CAC 40-Indexprognose vor der Entscheidung der EZB: Ist es ein Kauf?

Der CAC 40-Index fiel zwei Tage in Folge, während die Händler auf die Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) dieser Woche warteten. Er fiel auf 7.395 Euro, gegenüber dem Höchststand dieser Woche von 7.510 Euro.

ECB-Entscheidung steht bevor

Das größte Ereignis für den CAC 40 und andere europäische Indizes wird die bevorstehende Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) sein.

Die jüngsten Wirtschaftszahlen aus Frankreich und der Region zeigen, dass eine Zinssenkung erforderlich sein wird. Die PMI-Zahlen für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen blieben im Oktober unter 50 und signalisieren, dass sich die Erholung des Landes verlangsamt.

Ökonomen gehen davon aus, dass die EZB ihre Zinssenkungen fortsetzen wird. Genauer gesagt erwarten Analysten, dass die Bank die Zinsen um 0,25 % senken wird, sodass die Leitzinsen bei 3,25 % liegen werden.

Die Bank hat die Zinsen in diesem Jahr bereits um 0,75 % gesenkt, um eine harte Landung der Wirtschaft zu vermeiden.

Die Hoffnung auf Zinssenkungen hat dazu beigetragen, die Renditen der französischen Staatsanleihen nach unten zu drücken. Die Rendite für zehnjährige Anleihen sank auf 2,89 %, den niedrigsten Stand seit dem 3. Oktober. Die Rendite für fünfjährige Anleihen sank auf 2,4 %.

Die Entscheidung der EZB fällt zu einer Zeit, in der Frankreich eine politische Krise durchmacht. Die Regierung von Michel Barnier brach letzte Woche wegen Meinungsverschiedenheiten über das Budget zusammen. Dieser Zusammenbruch hat die Sorgen um die Wirtschaft noch verstärkt.

Auch der CAC 40-Index schwankte, da die Anleger angesichts der bevorstehenden Regierung von Donald Trump nervös blieben. Während seines Wahlkampfs konzentrierte er sich hauptsächlich auf den Handel und deutete an, dass er seinen Handelskrieg wieder aufnehmen würde, ein Schritt, der viele französische Unternehmen treffen wird.

Die Risiken für China bleiben bestehen

Der CAC 40-Index reagiert auch auf die anhaltende Wirtschaftskrise in China, wo viele Unternehmen Geschäfte machen.

Daten, die diese Woche veröffentlicht wurden, zeigen, dass Chinas Exporte und Importe Die Kurse fielen, da die Beamten in Peking weiterhin über eine Steigerung der Konjunkturprogramme sprachen.

Peking hat sich damit abgefunden, dass die Wirtschaft das zu Beginn des Jahres gesetzte Wachstumsziel von 5 % möglicherweise nicht erreichen wird.

Die meisten der am schlechtesten abschneidenden Unternehmen im CAC-40-Index sind diejenigen mit einer großen China-Aussetzung, einem Land, in dem die Konsumausgaben nachgelassen haben.

Kering, die Muttergesellschaft von Gucci, ist in diesem Jahr um fast 40 % eingebrochen und damit der zweitschlechteste Wert im CAC 40-Index. Der Rückgang erfolgte, nachdem das Unternehmen vor einer schwachen Konsumnachfrage im Land gewarnt hatte.

Auch LVMH, die Muttergesellschaft von Dior und Louis Vuitton, verzeichnete in diesem Jahr einen Rückgang von 13 Prozent, da die Verkäufe im Land nachließen.

Die Aktie von STMicroelectronics ist in diesem Jahr um 45 % eingebrochen und damit das schlechteste Unternehmen im CAC 40-Index. STM ist einer der größten Auftragsfertiger in der europäischen Chipindustrie.

Andere große Namen mit Präsenz auf dem chinesischen Markt wie L'Oreal, Pernod Ricard und Stellantis sind die anderen größten Verlierer im CAC 40-Index.

Zu den größten Gewinnern im CAC 40-Index zählen hingegen Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain und Schneider Electric.

CAC 40 Indexanalyse

CAC 40-Index-Diagramm von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der CAC 40-Index in den letzten Tagen stabil geblieben ist. Er blieb unterhalb der absteigenden Trendlinie, die die höchsten Schwankungen seit dem 14. Mai verbindet.

Der Index konsolidiert sich bei den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA) der 50- und 100-Tage. Außerdem ist er unter den Fibonacci-Retracement-Punkt von 23,6 % gefallen.

Vorher bildete der Index bei etwa 7.033 € ein Doppelbodenmuster.

Es besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass der Index weiter steigen wird, solange die Bullen die absteigende Trendlinie umdrehen. Wenn dies geschieht, ist der nächste Punkt, den es zu beobachten gilt, bei 8.000 €, was etwa 8,3 % über dem aktuellen Niveau liegt. Ein Rückgang unter die wichtige Unterstützung bei 7.200 € würde die bullische Sicht zunichte machen.