USD/ZAR-Prognose: Schwäche des Rands hält vor SARB-Entscheidung an

Der südafrikanische Rand hat in den letzten zwei Monaten nachgegeben und einige der Gewinne von vor einigen Monaten wieder zunichte gemacht. Der USD/ZAR-Wechselkurs lag am Mittwoch bei 18,05 und damit über 6 % über seinem niedrigsten Stand in diesem Jahr.

Südafrikas Zinsentscheidung steht bevor

Der USD/ZAR-Wechselkurs wird im Rampenlicht stehen, wenn die südafrikanische Zentralbank am Donnerstag ihre Zinsentscheidung bekannt gibt.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen zum zweiten Mal in Folge senken wird. Sollte dies der Fall sein, wird die Bank die Zinsen von derzeit 8,0 % um 0,25 % auf 7,75 % senken. Zuvor hatte sie die Zinsen bei der letzten Sitzung im September von 8,25 % gesenkt.

Die Zentralbank hofft, dass diese Kürzungen dazu beitragen werden, einer Wirtschaft wieder Auftrieb zu geben, die in den vergangenen Monaten Anzeichen von Widerstandsfähigkeit gezeigt hat.

Ein weiterer Grund ist die Tatsache, dass die Inflation in den letzten Monaten ihren Abwärtstrend fortgesetzt hat. Der Verbraucherpreisindex (CPI) ist von seinem Höchststand von 7,8 % im Jahr 2022 auf 3,8 % zurückgegangen. Dies bedeutet, dass der Wert unter den Zielwert der Bank gefallen ist.

Die Kerninflation, die die volatilen Nahrungsmittel- und Energieprodukte ausschließt, ging im September ebenfalls auf 4,1 zurück, nach 5,2 % im Jahr 2022.

Die Entscheidung des SARB wird einen Tag nach der Veröffentlichung der Inflationszahlen für Oktober durch die Statistikbehörde fallen.

Die Hoffnung auf Zinssenkungen durch die SARB hat die Renditen von Staatsanleihen nach unten gedrückt. Daten von TradingView zeigen, dass die Rendite zehnjähriger Anleihen von ihrem Monatshoch von 9,50 % auf 9,10 % gefallen ist. Die Rendite fünfjähriger Anleihen ist von ihrem Monatshoch von 8,52 % ebenfalls auf 8,26 % gefallen.

Südafrikas Wirtschaftsaussichten verbessert

Das SARB-Treffen findet auch zu einem Zeitpunkt statt, da internationale Agenturen den wirtschaftlichen Aufschwung Südafrikas anerkannt haben. Erst diese Woche hat S&P Global zum zweiten Mal in den letzten sechs Jahren seinen Ausblick für die Wirtschaft von stabil auf positiv angehoben. Das bedeutet, dass sich die Agentur bald dazu entschließen könnte, Südafrikas Kreditwürdigkeit anzuheben.

Aktuelle Daten zeigen, dass Investoren und Analysten die laufenden Reformen von Cyril Ramaphosa begrüßen, der die Wiederwahl gewann und eine Regierung der nationalen Einheit bildete. Einige der Reformen betreffen den Energiesektor, wo die Häufigkeit von Stromabschaltungen abgenommen hat. Er hat außerdem die Operation Vulindlela gestartet, deren Ziel die Verbesserung der Infrastruktur ist.

Eine große Herausforderung für die südafrikanische Wirtschaft ist die jüngste Wahl Donald Trumps in den USA, der angekündigt hat, Zölle einzuführen. Es ist unklar, ob Südafrika davon betroffen sein wird. Daten zeigen, dass die USA im Jahr 2022 Waren im Wert von 14,6 Milliarden Dollar aus Südafrika importierten und Waren im Wert von 6,5 Milliarden Dollar exportierten.

Der nächste wichtige Katalysator für das Paar USD/ZAR werden die Maßnahmen der US-Notenbank sein, die angedeutet hat, dass sie in den kommenden Monaten bei der Senkung der Zinsen langsam vorgehen wird.

USD/ZAR technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/ZAR bei 17,05 seinen Tiefststand am 1. Oktober erreichte.

Es hat sich nun über die Oberseite des blau dargestellten absteigenden Kanals bewegt. Außerdem hat es ein Break-and-Retest-Muster gebildet, indem es sich zurück zur Oberseite des Kanals bewegt hat. Dies ist eines der beliebtesten Fortsetzungsmuster auf dem Markt.

Das Paar hat sich über die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) bewegt. Auch der Relative Strength Index (RSI) ist nach unten gerutscht.

Daher dürfte das Paar USD/ZAR weiter steigen, da die Bullen das Monatshoch von 18,40 anpeilen. Ein Durchbruch über dieses Niveau deutet auf weitere Gewinne hin, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 18,68 liegt, dem höchsten Punkt am 5. August.