Warum zögern US-amerikanische Öl- und Gasunternehmen, ihre Produktion im Jahr 2025 auszuweiten?

Trotz der Aufforderung von US-Präsident Donald Trump, die Förderung zu erhöhen, werden US-Öl- und Gasunternehmen laut einem Reuters-Bericht im Jahr 2025 voraussichtlich die Rendite für die Aktionäre in den Vordergrund stellen und die Ausgaben begrenzen.

Die Erwartungen der Investoren und Trumps pro-Öl- und Gas-Agenda dürften sich widersprechen, wenn die großen Ölkonzerne ab dieser Woche ihre Ergebnisse für das vierte Quartal und ihre Prognosen für das kommende Jahr veröffentlichen.

In den letzten Jahren hat sich die Branche laut dem Bericht eher auf die Kostensenkung und die Steigerung der Produktion durch technologische Effizienz konzentriert als auf umfangreiche neue Bohrungen.

Slower demand weighs on oil and gas prices

Darüber hinaus kämpfen die Produzenten mit dem Rückgang der weltweiten Ölpreise, da der Nachfrageschub nach der Pandemie nachlässt und die chinesische Wirtschaft mit Herausforderungen konfrontiert ist.

Die weltweite Nachfrage blieb im vergangenen Jahr gedämpft, da China, der weltweit größte Importeur von Rohöl, weniger importierte.

Die US-Energiebehörde EIA prognostiziert, dass der Durchschnittspreis für Brent-Rohöl von 81 Dollar pro Barrel im Jahr 2024 auf 74 Dollar pro Barrel im Jahr 2025 fallen wird.

Der Rückgang ist hauptsächlich auf die Erwartungen einer langsameren Ölnachfrage in China in den kommenden Jahren zurückzuführen. Experten haben auch gesagt, dass die Ölnachfrage in China in den nächsten Jahren voraussichtlich ihren Höhepunkt erreichen wird.

Analysten der Scotiabank gehen laut dem Bericht davon aus, dass sich US-Explorations- und Produktionsunternehmen in diesem Jahr ein Produktionswachstum von bis zu 5 % zum Ziel setzen werden.

Sie erwarten auch, dass die Investitionsausgaben im Vergleich zum Vorjahr unverändert bleiben oder leicht sinken.

Exxons ehrgeizige Pläne

Exxon Mobil, das größte US-amerikanische Ölkonzern, ist die Ausnahme von diesem Trend.

Das Unternehmen plant eine deutliche Steigerung der Produktion und strebt an, seine Produktion im führenden US-Schieferölfeld Permian mehr als zu verdreifachen. Darüber hinaus will Exxon Mobil bis 2030 aus seinen profitablen Aktivitäten in Guyana 1,3 Millionen Barrel pro Tag produzieren.

„Wir gehen davon aus, dass die meisten Öl- und Gasproduzenten bei ihren Kapitaleinlagen diszipliniert bleiben werden“, sagte Rob Thummel, Senior Portfolio Manager bei Tortoise Capital, gegenüber Reuters.

Analysten von Barclays gehen davon aus, dass Chevron, das seine Quartalszahlen am Freitag veröffentlicht, seine Produktion in diesem Jahr um etwa 3 % und 2026 um einen mittleren einstelligen Prozentsatz steigern wird.

Analysten von RBC Capital Markets stellen fest, dass Chevron sich von umfangreichen Investitionen in neue Projekte abgewandt hat und nun Barmittel generiert.

Laut Thummel könnte Chevron eine Dividendenerhöhung um mindestens 5 % gegenüber dem Vorjahr ankündigen, da die vorherigen Dividendenerhöhungen zwischen 6 % und 8 % lagen.

Gewinne der Ölkonzerne

Aus den von LSEG zusammengestellten Daten geht hervor, dass der erwartete Gewinn von Chevron im vierten Quartal mit 3,87 Milliarden US-Dollar niedriger ausfallen wird als die im gleichen Quartal des Vorjahres gemeldeten 6,45 Milliarden US-Dollar.

Exxon Mobils Gewinne werden laut dem Bericht voraussichtlich auf 6,85 Milliarden Dollar fallen, verglichen mit 9,96 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Das Unternehmen hatte Anfang des Monats mitgeteilt, dass sein Gewinn im Vergleich zum dritten Quartal um etwa 1,75 Milliarden Dollar sinken werde.

Diese Reduzierung ist auf niedrigere Gewinne aus der Ölraffination und die allgemeine Schwäche des Geschäfts zurückzuführen.

ConocoPhillips könnte in diesem Jahr ein Produktionswachstum von unter einem Prozent verzeichnen, da das Unternehmen die Rückzahlung von Barmitteln an die Aktionäre priorisiert, zitiert der Bericht Barclays.

Darüber hinaus glauben Analysten der Scotiabank, dass die im Dezember nach einer Überprüfung durch die Federal Trade Commission abgeschlossene Übernahme von Marathon Oil durch das Unternehmen sich positiv auf die Leistung auswirken könnte.