Bitcoin-Ausverkauf löst Abflüsse von 1,1 Milliarden Dollar aus ETFs aus, unerfahrene Anleger am stärksten betroffen

Nach dem Sieg Donald Trumps bei der US-Präsidentschaftswahl stürmten zahlreiche neue Anleger in den Bitcoin, in der Erwartung weiterer Gewinne, da die Kryptomärkte auf Allzeithochs stiegen.

Die Begeisterung ist jedoch schnell in Enttäuschung umgeschlagen.

Kaum sechs Wochen nach Trumps Amtsantritt ist Bitcoin in einen Bärenmarkt abgerutscht und hat seit Januar fast ein Viertel seines Wertes verloren.

Der plötzliche Abschwung hat vor allem neuere Anleger hart getroffen, insbesondere diejenigen, die zum Höchststand in den Markt eingestiegen sind oder Hebelwirkung genutzt haben, um ihre Einsätze zu verstärken.

Die weltweit größte Kryptowährung, die im Januar einen Rekordwert von 109.071 US-Dollar erreichte, wird derzeit bei etwa 80.000 US-Dollar gehandelt.

Der Ausverkauf wird durch einen breiteren Rückgang der globalen Aktienmärkte, Bedenken hinsichtlich der US-Zollpolitik und die zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit angetrieben.

Inzwischen verzeichnen Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) massive Abflüsse, wobei an einem einzigen Tag 1,1 Milliarden Dollar abgezogen wurden.

Der Bitcoin-Kursverfall setzt gehebelte Händler unter Druck.

Der Bitcoin-Bullenmarkt zog Millionen neuer Teilnehmer an, von denen viele wenig Erfahrung mit den volatilen Zyklen des Kryptomarktes hatten.

Daten von Glassnode zeigen, dass in den letzten drei Monaten 20 Millionen neue Bitcoin-Adressen – etwa 1,5 % aller existierenden Adressen – erstellt wurden, was das Ausmaß der Beteiligung neuer Investoren widerspiegelt.

Quelle: Glassnode

Neuere Käufer sehen sich jedoch nun mit hohen Verlusten konfrontiert.

Das Spent Output Profit Ratio (SOPR), das misst, ob Bitcoin-Inhaber mit Gewinn oder Verlust verkaufen, ist auf 0,95 gefallen – der niedrigste Wert seit über einem Jahr.

Dies deutet darauf hin, dass viele Anleger zum ersten Mal seit Oktober mit Verlust verkaufen.

Hebeltrader tragen die Hauptlast des starken Bitcoin-Rückgangs.

Daten von Bitfinex zeigen, dass die realisierten Verluste dieser Gruppe über 800 Millionen Dollar pro Tag überstiegen haben, wobei der 28. Februar und der 4. März einige der größten Verluste an einem einzigen Tag verzeichneten.

Diese Liquidationswelle hat den Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Kurs weiter verstärkt.

ETFs verzeichnen Abflüsse von 1,1 Milliarden Dollar an einem einzigen Tag.

Laut CoinShares verzeichneten Anlageprodukte, die digitale Vermögenswerte abbilden, die vierte Woche in Folge Abflüsse.

Das verwaltete Vermögen in Krypto-Fonds ist um 4,75 Milliarden Dollar gesunken und liegt damit bei insgesamt 142 Milliarden Dollar – dem niedrigsten Stand seit Mitte November 2024.

Die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs, die Anfang des Jahres Rekordzuflüsse verzeichneten, haben nun den Kurs umgekehrt.

Am 25. Februar verzeichneten diese Fonds Abflüsse in Höhe von 1,1 Milliarden Dollar – der größte tägliche Abzug seit ihrem Start im Januar 2024.

Dies deutet darauf hin, dass institutionelle Anleger, die den Bitcoin-Anstieg über 100.000 Dollar zunächst vorangetrieben haben, angesichts der sich verschlechternden Risikostimmung nun möglicherweise Kapital anderswo anlegen.

Die Marktvolatilität steigt sprunghaft an, da Bitcoin den Aktienmärkten folgt.

Die Kursbewegungen von Bitcoin spiegeln zunehmend die der traditionellen Finanzmärkte wider.

Die jüngste Volatilität an den US-Aktienmärkten, insbesondere im Technologiesektor, hat sich auf die Kryptomärkte ausgewirkt und zu starken Schwankungen der Bitcoin- und Ethereum-Preise geführt.

Derivate-Daten von Amberdata zeigen, dass die implizite Volatilität von Bitcoin in den letzten 24 Stunden auf 69 % gestiegen ist, während die implizite Volatilität von Ethereum seit Montag von 65 % auf 90 % gesprungen ist.

Dies deutet darauf hin, dass sich Händler auf weitere Turbulenzen einstellen.

Trotz des aktuellen Ausverkaufs bleiben einige Analysten optimistisch.

Historische Muster deuten darauf hin, dass sich Bitcoin in der Vergangenheit oft von ähnlichen Abschwüngen erholt hat.

Angesichts der makroökonomischen Unsicherheit, der regulatorischen Bedenken und der vorherrschenden Risikoaversion bleibt der kurzfristige Ausblick jedoch äußerst ungewiss.