-Muster gebildet hat, eine entscheidende bärische Kerze. Außerdem hat die Aktie ein Double-Top-Muster gebildet.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie in den kommenden Wochen zurückgeht. Sollte dies geschehen, könnte sie auf die nächste wichtige Unterstützung bei 46,35 USD fallen, ihren niedrigsten Kursschwung am 1. November. Ein Anstieg über den wichtigen Widerstand bei 54 USD deutet auf weitere Kursgewinne in der Zukunft hin.