Was treibt den jüngsten Anstieg der Aluminiumpreise an?

Die Aluminiumpreise an der Londoner Metallbörse sind in den letzten Sitzungen stark gestiegen, nachdem die Europäische Union erwägt hatte, weitere Sanktionen gegen russische Aluminiumprodukte zu verhängen.

An der LME waren die Aluminiumpreise am Donnerstag auf 2.622 Dollar pro Tonne gestiegen, den höchsten Stand seit dem 26. November 2024.

Der dreimonatige Kontrakt an der Börse lag zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 2.620 Dollar pro Tonne.

Entwurfsmassnahmen

Die Entwürfe der EU-Maßnahmen wären Teil des 16. Sanktionspakets gegen Russland.

Die Sanktionen würden kurz vor dem drei Jahre dauernden Jahrestag des Krieges zwischen Russland und der Ukraine Ende Februar verhängt.

Den Berichten zufolge sollen die Beschränkungen für Aluminium schrittweise erfolgen, wobei Zeitrahmen und Umfang noch festgelegt werden müssen.

Die Vorschläge, die derzeit mit den Mitgliedstaaten erörtert werden, könnten noch vor ihrer offiziellen Einführung geändert werden. Die Maßnahmen werden voraussichtlich im nächsten Monat eingeführt.

Die USA und Großbritannien haben den Import von in Russland hergestellten Metallen ab 2024 verboten. Die EU hat bisher Aluminiumprodukte verboten, darunter Drähte, Rohre, Schläuche und Folien, die weniger als 15 % der EU-Importe ausmachen.

Russland ist der weltweit größte Aluminiumproduzent außerhalb Chinas und macht etwa 5 % der weltweiten Aluminiumproduktion aus.

EU-Aluminiumimporte sind gesunken

Die Europäische Union kauft weiterhin Aluminiumprodukte aus Russland. Die Mengen sind jedoch in den letzten Jahren nach Russlands Invasion in der Ukraine zurückgegangen.

Die europäischen Einfuhren von Primäraluminium aus Russland sind seit 2022 um 50 % zurückgegangen und machen nun etwa 6 % der Gesamteinfuhren aus.

Ewa Manthey, Rohstoffstrategin bei der ING Group, sagte in einer Mitteilung:

China, der weltweit größte Verbraucher von Aluminium, hat einen deutlichen Anstieg seiner Importe von russischem Primäraluminium verzeichnet.

In den ersten drei Quartalen des Jahres 2024 importierte China 263.000 Tonnen aus Russland, was 33 % der gesamten Einfuhren des letzten Jahres entspricht.

„Wir gehen davon aus, dass dieser Trend sich auch 2025 fortsetzen wird“, sagte Manthey.

Chinesische Aluminiumproduktion nähert sich Kapazitätsgrenze

Die Aluminiumproduktion in China erreicht Rekordwerte und nähert sich der jährlichen Kapazitätsgrenze von 45 Millionen Tonnen, die Peking gesetzt hat.

Die derzeitige Produktion liegt bei etwa 43 Millionen Tonnen. Die reichlich vorhandenen Niederschläge hätten den Betrieb in der Provinz Yunnan, die für die Aluminiumproduktion stark auf Wasserkraft angewiesen ist, auf Hochtouren gebracht, so Manthey.

Dieser Anstieg der Produktion folgt auf mehrere aufeinanderfolgende Jahre mit Produktionskürzungen in Yunnan aufgrund von Stromausfällen aufgrund von Dürrebedingungen. Die erhöhte Verfügbarkeit von Wasserkraft hat es den Hütten in der Provinz ermöglicht, mit maximaler Kapazität zu arbeiten, was wesentlich zu den rekordhohen nationalen Aluminiumproduktionszahlen beigetragen hat.

Diese hohe Produktionsrate in Verbindung mit der Kapazitätsgrenze Pekings lässt nur wenig Spielraum für weiteres Wachstum.

„Die Kapazitätsobergrenze Chinas bedeutet auch, dass das Land weiterhin ein Nettoimporteur von Aluminium bleibt“, sagte Manthey weiter.