Google-Wachstumsmotor stottert: Warum Wall Street über die Zukunft von Alphabet besorgt ist

Alphabet (GOOGL), der Technologiegigant hinter Google, ist nach einem Gewinnbericht für das vierte Quartal ins Visier der Wall Street geraten, der Schwachstellen in der Leistung des Cloud Computing aufdeckte und Ängste über steigende Ausgaben schürte.

Die Aktien von Alphabet fielen am Mittwoch im vorbörslichen Handel um 8 % – eine Reaktion auf die schwächer als erwarteten Umsätze im Bereich Cloud-Dienste.

Dies ähnelte den ähnlichen Gegenwinden, denen der Rivale Microsoft (MSFT) ausgesetzt war, und signalisierte eine besorgniserregende Verlangsamung des Geschäftstempos im Vergleich zum Vorquartal.

Kapazitätsbeschränkungen vs. Investorenskepsis

CFO Anat Ashkenazi führte den Fehlbetrag während der Gewinnmitteilung auf „Kapazitätsengpässe“ zurück und deutete damit an, dass die starke Nachfrage die verfügbaren Ressourcen überstieg.

Diese Erklärung konnte die Anleger jedoch nicht beruhigen, die daraufhin Aktien verkauften und ihre Bedenken über die von dem Unternehmen prognostizierten Investitionsausgaben von 75 Milliarden US-Dollar für das Jahr 2025 äußerten – eine Zahl, die die bisherigen Erwartungen von etwa 60 Milliarden US-Dollar deutlich übertrifft.

Während das Kerngeschäft von Alphabet mit der Suche ein lobenswertes Wachstum von 13 % aufwies und die Werbeeinnahmen von YouTube mit einem Anstieg von 13,8 % beeindruckten, wurden diese Erfolge von den anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Cloud-Sparte und den steigenden Ausgaben überschattet.

DA Davidson: Gegenwind durch die Integration von KI und Kapazitäten

Der DA Davidson-Analyst Gil Luria bekräftigte seine „Neutral“-Bewertung und sein Kursziel von 200 USD.

Luria erklärte:

Pivotal Research Group: Cloud-Aufschwung hängt von der Umsetzung ab

Der Analyst der Pivotal Research Group, Jeffrey Wlodarczak, bekräftigte das „Kaufen“-Rating und das Kursziel von 225 USD, dämpfte aber den Optimismus mit Vorsicht.

Er bemerkte:

JP Morgan: Anstieg der Investitionsausgaben und Margendruck drohen

Der JP Morgan-Analyst Doug Anmuth bekräftigte zwar seine „Übergewichten“-Bewertung, senkte aber das Kursziel von 232 auf 220 Dollar.

Anmuth hob die wichtigsten Bedenken hervor:

RBC: Modellansicht als Chance zurücksetzen

Der RBC-Analyst Brad Erickson behielt die Einstufung „Outperform“ und das Kursziel von 235 USD bei und signalisierte damit eine optimistischere Prognose.

Erickson erklärte: