
Trump-Ära weckt Hoffnungen auf lockerere Kapitalvorschriften bei Wall-Street-Banken
- Wall-Street-Banken fordern unter der Trump-Regierung umfassende Reformen der US-Kapitalvorschriften.
- Die Lobbyarbeit konzentriert sich auf schwächere Basel-Regeln, reduzierte Aufschläge und Überarbeitungen der Stresstests.
- Änderungen in der Regulierungsführung und in der Justiz stärken die Position des Bankensektors.
Folge Invezz auf Telegram, Twitter und Google News für sofortige Updates >
Angeregt durch die Aussicht auf eine freundlichere Trump-Regierung verstärken die Wall-Street-Banken ihre Bemühungen, die US-Kapitalvorschriften zu überarbeiten.
In einem Reuters-Bericht enthüllen Branchenvertreter eine ehrgeizige Lobbyarbeit, die auf Reformen der Kapitalvorschriften des „Basel Endgame“, Senkungen der globalen Bankaufschläge, Anpassungen der Leverage-Beschränkungen und Überarbeitungen der jährlichen Stresstests der Federal Reserve abzielt.
Die Banken argumentieren, dass diese nach der Finanzkrise von 2007 bis 2009 erlassenen Vorschriften übertrieben seien und fast eine Billion Dollar binden, die ansonsten durch Kreditvergabe die Wirtschaft ankurbeln könnten.
David Solomon, CEO von Goldman Sachs, das sich stark für die Abschwächung der Basel-Regeln eingesetzt hatte, sagte bei der Bekanntgabe der Quartalszahlen am Mittwoch, er erwarte, dass der Regierungswechsel zu einem neuen Ansatz bei den Kapitalvorschriften führen werde.
Es fühlt sich an, als wären wir in einer Umgebung, in der eine konstruktive Diskussion über die Verbesserung der Transparenz, Klarheit und Konsistenz in diesem Bereich möglich wäre.
Kürzliche Siege stärken das Selbstvertrauen
Copy link to sectionDas Vertrauen der Bankenbranche beruht auf ihrem Teilerfolg im vergangenen Jahr, als es durch Lobbyarbeit gelang, die zusätzlichen Kapitalanforderungen im Rahmen des Basler Vorschlags zu halbieren.
Die US-Notenbank stimmte außerdem zu, ihre Stresstests zu überprüfen.
Angetrieben durch die jüngsten Erfolge und in Erwartung der Ernennung industriefreundlicher Beamter unter Trumps Regierung – darunter ein neuer Regulierungschef der Federal Reserve, der fast 18 Monate früher als geplant antritt – sehen die Banken dies als seltene Chance, die Kapitalvorschriften neu zu gestalten, berichtete Reuters unter Berufung auf Branchenmanager, die anonym bleiben wollten.
Nach Angaben der Führungskräfte glauben die Großbanken, dass die Zeit für Entschuldigungen nach Jahren der Kritik im Zuge der Finanzkrise vorbei ist.
Als Beweis für ihre finanzielle Stärke verweisen sie auf ihre Widerstandsfähigkeit während der COVID-19-Pandemie und ihre entscheidende Rolle bei der Stabilisierung regionaler Banken während der Turbulenzen im Jahr 2023 und argumentieren, dass sie nicht länger übermäßig belastenden Vorschriften unterliegen sollten.
JPMorgan-CGO Jeremy Barnum sagte bei der Bekanntgabe der Ergebnisse am Mittwoch:
Wir wollen lediglich einen kohärenten, rationalen, ganzheitlich bewerteten Regulierungsrahmen, der es einer Bank ermöglicht, ihre Aufgabe zu erfüllen und die Wirtschaft zu unterstützen, ohne reflexartig gegen Banken zu sein. Wir hoffen, dass wir das bekommen.
Rechtliche und politische Veränderungen stärken die Position der Banken
Copy link to sectionZu dem Schwung an der Wall Street trägt auch die Justiz bei, die zunehmend skeptisch gegenüber übertriebenen Regulierungsmaßnahmen ist.
Ein Urteil des Obersten Gerichtshofs vom Juni hob einen Präzedenzfall auf, der die Gerichte dazu verpflichtete, sich den Auslegungen von Gesetzen durch Behörden zu unterwerfen, wenn diese unklar waren.
Diese sich verändernde Rechtslage, die von der Fed in ihrer Stresstestprüfung anerkannt wurde, gibt den Banken mehr Hebelwirkung, um Reformen durchzusetzen.
