Der Aktienkurs von Barclays stagniert: Wird er im April steigen oder fallen?

Der Aktienkurs von Barclays ist in den letzten zwei Monaten ins Stocken geraten, da die Sorgen um die Investmentbanking-Sparte anhalten. Die Aktie erreichte am 3. März zunächst einen Höchststand von 316 Pence und ist nun auf 293 Pence zurückgefallen, da der Fokus auf die anstehenden Finanzergebnisse und die Investmentbanking-Sparte gerichtet ist.

Die Herausforderungen für Investmentbanken bleiben bestehen.

Barclays ist eine der führenden europäischen Banken mit einer Bewertung von über 53 Milliarden Dollar. Es ist ein riesiges Unternehmen, das in etwa 40 Ländern tätig ist, darunter Großbritannien und New York.

Barclays betreibt sein Geschäft in zwei Hauptsegmenten: Barclays UK und Barclays International. Das letztgenannte Geschäft umfasst die Corporate and Investment Bank (CIB) sowie Consumer, Cards and Payments (CCP).

Seine Investmentbank ist in Bereichen wie Fusionen und Übernahmen, Corporate Banking, FICC-Handel und Unternehmenskrediten tätig. FICC steht für Fixed Income, Commodities und Currencies (Festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Währungen).

Diese Abteilung steht in diesem Jahr vor großen Herausforderungen, da die Geschäftstätigkeit in den von Barclays bedienten Regionen nachlässt. Das Volumen der M&A-Aktivitäten in den USA beläuft sich in diesem Jahr auf 467 Milliarden Dollar, einige Punkte unter dem Wert des Vorjahreszeitraums. In Europa ist das M&A-Volumen in diesem Jahr um etwa 4 % gestiegen. Die wichtigsten Lichtblicke im globalen M&A-Geschäft in diesem Jahr liegen in Kanada, Japan, Asien und Australasien.

Analysten befürchten, dass die Trump-Regierung dem Geschäft mit Unternehmensübernahmen nicht so freundlich gegenübersteht, wie allgemein erwartet wurde. Diese Entwicklung bedeutet, dass die Sparte bei der Veröffentlichung der Finanzergebnisse des Unternehmens eine Belastung darstellen könnte.

Die jüngsten Zahlen zeigen, dass die Einnahmen der Investmentbank Barclays im vierten Quartal bei 2,6 Milliarden Pfund lagen, ein Anstieg gegenüber den 2 Milliarden Pfund im Vorjahr. Der Gewinn vor Steuern stieg leicht auf 0,5 Milliarden Pfund.

Die anderen Geschäftsbereiche von Barclays entwickeln sich gut.

Die Zahlen zeigten, dass Barclays' Geschäft im Jahr 2024 gut lief, da die anderen Geschäftsbereiche weiterhin besser abschnitten als vom Management geschätzt. Die Eigenkapitalrendite stieg 2024 auf 10,5 %, höher als die geschätzten 10,0 %.

Wie andere europäische Unternehmen belohnt Barclays seine Aktionäre großzügig. Im vergangenen Jahr wurden durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen 3 Milliarden Pfund an die Aktionäre zurückgegeben. Die Dividenden beliefen sich auf 3 Milliarden Pfund, was einer Rendite von etwa 2,5 % entspricht.

Barclays zielt darauf ab, die Renditen für seine Aktionäre durch eine schrittweise Reduzierung der CET-1-Quote, die bei 13,6 % lag, zu steigern. Dies soll durch die Ausschüttung von mindestens 10 Milliarden Pfund an die Aktionäre bis 2026 erreicht werden. Diese hohe Summe entspricht etwa 4 % der kombinierten Bewertung.

Barclays arbeitet auch an der Anpassung seiner Kosten. Die Betriebskosten sanken 2024 um etwa 1 %, während das Unternehmen sich verpflichtet hat, bis 2026 Einsparungen in Höhe von etwa 700 Milliarden Pfund in seiner Corporate- und Investmentbank-Sparte vorzunehmen.

Die Senkung dieser Kosten wird entscheidend sein, da sich das Unternehmen auf weitere Zinssenkungen vorbereitet, die sich auf seine Nettozinserträge auswirken könnten.

Barclays Aktienkursanalyse

BARC-Aktienchart von TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von BARC in den letzten Monaten aufgrund anhaltender Bedenken hinsichtlich des Investmentbankgeschäfts stagniert hat.

Barclays hat sich leicht über der aufsteigenden Trendlinie gehalten, die die tiefsten Kursschwankungen seit dem 13. Januar verbindet. Diese Trendlinie bildet die Diagonale des aufsteigenden Dreiecksmusters, ein beliebtes bullisches Signal in der technischen Analyse.

Der Aktienkurs von Barclays lag weiterhin über dem 50-Tage- und dem 100-Tage-Durchschnitt, ein Zeichen dafür, dass die Bullen die Oberhand behalten haben.

Daher ist ein starker bullischer Ausbruch des Aktienkurses wahrscheinlich, wobei das erste Ziel die obere Seite des Dreiecks bei 311 Pence ist. Ein Kursanstieg über dieses Niveau hinaus würde auf weitere Gewinne bis auf 350 Pence hindeuten. Ein Rückgang unter die untere Seite dieses Dreiecks würde jedoch auf einen weiteren Kursverfall im Laufe der Zeit hindeuten.