USD/JPY-Prognose: Wie geht es weiter mit dem japanischen Yen?

Der USD/JPY-Wechselkurs stürzte am Freitag vor einer wichtigen Parlamentsrede des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba stark ab. Er stürzte auch ab, als die jüngste Rallye des US-Dollarindex (DXY) eine Verschnaufpause einlegte. Das Paar wurde bei 150,20 gehandelt, was einem Rückgang von über 4 % gegenüber dem Höchststand in diesem Monat entspricht.

Hoffnungen auf Konjunkturprogramm in Japan

Das USD/JPY-Paar stürzte ab, während Händler auf eine Rede von Ishiba vor dem japanischen Parlament warteten. Sein Hauptziel ist es, das Gremium zu bitten, ein zusätzliches Budget in Höhe von 92 Milliarden Dollar zur Finanzierung eines Konjunkturpakets zu genehmigen.

Ishiba hofft, dass das neue Konjunkturpaket dem Land helfen wird, seine Erholung bis 2025 zu beschleunigen. Das Paket wird Mittel für Haushalte und Unternehmen enthalten und auch Hilfen für ländliche Gebiete bereitstellen, die in den letzten Monaten unter Bevölkerungsschwund litten.

Einige dieser Mittel sollen auch als Reaktion auf die Inflation des Landes verwendet werden, während andere in die Sicherheits- und Sozialpolitik fließen sollen. Was die Inflation betrifft, hofft die Regierung, den Autofahrern durch niedrigere Ölpreise Erleichterung zu verschaffen.

Dennoch birgt dieses Konjunkturpaket drei wesentliche Risiken. Erstens sind Konjunkturpakete in den meisten Fällen hochinflationär, da sie der Wirtschaft mehr Geld zuführen. Dies ist bemerkenswert, da Japan derzeit mit einer erhöhten Inflation zu kämpfen hat. Daten, die diese Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Kern-VPI der BoJ leicht auf 1,5% gefallen ist.

Ein weiterer Bericht vom Freitag zeigte, dass der genau beobachtete Kern-VPI für Tokio von 1,8% im Oktober auf 2,2% im November stieg. Dieser VPI-Wert lag über der mittleren Schätzung von 2,0%. Auch der allgemeine VPI sprang auf 2,6%.

Diese Zahlen bedeuten, dass die Bank von Japan bei ihrer Dezembersitzung wahrscheinlich die Zinsen erhöhen wird. Die Bank hat die Zinsen in diesem Jahr bereits zweimal erhöht und den Leitzins auf 0,25 % angehoben. Die Auswirkungen des Konjunkturpakets in Höhe von 93 Milliarden Dollar werden also durch höhere Kreditkosten ausgeglichen.

Zweitens wird das Paket Japans Haushaltslage verschlechtern, da die Staatsverschuldung immer noch beträchtlich hoch ist. Japan hat Schulden in Höhe von über 9,3 Billionen Dollar, von denen die BoJ etwa 43 % hält. Dies ist ein bemerkenswerter Betrag, da Japans BIP weniger als 5 Billionen Dollar beträgt.

Drittens sind Analysten skeptisch, ob die Konjunkturmaßnahmen wirklich nötig sind, da es der Wirtschaft relativ gut geht. In diesem Monat veröffentlichte Daten zeigten, dass die Wirtschaft im dritten Quartal um 0,9 Prozent gewachsen ist und damit zwei Quartale des Rückgangs hintereinander beendet hat.

Das Paar USD/JPY hat auch auf die Wirtschaftszahlen dieser Woche aus den USA reagiert. Diese Zahlen zeigten, dass die PCE-Inflation des Landes im November stabil blieb. Daher steigen die Chancen, dass die BoJ bei ihrer Dezembersitzung beschließen wird, den Zinssatz auf dem aktuellen Niveau beizubehalten.

USD/JPY technische Analyse

USD/JPY-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/JPY, wie von uns vorhergesagt, eine scharfe Umkehr erlitten hat . Dieser rückläufige Zusammenbruch ereignete sich, nachdem das Paar ein steigendes, sich verbreiterndes Keilmuster gebildet hatte. Dieses Muster ist durch zwei aufsteigende und divergierende Trendlinien gekennzeichnet.

Es ist unter den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gefallen und befindet sich derzeit am wichtigsten S&R-Pivotpunkt der Murrey Math Lines. Auch der Relative Strength Index (RSI) und der stochastische Oszillator zeigten alle nach unten.

Das Paar ist auch unter das 50% Fibonacci-Retracement-Niveau gefallen. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für das Paar nach unten gerichtet, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 145 liegt, also zwischen Stop, Pivot, Reverse und dem unteren Ende des Handelsbereichs der mathematischen Linien.

Die pessimistische Einschätzung wird hinfällig, wenn das Paar über den wichtigen Widerstandswert bei 153, dem oberen Ende der Handelsspanne, steigt.