Der Hang Seng Index ist eingebrochen. Hier ist der Grund, warum er sich bald wieder erholen könnte.

Der Hang Seng Index bleibt diese Woche unter Druck, da sich die Anleger auf den anhaltenden Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China konzentrieren. Nachdem der Blue-Chip-Index am 19. März mit 24.855 HK$ seinen Höchststand erreicht hatte, ist er auf ein Tief von 20.000 HK$ gefallen, den niedrigsten Stand seit dem 3. Februar dieses Jahres. Er ist um 20 % eingebrochen, was bedeutet, dass er sich in einem technischen Bärenmarkt befindet. Dieser Artikel untersucht die wichtigsten Gründe, diesen Kursrückgang zum Kauf zu nutzen.

Die Aktien des Hang Seng Index werden in den USA nicht sehr stark gehandelt.

Der erste Hauptgrund, warum der Hang Seng Index sich erholen könnte, ist, dass viele seiner größten Bestandteile möglicherweise nicht stark vom anhaltenden Handelskrieg zwischen den USA und China betroffen sind.

Tencent, das größte Unternehmen im Index, erwirtschaftet den Großteil seines Umsatzes in China, wobei nur ein kleiner Teil seines Geschäfts aus den Vereinigten Staaten stammt. Es handelt sich außerdem um ein dienstleistungsorientiertes Unternehmen, das von diesen Zöllen nicht betroffen sein wird.

ICBC ist das nächstgrößte Unternehmen im Index mit einer Marktkapitalisierung von über 305 Milliarden Dollar. Banken sind von diesen Zöllen nicht direkt betroffen. Stattdessen werden sie von Chinas Konjunkturmaßnahmen beeinflusst, die tendenziell ihre Margen drücken.

Alibaba, das drittgrößte Unternehmen im Hang Seng Index, ist ein globales Unternehmen, das weltweit Geschäfte tätigt. Alibabas Geschäft könnte durch die anhaltenden Zölle leicht beeinträchtigt werden, da die USA die größte Quelle des Datenverkehrs auf der Website sind. Die Frage ist jedoch, ob US-Importeure eine Alternative zum Kauf aus China haben.

Die anderen Top-Unternehmen im Index wie China Mobile, Bank of China, Petrochina, HSBC, BYD und Xiaomi haben ein geringes Engagement in den Vereinigten Staaten.

In diesem Zusammenhang zeigen Daten, dass China seine Abhängigkeit von den Vereinigten Staaten angesichts der zunehmenden Spannungen zwischen den beiden Ländern weiter reduziert hat. Chinas Exporte in die USA beliefen sich im Jahr 2024 auf über 438 Milliarden Dollar, deutlich weniger als die 507 Milliarden Dollar im Jahr 2017 und die 536 Milliarden Dollar während der Pandemie.

Chinas Konjunkturprogramm soll Trumps Zölle ausgleichen.

Ein weiterer Grund für die Erholung des Hang Seng Index ist, dass China über Instrumente verfügt, um auf Trumps Zölle zu reagieren. Peking kündigte am Freitag einen Gegenzoll von 34 % auf US-Waren an. Als Reaktion darauf warnte Trump, er werde einen Zoll von 50 % auf alle chinesischen Waren erheben.

In einer Erklärung am Dienstag sagte China, es werde bis zum Ende kämpfen. um sein Geschäft zu verteidigen. Am selben Tag, an dem Beamte dies sagten, ließen sie den chinesischen Yuan abstürzen, wie wir es am Wochenende vorhergesagt hatten. Ein schwächerer Yuan macht chinesische Waren in anderen Ländern billiger.

China soll auch weitere Konjunkturmaßnahmen zur Unterstützung lokaler Unternehmen, darunter auch solche im Hang Seng Index, in Erwägung ziehen. Historisch gesehen haben chinesische Unternehmen gut abgeschnitten, wenn die Regierung Konjunkturmaßnahmen umgesetzt hat.

Technische Analyse des Hang Seng Index

HSI-Chart von TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Hang Seng Index sich weiterhin in einem Aufwärtstrend befindet. Er liegt weiterhin oberhalb der unteren Begrenzung des aufsteigenden Kanals, der die tiefsten Schwankungen seit August letzten Jahres verbindet.

Es liegt weiterhin über dem 200-Tage-Durchschnitt, ein positives Zeichen. Auch der Relative Strength Index (RSI) hat den überverkauften Bereich erreicht. Daher wird der Index wahrscheinlich wieder ansteigen und in den nächsten Wochen möglicherweise die obere Seite des Kanals bei 25.000 H$ erreichen.