USD/TRY: Der 12-Milliarden-Dollar-Grund für den Höhenflug der türkischen Lira

Die türkische Lira ist in den letzten Tagen stark gestiegen, obwohl die politischen Risiken im Land zugenommen haben. Der Wechselkurs USD/TRY erreichte am Mittwoch zunächst ein Rekordhoch von 40,97, beendete die Woche aber bei 37,50. Er ist in den letzten Tagen um fast 9 % gestiegen, nachdem die Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) interveniert hatte.

Interventionen der türkischen Zentralbank stützen die türkische Lira.

Lokale und globale Investoren stießen die türkische Lira zunächst ab, als die Regierung von Recep Tayyip Erdoğan einen prominenten Oppositionsführer verhaftete. Am Mittwoch erreichte die Lira ihren Tiefpunkt und war um 18 % gegenüber ihrem Höchststand in diesem Jahr gefallen.

Dieser Ausverkauf ließ nach, als die CBRT durch den Einsatz von fast 12 Milliarden Dollar in den Devisenmarkt eingriff. Allein am Mittwoch gab sie etwa 11,5 Milliarden Dollar aus, viermal so viel wie bei der vorherigen Devisenintervention im Land. Die Interventionen setzten sich am Donnerstag und Freitag fort.

Darüber hinaus hielt der geldpolitische Ausschuss der CBRT eine Notfallsitzung ab und erhöhte die Zinssätze zum ersten Mal seit Monaten. Diese Zinserhöhung war eine bedeutende Kehrtwende, da die Bank in den vergangenen Monaten mehrere Zinssenkungen vorgenommen hatte.

Die Bank hofft, dass die Zinserhöhungen mehr türkische Anleger in die Lira locken werden, anstatt in Fremdwährungen zu investieren. Dies geschieht, da Hedgefonds den USD gestärkt haben und der Carry-Trade zwischen USD und TRY auf 35 Milliarden Dollar angestiegen ist. Ein Carry-Trade ist eine Situation, in der Anleger eine niedrig verzinsliche Währung leihen und in eine höher verzinsliche Währung investieren.

Mehr dazu: USD/TRY-Prognose: ING-Experten erwarten einen Fall der türkischen Lira auf 43

Unabhängigkeit der türkischen Zentralbank (CBRT)

Der USD/TRY befindet sich seit Jahrzehnten in einem stetigen Aufwärtstrend, da Erdogan die Unabhängigkeit der Zentralbank zunehmend untergräbt. Im Gegensatz zu anderen Ländern, in denen der Präsident einen Gouverneur nicht nach Belieben entlassen kann, kann Erdogan Gouverneure nach Belieben einstellen und entlassen. Dies hat er in den letzten Jahren mehrmals getan.

Erdogans Politik hat die türkische Lira zu einer der weltweit am schlechtesten abschneidenden Währungen gemacht, da sie von 3 auf 37 gegenüber dem US-Dollar fiel. In Echtzeit, einschließlich der Zinssätze, gehörte sie in letzter Zeit zu den Top-Performern, da sich ihr Absturz verlangsamte.

Der Absturz der Lira hat im Laufe der Jahre zu einem Inflationsanstieg beigetragen, obwohl sich dieser Trend in letzter Zeit umgekehrt hat. Die jüngsten Daten zeigen, dass der türkische Verbraucherpreisindex im Februar von einem Höchststand von 76 % im letzten Jahr auf 39 % gesunken ist.

USD/TRY technische Analyse

Das Wochenchart zeigt, dass der USDTRY-Wechselkurs seit langem in einem starken Aufwärtstrend verläuft. Er erreichte in diesem Jahr erstmals in der Geschichte ein Hoch von 40,97, im Einklang mit unserer vorherigenUSDTRY-Prognose. Er liegt weiterhin über allen gleitenden Durchschnitten, ein Zeichen dafür, dass die Bullen derzeit die Kontrolle haben.

Das Wochenchart zeigt jedoch, dass sich ein Shooting-Star-Kerzenmuster gebildet hat, ein beliebtes Umkehrsignal. Daher ist es wahrscheinlich, dass der Kurs für eine Weile fallen wird, da der Markt die jüngsten Maßnahmen der türkischen Zentralbank reflektiert. Ein solcher Rückgang könnte den Kurs auf den wichtigen psychologischen Punkt bei 35 fallen lassen.