Warum setzen Spekulanten so viel auf die US-Mais- und Rindermärkte?

Spekulanten haben aufgrund der starken Nachfrage trotz schwindender Lagerbestände überaus optimistische Positionen bei US-Mais und Rindfleisch eingenommen.

Die Geldmanager haben ihre Netto-Long-Position bei Mais-Futures und -Optionen der Chicago Board of Trade (CBOT) in der Woche bis zum 21. Januar auf 311.678 Kontrakte erhöht, gegenüber 292.228 Kontrakten in der Vorwoche.

Offenes Interesse an Mais-Futures und -Optionen steigt

Das offene Interesse an Mais-Futures und -Optionen stieg in den zwei Wochen bis zum 21. Januar um 19 % und erreichte den höchsten Stand seit Juni 2021.

Dieser Anstieg hat die Anleger laut dem Bericht zu ihrer optimistischsten Prognose für Mais seit Mai 2022 geführt.

In der Woche bis zum 21. Januar haben die Spekulanten in der Kategorie „Sonstige“ ihre Netto-Long-Position um über 21.000 Brutto-Long-Positionen bei Mais deutlich erhöht.

Dies sei die größte wöchentliche Zunahme seit fast vier Jahren, berichtete Reuters.

Laut dem Bericht hielten Geldmanager in den Wochen seit Mitte 2006, als die Aufzeichnungen begannen, nur in 10 % der Fälle Netto-Long-Positionen von über 300.000 Futures- und Optionsverträgen bei CBOT-Mais.

Historische Analysen deuten darauf hin, dass ihr optimistischer Ausblick wahrscheinlich bis mindestens Ende März anhalten wird.

Die aktivsten Mais-Futures erreichten am Donnerstag ein 15-Monats-Hoch, haben sich in den letzten drei Sitzungen jedoch leicht abgeschwächt.

Dies könnte darauf hindeuten, dass ihre aktuelle Position für den Moment der Höhepunkt sei, heißt es in dem Bericht.

Argentinien beschließt Senkung der Exportzölle

Die Preise für Mais im März an der CBOT sind am Freitag gesunken, ausgelöst durch die überraschende Entscheidung Argentiniens, die Ausfuhrsteuern zu senken.

Dieser Schritt könnte den Verkauf und die Ausfuhr wichtiger argentinischer Agrarprodukte wie Mais, Weizen, Sojabohnen und Sojaprodukte ankurbeln.

Die zunehmende Verfügbarkeit argentinischen Mais auf dem Weltmarkt aufgrund der Senkung der Ausfuhrsteuer übte einen Abwärtsdruck auf die Maispreise an der CBOT aus.

Trotz des jüngsten Rückgangs ist es wichtig zu beachten, dass der CBOT-Mais für März etwa zwei Wochen vor der argentinischen Ankündigung in einer technisch überkauften Zone gehandelt wurde.

Dies deutet darauf hin, dass der Markt eine Korrektur benötigte und die Senkung der Ausfuhrsteuern lediglich als Katalysator für den Preisverfall wirkte.

Der überkaufte Zustand weist darauf hin, dass die Preise zu weit und zu schnell gestiegen sind und möglicherweise eine nicht nachhaltige Marktsituation entstanden ist.

Die unerwartete Senkung der argentinischen Ausfuhrsteuern trug zur Volatilität des Marktes bei.

Händler und Investoren wurden durch die Politikänderung überrascht, was zu einer raschen Neubewertung der Marktfundamentaldaten und der Preiserwartungen führte.

Das Potenzial für einen Anstieg der argentinischen Mais-Exporte in Verbindung mit dem bereits bestehenden Überkaufzustand führte zu einem bärischen Sentiment auf dem Markt und ließ die Preise sinken.

Die Rinderfutures überstiegen 200 Cent pro Pfund.

Die CME-Futures für Lebendrinder überstiegen erstmals die Marke von 200 Cent pro Pfund und trieben die Spekulanten möglicherweise dazu, in den letzten Tagen eine Rekord-Netto-Long-Position aufzubauen.

Der Anstieg wird durch knappe Lieferungen und eine starke Nachfrage nach Rindfleisch seitens der Verbraucher getrieben, die auch die US-Barpreise auf ein extremes Hoch getrieben haben.

In der Woche bis zum 21. Januar erhöhten die Geldmanager ihre Netto-Long-Position bei CME-Futures und -Optionen auf Lebendrinder um etwas mehr als 1.000 Kontrakte auf 148.466 Kontrakte.

Dies liegt immer noch unter dem Allzeithoch von 154.550 Verträgen, das im April 2019 erreicht wurde.

Ein Bericht des US-Landwirtschaftsministeriums vom Freitag hat den Aufwärtstrend auf dem Markt für lebendes Vieh möglicherweise noch weiter angeheizt. Die CME-April-Kontrakte für lebendes Vieh legten in drei Sitzungen um weitere 3 % zu.

Die Agentur meldete einen Rückgang der US-Rinderaufnahmen in Viehfutterhöfen im Dezember um 3 % gegenüber dem Vorjahr, entgegen den Erwartungen der Analysten, die keine Veränderung erwartet hatten.

Das knappe Angebot an Rindfleisch wurde durch die Kälte Mitte Januar noch verschärft. Ende des Monats wird es jedoch voraussichtlich deutlich wärmer als üblich, was eine gewisse Erleichterung bringen wird. Die extreme Kälte könnte auch einige US-Getreideanbaugebiete beschädigt haben.

Die US-amerikanischen Exporte und Lieferungen von Mais bleiben stark und werden von den Händlern diese Woche weiter beobachtet.

Die Exportinspektionsdaten vom Montag könnten jedoch enttäuschend ausfallen, da es an der US-Golfküste selten geschneit hat und dies wahrscheinlich die Verladungen in der vergangenen Woche verlangsamt hat.