USD/ZAR: Der südafrikanische Rand steigt, aber eine Erholung steht bevor

Der südafrikanische Rand hat sich in diesem Jahr gegenüber dem US-Dollar abgeschwächt, wie die meisten Währungen der Schwellenländer. Das USD/ZAR-Paar stieg auf 19,227, seinen höchsten Stand seit April 2024, und legte damit fast 13 % gegenüber seinem Tiefststand des letzten Jahres zu. In ähnlicher Weise erreichte der GBP/ZAR-Wechselkurs Anfang des Jahres einen Höchststand von 23,67, ist aber auf 23,14 zurückgefallen. Was also erwartet uns beim südafrikanischen Rand?

Die südafrikanische Wirtschaft läuft gut

Der südafrikanische Rand ist zurückgegangen, obwohl Analysten für dieses Jahr ein höheres Wirtschaftswachstum erwarten.

Analysten erwarten, dass die Wirtschaft in diesem Jahr um 1,7 % wachsen wird, was eine deutliche Steigerung gegenüber dem erwarteten Wachstum von 0,7 % im Jahr 2024 darstellt.

Dieses Wachstum ist hauptsächlich auf die steigende Nachfrage nach Tourismus im Land, die politische Stabilität nach dem Abkommen zwischen dem ANC und der Demokratischen Allianz im letzten Jahr sowie die Stromversorgung zurückzuführen.

Der Deal zwischen dem ANC und der DA hat zu einer gewissen politischen Stabilität im Land geführt, was wiederum zu einem höheren Geschäfts- und Verbrauchervertrauen geführt hat.

Darüber hinaus gibt es Anzeichen dafür, dass die seit Jahren das Land plagende Energiekrise nachlässt. Auch andere Sektoren wie der Transport und die Logistik dürften sich in diesem Jahr weiter verbessern.

Am wichtigsten ist, dass die jüngsten Daten zeigen, dass die Inflation in Südafrika in den letzten Monaten stabilisiert ist. Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist von über 5 % im Vorjahr auf 2,9 % gesunken.

Infolgedessen hat die südafrikanische Notenbank (SARB) Spielraum, die Zinsen in diesem Jahr zu senken. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen im ersten Quartal um 0,50 % senken wird und den Leitzins auf 7,25 % bringen wird.

Die Bank wird im Laufe des Jahres weitere Zinssenkungen vornehmen, was das Wirtschaftswachstum ankurbeln wird, da es für Privatpersonen und Unternehmen billiger wird, Geld zu leihen. Außerdem bemüht sich die Regierung, ihre Defizite zu reduzieren.

Warum der südafrikanische Rand fällt

Daher ist der Wechselkurs USD/ZAR aufgrund der Entwicklung des US-Dollar-Index (DXY) gestiegen.

Der DXY-Index ist aufgrund des anhaltend aggressiven Tons der Fed erstmals seit Monaten auf 110 Dollar gestiegen.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen längerfristig hoch halten wird, da die Inflation hartnäckig bleibt. Die headline-Verbraucherinflation soll von 2,7 % im November auf 2,9 % im Dezember steigen. Die Kerninflation soll bei 3,3 % bleiben, was deutlich über den 2,0 % der Federal Reserve liegt.

Der südafrikanische Rand ist ebenfalls wegen der anhaltenden Befürchtungen einer Präsidentschaft Donald Trumps eingebrochen. Trump hat viele Versprechen abgegeben, die den US-Dollar zu einer attraktiveren Währung als die der Schwellenländer machen. Das bemerkenswerteste ist die Androhung von Zöllen auf amerikanische Importe, die zu einem Handelskrieg führen werden.

Technische Analyse USD/ZAR

Preisdiagramm USD/ZAR | Quelle: TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/ZAR in den letzten Monaten wieder angestiegen ist. Dieser Anstieg war so stark, dass das Paar vor Kurzem ein Golden Cross-Diagrammmuster gebildet hat, das sich dadurch auszeichnet, dass sich die 200-Tage- und 50-Tage-Durchschnittslinien kreuzen.

Auf der positiven Seite hat der Wechselkurs USD/ZAR ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet, wobei sich die beiden Linien ihrem Zusammenfluss nähern. Daher wird das Paar wahrscheinlich einen bärischen Ausbruch erleben. Das könnte passieren, wenn Donald Trump nächste Woche vereidigt wird, und ein solcher Schritt könnte einen Rückgang auf 18,50 bedeuten.