GLD ETF Prognose vor der FOMC-Entscheidung: Was kommt als nächstes für den Goldpreis?

In den letzten Monaten war die gestiegene Nachfrage nach sicheren Anlagen ein wichtiger bullischer Treiber für Gold und seine Derivate. Investoren beeilen sich zunehmend, ihr Vermögen gegen Risiken in Form geopolitischer Risiken, wirtschaftlicher Unsicherheiten und der Nervosität über Trumps Zölle abzusichern.

Darüber hinaus befindet sich der US-Dollar vor der Fed-Sitzung weiterhin im Abwärtstrend. Anleger werden gespannt auf den Ton der Zentralbank hinsichtlich der Zinsaussichten sein. Dazu gehören Powells Aussagen zu wichtigen Indikatoren wie Beschäftigung, Inflation und der allgemeinen wirtschaftlichen Lage.

Am Dienstag erreichte der SPDR Gold Shares ETF (GLD) mit 276,73 $ ein neues Allzeithoch und übertraf damit das Rekordhoch der Vorwoche von 275 $. Bisher verzeichnete er seit Jahresbeginn einen Anstieg von 13 %, zusätzlich zu den 27 % Gewinn im Jahr 2024.

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Inflationsdaten deuten auf mehr Spielraum für Zinssenkungen der Fed hin.

Der Anstieg des Goldpreises auf ein neues Allzeithoch erfolgt nur wenige Tage, nachdem Daten des US-Arbeitsministeriums gezeigt haben, dass die US-Inflation im Februar stärker als erwartet zurückgegangen ist. Bemerkenswert ist, dass dies das erste Mal seit vier Monaten ist, dass sich die Inflation abgekühlt hat.

Die veröffentlichten Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im Februar um 0,2 % gegenüber dem Vormonat (0,5 %) gestiegen ist. Auf Jahresbasis lag der Anstieg bei 2,8 %, nachdem er zu Jahresbeginn 3,0 % betragen hatte. Analysten hatten einen Anstieg des CPI um 0,3 % für den Monat und 2,9 % im Jahresvergleich prognostiziert.

Die Verbesserung dürfte jedoch nur vorübergehend sein. Da Präsident Trump seine aggressiven Zölle auf verschiedene US-Importe fortsetzt, wird erwartet, dass die Kosten der meisten Konsumgüter in den kommenden Monaten steigen werden.

Infolgedessen setzen Anleger zunehmend darauf, dass die Federal Reserve in den kommenden Monaten die Zinssätze senken wird. Konkret erwarten die meisten, dass die Zentralbank die Zinssätze bis zum Jahresende etwas mehr als zweimal senken wird. Der Gold-ETF GLD gedeiht tendenziell in einem Umfeld niedrigerer Zinssätze, da die Opportunitätskosten des Haltens des zinslosen Edelmetalls geringer sind.

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Trumps Handelspolitik testet den Dollar zugunsten der Goldpreise.

Obwohl der US-Dollar ebenfalls als konventioneller sicherer Hafen gilt, belasten Sorgen über eine wahrscheinliche Rezession in der führenden Volkswirtschaft den Greenback. Am Dienstag testete der Dollar-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, erneut das vor einer Woche erreichte 5-Monats-Tief von 103,25 $. Ein niedrigerer US-Dollar macht Gold für Käufer mit Fremdwährungen günstiger.

Bemerkenswert ist, dass die Angst vor einer Rezession in den USA die Verbraucherstimmung gedämpft hat, während am Dienstag die zweitägige Fed-Sitzung beginnt. In der anschließenden FOMC-Erklärung erwarten die Anleger keine Änderung der aktuellen Zinssätze. Die Zentralbank muss angesichts der gestiegenen Inflationserwartungen vorsichtig sein, die Zinsen zu senken.

Dennoch wird der Markt auf den Ton der Bank und ihre Einschätzung der Auswirkungen von Trumps Handelspolitik auf die Wirtschaft achten. Die meisten Anleger gehen davon aus, dass eine Abschwächung des restriktiven Kurses nur noch eine Frage des Zeitpunkts ist.

Technische Analyse des GLD ETF

GLD -Chart von TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass die GLD ETF-Aktie seit langem in einem starken Aufwärtstrend ist und nun ein Rekordhoch erreicht hat. Ihr Anstieg entspricht unserer vorherigen GLD-Prognose, in der wir auf das sich bildende bullische Pennant-Muster hingewiesen haben.

GLD liegt weiterhin über dem 50-Wochen- und dem 100-Wochen-Exponential Moving Average (EMA), ein bullisches Zeichen. Auch der MACD, der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastische Oszillator sind weiter gestiegen. Daher wird der Fonds wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen die wichtige Marke von 300 $ anpeilen.