„Das Pendel schwingt hin und her, was die Frage der Macht angeht“, sagte Ed Mills, Washington-Politikanalyst bei Raymond James.
„Dieses Pendel hat sich nun wieder zu den Banken hinbewegt. Dieser Wandel ist das Ergebnis von etwa 15 Jahren Arbeit.“
Die Lobbyarbeit zielt auf schwächere Basler Regeln und niedrigere Aufschläge ab.
Copy link to sectionEin Schwerpunkt der Banken liegt auf der Lockerung der Basel-Endgame-Regeln, die die Risikobewertungssysteme überarbeiten.
Der Regulierungschef der Fed, Michael Barr, hatte zuvor vorgeschlagen, die Kapitalanforderungen um 9 % zu erhöhen, statt der ursprünglich geplanten 19 %.
Die Banken streben jedoch an, diese Zahl näher an die Null zu bringen, sagten Quellen.
Nach Angaben von Quellen sind sich die Banken weitgehend einig, dass es besser ist, eine schwächere Regelung unter Trumps Regierung zu festigen, als das Risiko einzugehen, dass die Regulierungsbehörden das Projekt auf Eis legen, was dazu führen könnte, dass eine künftige demokratische Regierung eine strengere Version wieder einführt.
Bei einer Konferenz letzten Monat betonte Brian Moynihan, CEO der Bank of America, dass die Regulierungsbehörden den Basler Rahmen mit minimalen Auswirkungen finalisieren sollten, anstatt ihn „offen zu lassen“.
Darüber hinaus drängt Wall Street darauf, die Kapitalaufschläge in Höhe von 230 Milliarden US-Dollar, die auf global systemisch wichtige Banken (GSIBs) erhoben werden, zu senken und das zusätzliche Leverage-Verhältnis (SLR) anzupassen.
Derzeit verlangt das SLR von den Banken, dass sie für alle Investitionen Kapital vorhalten, unabhängig vom Risiko. Die Banken möchten, dass besonders sichere Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen von diesen Berechnungen ausgenommen werden.
Die jährlichen Stresstests der Federal Reserve, die darauf abzielen, die Widerstandsfähigkeit einer Bank gegenüber wirtschaftlichen Schocks zu bewerten, sind seit langem ein Streitpunkt.
Die Banken kritisierten die Tests als undurchsichtig und zu streng.
Letztes Jahr kündigte die Fed eine Überprüfung dieser Tests an. Gleichzeitig ergreifen die Banken jedoch rechtliche Schritte, um ihre Transparenz zu erhöhen, was die hohen Risiken zeigt, die mit diesem Regulierungsinstrument verbunden sind.
Änderungen in der Regulierungsleitung stärken Banken
Copy link to sectionDer Optimismus der Branche wird durch Veränderungen in der Regulierungsführung noch weiter gestärkt.
Die republikanische Fed-Gouverneurin Michelle Bowman, eine Kritikerin von Michael Barrs Kapitalrahmen, ist eine starke Kandidatin, ihn als Regulierungschef der Fed zu ersetzen.
In ähnlicher Weise befürwortet Travis Hill, der als amtierender Vorsitzender der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) vorgesehen ist, die Ausweitung der Basler Reformen, um zusätzliche Kapitalprobleme anzugehen.
Mit diesen Ernennungen sehen die Banken die Möglichkeit, ein pragmatischeres Regulierungsumfeld zu schaffen.
Während die Lobbyarbeit an der Wall Street an Fahrt gewinnt, bleiben einige Regulierungsbehörden vorsichtig.
In einem Interview mit Reuters sagte der amtierende Comptroller of the Currency, Michael Hsu, ein hochrangiger Bankenaufseher, es sei vernünftig, sich zu fragen, wie das Kapital verteilt wird, aber die Gesamtmenge im System „sei ungefähr richtig“.
„Fallweise … dreht man alle Regler herunter und zoomt dann heraus und sagt: ‚Oh, oh, wir haben ein viel schwächeres System bekommen‘“, warnte Hsu.
Dieser Artikel wurde mit Hilfe von KI-Tools aus dem Englischen übersetzt und anschließend von einem lokalen Übersetzer Korrektur gelesen und bearbeitet.
Advertisement
Suchen Sie nach unkomplizierten Handelssignalen für Krypto, Forex und Aktien? Kopieren Sie unser Team von Profi-Händlern und machen Sie den Handel einfach. Konsistente Ergebnisse. Melden Sie sich noch heute bei Invezz Signals™ an.
More industry news

