JPMorgan ist trotz ehrgeiziger Prognosen von Supermicro nicht beeindruckt

Der JPMorgan-Analyst Samik Chatterjee bleibt auch nach der Prognose des Unternehmens für einen Umsatz von 40 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 skeptisch gegenüber Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI).

Chatterjee konzentriert sich mehr auf die Tatsache, dass SMCI im zweiten Quartal des Geschäftsjahres die Schätzungen verfehlt und seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr gestern Abend gesenkt hat.

Er stuft die Aktien von Supermicro weiterhin als „untergewichtig“ ein und sieht einen Abwärtstrend auf 35 USD, was einen potenziellen Rückgang von etwa 15 % gegenüber dem aktuellen Niveau anzeigt.

Warum bleibt JPM bei SMCI-Aktien auf der Kauffront?

Normalerweise neigen Investoren dazu, den zukünftigen Ausblick auf die Ergebnisse des aktuellen Quartals vorrangig zu berücksichtigen.

Der JPM-Analyst ist jedoch von den Prognosen von Super Micro Computer nicht beeindruckt, da er nicht vollständig davon überzeugt ist, dass das Unternehmen für KI-Server seinen Umsatz im nächsten Jahr überhaupt auf 40 Milliarden US-Dollar steigern kann.

„SMCI muss vor der Anerkennung seiner aggressiven Umsatz-/Margenprognosen für das Geschäftsjahr 2026 Ausführungsbeweise vorlegen“, sagte er seinen Kunden am Mittwoch in einer Forschungsnotiz.

Beachten Sie, dass die Aktien von Supermicro derzeit auch keine Dividende ausschütten, was sie für diejenigen unattraktiv macht, die an der Einrichtung einer zusätzlichen passiven Einkommensquelle interessiert sind.

Supermicro-Aktien stehen vor verstärkter Konkurrenz

Samik Chatterjee geht davon aus, dass die Lieferkettenbeschränkungen die Ergebnisse von Supermicro im zweiten Quartal belastet haben.

Er warnt davor, SMCI-Aktien zu den aktuellen Kursen zu kaufen, da diese Probleme auch in Zukunft ein erhebliches Hindernis darstellen könnten.

Darüber hinaus „stellt der bevorstehende Zyklus der AI-Serverprodukte einen deutlich stärkeren Wettbewerb dar, da die Mitbewerber nun über stärkere Portfolios verfügen und sich stärker an der Branche beteiligen möchten“, fügte der Analyst in seinem Bericht hinzu.

Auch andere, darunter Matt Bryson von Wedbush Securities und Quinn Bolton von Needham, gehen davon aus, dass Super Micro Computer seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 verfehlen wird.

Außerdem ist ein Großteil der guten Nachrichten bereits in den Aktien von SMCI eingepreist, da sie in den letzten zwei Wochen bereits um mehr als 50 % gestiegen sind.

Wichtige Ergebnisse des Super Micro Computer-Gewinns im zweiten Quartal

Am Dienstag meldete das an der Nasdaq notierte Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 59 Cent (bereinigt) bei einem Umsatz von 5,65 Milliarden Dollar.

Analysten hatten dagegen mit 61 Cent pro Aktie und 5,77 Milliarden Dollar gerechnet.

Super Micro Computer senkte gestern Abend seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 auf maximal 25 Milliarden Dollar.

Die frühere Prognose lag stattdessen bei 26 bis 30 Milliarden Dollar. Dennoch sagte Charles Liang, der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, den Anlegern in der Gewinnmitteilung:

Letzte Woche gab das in San Jose, Kalifornien ansässige Unternehmen die vollständige Verfügbarkeit seiner AI-Rechenzentrums-Building-Block-Lösungen bekannt, die auf der neuesten Blackwell-Plattform von Nvidia basieren.