USD/INR Prognose: Indische Anleiherenditen stürzen vor der RBI-Entscheidung ab

Der Wechselkurs USD/INR war letzte Woche sehr volatil, da der Markt auf Donald Trumps Handelskrieg mit dem Rest der Welt reagierte. Das Paar stürzte zunächst auf 84,95 ab, den niedrigsten Stand seit dem 23. Dezember, und erholte sich dann wieder auf 85. Dieser Artikel untersucht, was diese Woche zu erwarten ist, wenn die Reserve Bank of India (RBI) ihre Zinsentscheidung bekannt gibt.

Indische Anleiherenditen brechen vor der Zinsentscheidung der RBI ein.

Die RBI wird diese Woche die einzige Zentralbank sein, die ihre geldpolitische Entscheidung bekannt gibt. Diese Entscheidung wird genau beobachtet werden, da sie in einer Zeit fällt, in der die indische Inflation sinkt und sich die Wirtschaft verlangsamt.

Die jüngsten Daten zeigten, dass der indische Verbraucherpreisindex (CPI) im Februar auf 3,6 % sank, verglichen mit 4,26 % im Vormonat. Dieser Rückgang war geringer als die mittlere Schätzung von 4 %. Es war auch der niedrigste Wert seit Monaten.

Die Entscheidung der RBI fällt auch in eine Zeit, in der die Welt sich mit dem „Trump Liberation Day“ auseinandersetzt. Die letzte Woche angekündigten Zölle betreffen Indien, einen der wichtigsten Handelspartner der USA, mit einem 26%igen Zoll, der Waren im Wert von Milliarden von Dollar betrifft.

Daher gehen die meisten Analysten davon aus, dass eine Kombination aus Unsicherheit und sinkender Inflation die RBI zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte veranlassen wird. Es wäre die zweite Zinssenkung in diesem Jahr in Folge, nachdem im Februar bereits um 0,25 % gesenkt wurde.

Die steigende Wahrscheinlichkeit einer bevorstehenden Zinssenkung der RBI erklärt, warum Investoren in indische Anleihen investiert haben und deren Renditen gesenkt haben. Die zehnjährige Rendite ist von ihrem Höchststand nach der Pandemie von 7,61 % auf 6,46 % gefallen, den niedrigsten Stand seit Januar 2022.

Ähnlich ist die Rendite 5-jähriger Anleihen sechs Wochen in Folge eingebrochen und hat mit 6,30 % den niedrigsten Stand seit April 2022 erreicht.

Analysten gehen davon aus, dass der Handelskrieg die indische Wirtschaft schlechter dastehen lassen wird. Es ist wahrscheinlich, dass das RBI-Ziel von 6,7 % und die Regierungsschätzung von 6,3 % nicht erreicht werden. Analysten von Goldman Sachs sehen ein Wirtschaftswachstum zwischen 6,1 % und 6,3 %, während Citi ein Wachstum von 6,0 % erwartet.

FOMC-Protokoll, US-Inflationsdaten

Der USD/INR-Wechselkurs wird auf die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der Federal Reserve reagieren. Diese Protokolle werden weitere Informationen über die letzte geldpolitische Sitzung und die Erwartungen für den Rest des Jahres liefern.

Die anderen wichtigen Daten, auf die man achten sollte, sind der US-Inflationsbericht, der am Donnerstag veröffentlicht wird. Ökonomen erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) bei 2,5 % liegen wird, niedriger als die vorherigen 2,8 %. Die Kerninflation wird voraussichtlich bei 3,0 % liegen, gegenüber den vorherigen 3,1 %.

Obwohl diese Ereignisse wichtig sind, wird ihr Einfluss auf den USD/INR begrenzt sein, da die Welt heute deutlich anders aussieht als vor zwei Wochen.

Technische Analyse USD/INR

Das Tageschart zeigt, dass sich der Wechselkurs USD/INR in den letzten Tagen stabilisiert hat. Er hat sich von seinem Tiefstand der letzten Woche von 84,95 auf 85,4820 erholt.

Das Paar liegt deutlich unter den 50-Tage- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA). Es bewegt sich auch um die 50%-Fibonacci-Retracement-Niveaus.

Daher wird der USD/INR-Wechselkurs diese Woche wahrscheinlich weiterhin unter Druck stehen. Die wichtigsten zu beobachtenden Niveaus liegen bei 84,95 und 85,95. Ein Rückgang unter die Unterstützung bei 84,95 würde auf weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, möglicherweise bis zum 61,8%-Retracement-Niveau bei 84,68.