Gold erreicht immer neue Rekordhochs. Steht eine Marktkorrektur bevor?

Die Goldpreise stiegen am Montag auf nie dagewesene Niveaus, getrieben von einer steigenden Nachfrage nach sicheren Häfen.

Dies geschah nach der Ankündigung des US-Präsidenten Donald Trump, zusätzliche Handelszölle einzuführen, die insbesondere die Einfuhr von Rohstoffen betreffen.

Investoren, die besorgt über die möglichen wirtschaftlichen Folgen der eskalierenden Handelsspannungen sind, strömten zum Gold, da es als zuverlässiger Wertspeicher und als Absicherung gegen Marktvolatilität gilt.

Die neuen Zölle, die eine Vielzahl von Rohstoffen und Waren betreffen könnten, haben die Unsicherheit und Risikoscheu auf den globalen Märkten weiter angeheizt und die Attraktivität von Gold als sicherem Anlagegut gesteigert.

„Der Schritt erfolgt, nachdem US-Präsident Donald Trump am Dienstag oder Mittwoch angekündigt hatte, „gegenseitige Zölle“ auf viele Länder zu verhängen, was die Unsicherheit auf den globalen Finanzmärkten weiter erhöht“, sagte Filip Lagaart, Redakteur bei FXstreet, in einem Bericht.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Goldpreis für den April-Kontrakt an der COMEX bei 2.928,89 USD pro Unze, was einem Anstieg von 1,4 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs entspricht.

Zuvor hatte der Vertrag im Laufe der Sitzung ein Rekordhoch von 2.937,51 Dollar pro Unze erreicht.

Nachfrage nach sicheren Häfen

Der Goldpreis schoss nach Trumps Ankündigung am Sonntag, er werde auf alle Stahl- und Aluminiuminvozien in die USA einen Zoll von 25 Prozent erheben, auf ein nie dagewesenes Hoch.

Diese Entscheidung hat Bedenken hinsichtlich weiterer Hindernisse für den Welthandel ausgelöst.

Trump kündigte außerdem seine Absicht an, Gegenzölle einzuführen, die eine Erhöhung der US-Importabgaben auf das Niveau der Zölle seiner Handelspartner bedeuten würden.

Diese Ankündigung erfolgt nur wenige Tage nach der Einführung von Trumps 10-prozentigen Zöllen auf chinesische Waren, die zu Vergeltungsmaßnahmen Pekings führten.

Die eskalierenden Handelsspannungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt haben die Unsicherheit auf den globalen Märkten angeheizt und Investoren zu sicheren Anlageformen wie Gold getrieben.

Das gelbe Metall gilt traditionell als Absicherung gegen Inflation und wirtschaftliche Instabilität.

US-Inflationsdaten werden erwartet

Die Goldpreise verzeichneten deutliche Gewinne und erreichten Rekordhöhen.

Das Potenzial für noch größere Steigerungen wurde jedoch durch die Stärke des US-Dollars gebremst.

Die Anleger blieben aufgrund der Erwartung anhaltend hoher Zinsen in den USA in den kommenden Monaten vorsichtig.

Lagaart sagte:

Die Inflationsdaten des US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar werden voraussichtlich später in dieser Woche veröffentlicht, und Ökonomen und Investoren warten gespannt auf die Ergebnisse.

Diese Daten gelten als wichtiger Indikator für die Inflation und dürften eine bedeutende Rolle bei der Formulierung der Erwartungen hinsichtlich künftiger Zinsentscheidungen der US-Notenbank spielen.

Die Fed hat die Zinsen angehoben, um die Inflation zu bekämpfen, und die CPI-Daten für Januar werden genau beobachtet, um Anzeichen dafür zu finden, dass diese Bemühungen Wirkung zeigen.

Wenn die Daten zeigen, dass die Inflation weiterhin rasant steigt, könnte dies den Druck auf die Fed erhöhen, die Zinsen weiter aggressiv anzuheben.

Wenn die Daten hingegen zeigen, dass die Inflation nachlässt, könnte dies der Federal Reserve mehr Flexibilität bei der Zinspolitik verschaffen.

Korrektur in Sicht?

Analysten erwarten, dass die Goldpreise in Kürze von den Rekordhöchstständen korrigiert werden.

„Der tägliche MACD (Moving Average Divergence and Convergence) des Goldpreises ist weiter in den überkauften Bereich vorgerückt, was darauf hindeutet, dass Käufer etwas Vorsicht walten lassen sollten“, sagte David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation.

Der Goldmarkt könnte heute während der US-Sitzung beginnen, die mit Trumps Schlagzeilen verbundenen Risiken einzupreisen.

Der Weg zum Goldpreis von 3.000 Dollar ist klar und dieser Preis wird schnell erreicht werden, doch könnte eine schnelle Gewinnmitnahme unmittelbar bevorstehen, so Lagaart.

Auf der positiven Seite hat der Goldpreis am Montag die ersten beiden Widerstandsniveaus durchbrochen.

Die erste Stufe lag bei 2.881 Dollar pro Unze, die zweite bei 2.900 Dollar.

Die Nachfrage nach sicheren Häfen unter den Anlegern hat derzeit alle Fundamentaldaten auf dem Markt in den Schatten gestellt.

„Seit Ende Dezember hat Gold einen stetigen Aufwärtstrend verzeichnet. Die Händler erkennen nun das Potenzial des Goldes als sicherer Hafen und Wertspeicher, da die Drohungen mit Zöllen und Gegenmaßnahmen derzeit an der Tagesordnung stehen“, fügte Morrison hinzu.

Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG, sagte in einem Bericht: