Gold sinkt auf fast 2-Monatstief, da Trend auf rückläufige Dynamik hindeutet

Der Goldpreis sank am Donnerstag auf ein fast Zweimonatstief, da der steigende Dollar den Rohstoffsektor belastete, nachdem die Inflation in den USA hartnäckig anhielt.

Der Goldpreis sank den fünften Handelstag in Folge, während der Dollar seinen Aufschwung nach den Wahlen fortsetzte.

Ein stärkerer Dollar macht in Greenback gehandelte Rohstoffe für ausländische Käufer teurer, was die Nachfrage nach dem gelben Metall einschränkt.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Dezember-Goldkontrakt an der COMEX bei 2.563,35 US-Dollar pro Unze und damit 0,9 Prozent unter dem vorherigen Schlusskurs.

Der Kontrakt lag am Donnerstag nahe einem Zweimonatstief.

Unter den anderen Metallen fiel Kupfer aufgrund eines stärkeren Dollars und Sorgen über eine schwache Nachfrage seitens des größten Verbrauchers China auf ein Dreimonatstief.

Die jüngste Runde des Konjunkturpakets aus China hat den Markt weitgehend enttäuscht, während die Möglichkeit erhöhter Zölle aus den USA die Stimmung drückte.

„Der Rohstoff wird weiterhin durch eine Verlängerung der Rallye des US-Dollars (USD) nach den Wahlen im bisherigen Jahresverlauf belastet, gestützt durch den Optimismus hinsichtlich der erwarteten expansiven Politik der kommenden Trump-Regierung“, sagte Haresh Menghani, Redakteur bei Fxstreet, in einem Bericht.

Goldpreis sinkt nach US-CPI-Daten

Das US Bureau of Labor Statistics gab am Mittwoch bekannt, dass der Verbraucherpreisindex im Oktober um 0,2 Prozent und auf Jahresbasis um 2,6 Prozent gestiegen sei.

Auch wenn die Inflationsdaten den Markterwartungen entsprachen, war der Markt aufgrund des zähen Zinssatzes verwirrt im Hinblick auf mögliche Zinssenkungen durch die US-Notenbank in den kommenden Monaten.

Eine stärkere Inflation könnte die US-Notenbank dazu veranlassen, ihren Zinssenkungszyklus zu verlangsamen. Dies ist bärisch für Gold, da niedrigere Zinsen den Preis des renditelosen Edelmetalls in die Höhe treiben.

Menghani bemerkte:

Das aktuelle Szenario bleibt auch im Hinblick auf erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen positiv, was zu Zuflüssen aus nicht renditestarken Rohstoffen wie Gold und Silber führt.

Fokus auf die politische Haltung der Fed

In ihrem Kommentar zum Inflationsbericht sagte die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, dass die US-Notenbank daran arbeite, die Inflation zu senken, dabei aber vorsichtig vorgehen sollte.

Der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, wies darauf hin, dass weiterhin Risiken einer höheren Inflation bestünden und dass die zähe Inflation es der Bank erschwere, die Zinsen weiter zu senken.

Die Politik des designierten Präsidenten Donald Trump, Zölle zu erhöhen und Steuern zu senken, könnte den Inflationsdruck verstärken, was den Zinssenkungszyklus einschränken würde.

Händler bleiben weiterhin optimistisch, was eine weitere Zinssenkung der Fed im Dezember angeht.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge kalkulieren Händler eine Wahrscheinlichkeit von 82,8 Prozent ein, dass die Fed die Zinsen im Dezember um 25 Basispunkte senken wird.

Bisher hat die Zentralbank im Verlauf zweier geldpolitischer Sitzungen im September und November die Zinsen um 75 Basispunkte gesenkt.

Kurzfristige technische Analyse

Die Goldpreise zeigten einen rückläufigen Trend und lagen nahe dem Pivotpunkt von 2.551,66 USD pro Unze.

„Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Einbruch unter die Marke von 2.600 USD, der mit dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level der Rallye von Juni bis Oktober zusammenfiel, als neuer Auslöser für pessimistische Händler gesehen“, sagte Menghani.

Die unmittelbare Unterstützung für den Preis wurde bei 2.529 USD pro Unze gesehen. Sollte Gold darunter fallen, könnte der weitere Rückgang laut FXempire bei etwa 2.506 USD oder sogar 2.483 USD liegen.

Wenn sich die Preise jedoch oberhalb der Marke von 2.551 USD konsolidieren können, kann die Dynamik das Edelmetall auf 2.574 USD und dann auf 2.604 USD treiben.

Arslan Ali, Analyst bei FXempire, sagte:

Kupferpreise fallen

Die Kupferpreise an der London Metal Exchange fielen deutlich unter die entscheidende Marke von 9.000 Dollar pro Tonne.

Die Preise waren am Donnerstag zuvor auf ein Dreimonatstief von 8.900 Dollar pro Tonne gefallen, da Sorgen über eine schwache Nachfrage aus China den Markt weiterhin stützten.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Dreimonatskontrakt für Kupfer an der LME bei 8.925,50 USD pro Tonne und damit 1 % unter dem vorherigen Schlusskurs.

Das jüngst vom Nationalen Volkskongress angekündigte Paket im Umfang von 1,4 Billionen Dollar zur Finanzierung der Schulden lokaler Regierungen in China konnte die Stimmung nicht heben.

Experten zufolge enttäuschte der Mangel an zielgerichteten Ausgaben der chinesischen Regierung die Anleger.

Es wird erwartet, dass Peking bei zwei wichtigen politischen Treffen im Dezember weitere Konjunkturmaßnahmen ankündigt.

Die Anleger werden gespannt auf die Veröffentlichung der Daten zur chinesischen Industrieproduktion und den Einzelhandelsumsätzen blicken, die am Freitag veröffentlicht werden sollen.