Tesla-Aktie springt im vorbörslichen Handel um 3,4 % nach oben, Analyst sieht über 45 % Aufwärtspotenzial

Morgan Stanley hat Tesla wieder als „Top-Empfehlung“ im US-Automobilsektor eingestuft und ein Kursziel von 430 US-Dollar festgelegt, was ein Aufwärtspotenzial von über 47 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs bedeutet.

Das Unternehmen sieht den jüngsten Rückgang der Tesla-Aktien um 30 % seit Jahresbeginn als attraktiven Einstiegszeitpunkt und betont den Übergang des Unternehmens von Elektrofahrzeugen hin zu künstlicher Intelligenz und Robotik.

Obwohl Teslas Fahrzeugauslieferungen nachgelassen haben, glaubt Morgan Stanley, dass sich das Unternehmen von einem reinen Automobilhersteller zu einem breiteren Technologieunternehmen entwickelt, das sich auf KI-gesteuerte Automatisierung konzentriert.

Die Tesla-Aktie legte am Montag im vorbörslichen Handel um über 3 % zu.

Teslas Wachstumstreiber

Analysten erwarten, dass Teslas adressierbarer Gesamtmarkt deutlich wachsen wird, wenn KI vom digitalen Raum in physische Anwendungen übergeht, darunter autonome Systeme und humanoide Robotik.

Einer der wichtigsten langfristigen Wachstumstreiber, die Morgan Stanley identifiziert hat, ist Teslas Potenzial im Bereich Robotik.

Die Analysten unter der Leitung von Adam Jonas schätzen, dass, wenn Tesla Optimus Humanoid-Roboter auch nur 1 % der US-Arbeitskräfte ersetzen würden, dies den Wert von Tesla um etwa 100 US-Dollar pro Aktie steigern könnte.

Sie beobachten ein wachsendes Interesse der Investoren an diesem Segment und stellen fest, dass die humanoide Robotik ein größeres Potenzial als autonome Fahrzeuge bieten könnte.

Teslas Energiegeschäft gewinnt ebenfalls an Fahrt, angetrieben durch die steigende globale Energienachfrage und den zunehmenden Stromverbrauch von KI-Systemen.

Morgan Stanley glaubt, dass Tesla Energy den Automobilbereich des Unternehmens letztendlich an Wert übertreffen könnte, insbesondere angesichts der höheren Margen bei der Energiespeicherung.

Ein weiterer Faktor, der Morgan Stanleys optimistische Haltung stützt, ist Teslas sinkende Abhängigkeit von China.

Das Unternehmen prognostiziert, dass Chinas Anteil am Gesamtumsatz von Tesla systematisch sinken wird, von 21 % im Jahr 2024 auf etwa 6-7 % bis 2030.

Sie erwarten, dass Chinas Anteil am globalen Fahrzeugabsatz von Tesla bis zum Ende des Jahrzehnts auf etwa 10 % sinken wird.

Morgan Stanley hebt außerdem Teslas steigende Einnahmen aus wiederkehrenden Dienstleistungen und seine starke Position in der US-amerikanischen Fertigung als zusätzliche positive Aspekte hervor.

Das Unternehmen räumt jedoch kurzfristige Risiken ein, darunter den anhaltenden Abschwung auf dem Markt für Elektrofahrzeuge und Governance-Bedenken im Zusammenhang mit Elon Musks Bestreben nach einer Sperrminorität von 25 %.

Analysten warnen außerdem davor, dass Teslas Ambitionen im Bereich des autonomen Fahrens und der Robotaxis mit hohen kurzfristigen Erwartungen verbunden sind, deren Verwirklichung möglicherweise länger dauern wird.

Morgan Stanley bekräftigte sein Kursziel von 800 Dollar für Tesla und erklärte, dass Teslas Positionierung in den Bereichen KI und Robotik dem Unternehmen trotz möglicher Kursschwankungen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil für die Zukunft verschafft.

Der Absatz chinesischer Elektrofahrzeuge zeigt eine starke Dynamik.

Der positive Ausblick kommt, obwohl Teslas Konkurrenten ein starkes Umsatzwachstum verzeichnen.

BYD setzte seinen starken Aufwärtstrend im Februar fort und verzeichnete einen weiteren Anstieg der monatlichen Verkäufe, während viele Wettbewerber ein langsameres Wachstum oder Rückgänge verzeichneten.

Das Unternehmen verkaufte im vergangenen Monat über 318.000 reine Elektro- und Hybrid-Pkw, was einem Anstieg von 161 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Verkaufszahlen vom Januar übertrifft. Auch die Auslandsverkäufe erreichten mit 67.025 Einheiten einen neuen Rekord.

Geely Automobile Holdings Ltd., BYDs engster Konkurrent, meldete im Februar einen Anstieg von 84 % im Vergleich zum Vorjahr auf fast 205.000 Fahrzeuge. Der Absatz lag jedoch unter dem Januarwert.

Tesla meldete die Auslieferung von 495.570 batterieelektrischen Fahrzeugen (BEVs) im vierten Quartal 2024 und blieb damit hinter BYD zurück, das im gleichen Zeitraum 595.413 BEVs verkaufte.

Im Gesamtjahr behauptete Tesla jedoch seine Position als weltweit meistverkaufte reine Elektrofahrzeugmarke und lieferte trotz eines Rückgangs von 1,1 % im Vergleich zum Vorjahr 1.789.226 BEVs aus. BYD schloss zwar die Lücke, lieferte aber mit 1.764.992 BEVs im Jahresverlauf 24.234 Einheiten weniger als Tesla.