Die US-Inflation kühlt sich im März auf 2,4 % ab, während die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung steigen, was die Nervosität der Märkte mildert.

Die Inflation in den Vereinigten Staaten hat sich im März stärker als erwartet abgekühlt, während die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung leicht gestiegen sind. Dies signalisiert eine mögliche Abschwächung der Wirtschaft, gerade als die Spannungen im Zusammenhang mit Zöllen zunehmen.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Donnerstag, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im vergangenen Monat saisonbereinigt um 0,1 % gesunken ist, wodurch die Inflationsrate auf 12-Monats-Basis von 2,8 % im Februar auf 2,4 % zurückging.

US-Kerninflation im März

Die Kerninflation, bei der volatile Nahrungsmittel- und Energiepreise ausgeklammert werden, stieg im März nur um 0,1 % und verlangsamte sich auf eine jährliche Rate von 2,8 % – der niedrigste Wert seit März 2021.

Die Wall Street hatte laut Schätzungen von Dow Jones eine Headline-Inflation von 2,6 % und eine Kerninflation von 3 % erwartet.

Sinkende Energiekosten trugen zur Abkühlung des Preisdrucks bei. Die Benzinpreise fielen im März um 6,3 %, was zu einem breiteren Rückgang des Energieindex um 2,4 % führte.

Unterdessen stiegen die Lebensmittelpreise im Monat um 0,4 %, wobei die Eierpreise um 5,9 % zulegten und im Jahresvergleich um mehr als 60 % stiegen.

Die Wohnkosten, eine wichtige Inflationskomponente, stiegen im März nur um 0,2 % und verzeichneten im vergangenen Jahr einen Anstieg von 4 % – das langsamste Tempo seit November 2021.

Kay Haigh, globale Co-Leiterin für festverzinsliche Wertpapiere und Liquiditätslösungen bei Goldman Sachs Asset Management, sagte gegenüber CNBC, der schwächer als erwartet ausgefallene CPI-Bericht erscheine „rückwärtsgewandt“, insbesondere angesichts der großen Veränderungen in der Handelspolitik in den letzten Tagen.

Haigh fügte hinzu: „In Zukunft wird die Fed wahrscheinlich einen schwierigen Kompromiss eingehen müssen, da die durch Zölle bedingten Preiserhöhungen in die Inflationsdaten einfließen, während die Wirtschaftstätigkeit weiterhin schwach bleibt.“

Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 6. April

Als weiteres Zeichen einer abkühlenden Wirtschaft stiegen die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 6. April leicht auf 228.000, wie das Arbeitsministerium mitteilte.

Das lag über den Erwartungen der Ökonomen von 215.000 und höher als die revidierte Zahl der Vorwoche von 215.000.

Die fortlaufenden Anträge, die diejenigen repräsentieren, die weiterhin Arbeitslosengeld beziehen, stiegen auf 1,82 Millionen – den höchsten Stand seit über zwei Monaten.

Die nachlassenden Inflationsdaten und der Anstieg der Arbeitslosenmeldungen kommen zu einem heiklen Zeitpunkt für die Märkte.

Die Entscheidung von Präsident Donald Trump, einige seiner umstrittenen „reziproken“ Zölle auszusetzen, hat nach einer volatilen Handelswoche zur Stabilisierung der Stimmung beigetragen.

Bedenken hinsichtlich einer möglichen Verlangsamung bleiben jedoch bestehen, da die Zölle auf China mit sofortiger Wirkung auf 125 % steigen, während andere Länder während einer 90-tägigen Verhandlungsphase auf einen Grundsatz von 10 % zurückkehren.

Investoren wetten nun darauf, dass nachlassender Preisdruck und sich abschwächende Arbeitsmarktdaten der Federal Reserve Spielraum für Zinssenkungen im Laufe dieses Jahres geben könnten, selbst wenn die geopolitischen Risiken zunehmen.

Die Märkte reagierten positiv auf die beiden Berichte: Der Dow Jones Industrial Average stieg um mehr als 2.800 Punkte, der S&P 500 legte über 9 % zu, und der Nasdaq verzeichnete seinen größten Tagesgewinn seit Jahrzehnten.